Đồng yên Nhật vẫn chịu áp lực so với đồng đô la Mỹ, chờ công bố dữ liệu CPI của Mỹ

• Đồng Yên Nhật giảm nhẹ so với Đô la Mỹ trước thềm công bố dữ liệu lạm phát tháng 7 của Mỹ.
• Dữ liệu CPI của Mỹ được kỳ vọng sẽ ảnh hưởng đáng kể đến các dự báo về lãi suất của Fed.
• Đồng yên Nhật gặp khó khăn trong việc phục hồi bất chấp những đồn đoán về lập trường thắt chặt chính sách tiền tệ của BoJ.

Đồng Yên Nhật (JPY) giao dịch thận trọng so với Đô la Mỹ (USD) trong phiên giao dịch châu Âu vào thứ Tư, với USD/JPY nhích lên gần mức 159,36. Cặp tiền này dự kiến ​​sẽ đối mặt với nhiều biến động khó lường khi dữ liệu Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) của Mỹ chuẩn bị được công bố lúc 12:30 GMT.

Đồng Đô la chờ công bố dữ liệu CPI Mỹ trong khi chỉ số DXY dao động gần vùng giá quan trọng

Các chuyên gia phân tích tại ING lưu ý rằng kỳ vọng của thị trường đối với dữ liệu lạm phát Mỹ vẫn ở mức khiêm tốn, với sự đồng thuận hướng tới "những con số khá thấp: 0,1% so với tháng trước đối với chỉ số toàn phần và 0,2% đối với chỉ số cơ bản." Họ nhấn mạnh rằng kết quả như vậy sẽ "khiến tỷ lệ lạm phát so với cùng kỳ năm ngoái giảm xuống lần lượt là 3,4% và 2,5% – tiến gần hơn đến mục tiêu lạm phát 2% của Fed."

Trước khi dữ liệu CPI Mỹ được công bố, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) – thước đo giá trị của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chính – đã tăng nhẹ lên gần mức 99,86. Chỉ số USD đã giao dịch đi ngang trong biên độ hẹp dưới mức 100,00 trong tuần này.

Đối với đồng Đô la Mỹ, ING cho rằng sự suy yếu dự kiến ​​này là do "giá xăng dầu giảm, các dấu hiệu giảm giá thuê nhà lan rộng và mức tăng lương thấp," đồng thời nhận định đồng Đô la có thể trở nên dễ bị tổn thương nếu dữ liệu thực tế thấp hơn dự báo. Về thị trường tiền tệ nói chung, ngân hàng này lưu ý rằng "hôm nay, hãy cùng xem liệu một số liệu CPI thấp có thể đẩy chỉ số DXY phá vỡ biên độ giao dịch 99,40-100,00 theo hướng giảm hay không."

Trước khi dữ liệu CPI Mỹ được công bố, công cụ CME FedWatch cho thấy các nhà giao dịch vẫn chia rẽ về khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 9.

Trong khi đó, đồng Yên Nhật đã thể hiện kém hiệu quả trong hơn một tuần qua, bất chấp những lo ngại về khả năng can thiệp thị trường (liên quan đến cặp USD/JPY) và kỳ vọng về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ tăng lãi suất vẫn còn hiện hữu.

Khả năng BoJ thắt chặt chính sách tăng lên khi DBS nhận thấy sự chuyển hướng sang lập trường cứng rắn và tình trạng đồng Yên suy yếu kéo dài

Các chuyên gia kinh tế tại DBS Group Research nhấn mạnh rằng những thông tin mới nhất từ ​​Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đã cho thấy thái độ tích cực hơn rõ rệt đối với việc thắt chặt chính sách. Họ lưu ý rằng "Bản tóm tắt ý kiến ​​từ cuộc họp ngày 30-31/7 của BoJ, được công bố trong tuần này, mang lập trường cứng rắn hơn nhiều so với những gì thể hiện qua quyết định chính thức," qua đó củng cố cơ sở cho việc sớm từ bỏ các biện pháp nới lỏng tiền tệ cực độ.

DBS lập luận rằng "xét về các yếu tố cơ bản của nền kinh tế, ngày càng có nhiều lý do để BoJ đẩy nhanh lộ trình thắt chặt chính sách," đồng thời chỉ ra đà phục hồi giá cả nhờ tăng lương và chỉ số CPI đang mạnh lên là những yếu tố hỗ trợ then chốt. Đồng thời, họ nhấn mạnh rằng "từ góc độ thị trường tài chính, việc bình thường hóa chính sách nhanh hơn có thể là cần thiết để giải quyết tình trạng đồng Yên suy yếu kéo dài," khi các biến động tiền tệ ngày càng ảnh hưởng đến việc cân nhắc chính sách.

Tuy nhiên, DBS cũng cảnh báo rằng "việc tăng lãi suất vào đầu tháng 9 cần được thực hiện một cách thận trọng" do nguy cơ biến động thị trường xung quanh cuộc họp ngày 17-18/9. Ngân hàng này hiện "dự kiến ​​BoJ sẽ tăng lãi suất chính sách lên 1,25% vào tháng 10, nhưng cũng đánh giá xác suất gần 50% cho một động thái sớm hơn tại cuộc họp ngày 17-18/9," qua đó nhấn mạnh rằng cán cân rủi ro đã chuyển dịch đáng kể theo hướng một đợt điều chỉnh sớm hơn dự kiến.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY

USD/JPY đang giao dịch ở mức 159,35. Cặp tiền này duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn do vẫn nằm dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) chu kỳ 20 tại mức 160,07; điều này cho thấy các đợt phục hồi gần đây vẫn bị kìm hãm bởi ngưỡng kháng cự xu hướng phía trên. Động lượng đã ổn định sau khi chỉ số rơi vào vùng quá bán trước đó, với Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) phục hồi về mức 43, nhưng tín hiệu này chỉ cho thấy áp lực giảm đang suy yếu chứ chưa phải là sự chuyển hướng tăng giá rõ rệt khi giá vẫn giao dịch dưới đường EMA ngắn hạn.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự ngay lập tức nằm tại đường EMA 20 ngày gần mức 160,07; đây là rào cản đầu tiên mà phe mua cần vượt qua để giảm bớt áp lực giảm hiện tại và mở đường cho một đợt phục hồi bền vững hơn. Việc đóng cửa ngày ở mức cao hơn ngưỡng cản này sẽ cho thấy phe bán đang mất dần quyền kiểm soát; ngược lại, nếu không thể vượt qua mốc 160,07, rủi ro sẽ nghiêng về khả năng tiếp tục đi ngang tích lũy hoặc quay đầu giảm xuống dưới mức 159,00 trong các phiên giao dịch tới.