日圓跌向160，美國通脹提振美聯儲加息押注

• 美元/日圓觸及兩個月低點2，強於預期的美國通膨和聯準會鷹派言論提振美元。
• 市場已完全計入聯準會12月升息，50個基點變動的機率為11.5%。
• 美國與日本之間巨大的利差拖累日圓，但再次干預的風險令交易員保持謹慎。

週三，美元/日圓小幅走高，連續第二個交易日上漲，因市場對聯準會（Fed）前景更偏鷹派的預期重新提振了美元（USD）的看漲動能。截至發稿時，該貨幣對交投於159.13附近，日內上漲0.24%，為9月2日以來的最高水平。

週二公布的美國消費者通膨數據強於預期，加上聯準會官員呼籲進一步收緊貨幣政策，提振了美元。美元指數（DXY）追蹤美元對一籃子六種主要貨幣的表現，目前交投於102.50附近，逼近10月觸及的年內高點102.94。

美國消費者物價指數（CPI）10月份月率上漲0.4%，高於預期的0.3%，但低於9月份的0.6%。剔除食品和能源的核心CPI上漲0.3%，與9月份的增速持平，並高於預期的0.2%。

聯準會理事克里斯多福-沃勒表示，如果10月份核心CPI"在0.3%左右或更高"，12月份可能需要升息50個基點。包括達拉斯聯儲主席洛里-洛根和費城聯儲主席安娜-保爾森在內的其他官員也支持進一步收緊貨幣政策，而聯準會負責監管的副主席米歇爾-鮑曼則強調需要將通膨控制住。

根據CME FedWatch工具，市場目前已完全計入12月份升息，25個基點上調的機率為88.5%，50個基點上調的機率為11.5%。交易員還預計明年將有更多升息，到2027年中期已計入另外三次每次25個基點的上調。

與此同時，由於日本利率仍遠低於美國，日本央行（BoJ）的政策利率為1.25%，而聯準會的利率區間為3.75%-4.00%，日圓（JPY）承壓。儘管日本央行仍在漸進式升息路徑上，但這對日圓的支撐有限，因為聯準會進一步收緊政策的前景可能會使兩國之間的利差保持寬幅。

不過，隨著美元/日圓逼近160關口，再次進行貨幣干預的風險令交易員保持謹慎。日本今年已經多次入市支撐日圓，包括7月30日創紀錄的7.98萬億日圓干預。財務大臣加藤勝信本月早些時候警告稱，當局將對無序或過度投機性的匯率波動採取行動。