📰 Laporan Pagi: Fed tahan suku bunga, Wash tidak menentukan keputusan Desember

Ringkasan Cepat

· 🏛️ Fed mempertahankan rentang suku bunga dana federal di 3,75%-4,00%. Wash menyatakan tidak akan menilai hasil Desember terlebih dahulu dan mengurangi frekuensi rapat kebijakan mulai tahun depan.

I. Prospek Pasar

Peristiwa Utama:

- Fed tahan suku bunga, Wash tidak menentukan keputusan Desember: FOMC mempertahankan suku bunga di 3,75%-4,00%. Wash menyebut jumlah rapat akan dikurangi tahun depan, tidak memberi sinyal arah Desember, dan investasi AI juga dipengaruhi oleh suku bunga.

→ Imbal hasil obligasi AS 10 tahun +2,08 bps ke 5,0175%; imbal hasil 2 tahun -3,95 bps ke 4,6975%; Indeks Dolar AS -0,11% di 102,211.

Pandangan Eksklusif:

Pengurangan frekuensi rapat FOMC adalah perubahan besar dalam kerangka komunikasi Fed. Sikap tidak menutup kemungkinan untuk Desember membuat ketidakpastian kebijakan tetap ada. Pernyataan bahwa belanja modal AI sensitif terhadap suku bunga menghubungkan siklus investasi teknologi dengan kebijakan moneter.

II. Pergerakan Pasar Semalam

Saham AS: Dow Jones +0,19% di 52475,10; S&P 500 +0,28% di 7743,98; Nasdaq +0,27% di 26549,85.

Saham Eropa: STOXX 600 +0,07% di 644,14; DAX +0,44% di 25704,02; CAC 40 -0,01% di 7886,96; FTSE 100 +0,07% di 10694,50.

Obligasi: Imbal hasil obligasi AS 10 tahun +2,08 bps ke 5,0175%; imbal hasil 2 tahun -3,95 bps ke 4,6975%.

Komoditas: Kontrak WTI Desember +2,88% di $102,78/barel; Brent +1,26% di $115,32/barel. Emas COMEX +0,16% di $4081,20/oz; Perak -0,87% di $54,04/oz. Emas spot +0,18% di $4067,46/oz.

Valuta Asing: Indeks Dolar AS -0,11% di 102,211.

Kripto: Bitcoin +0,46% di $81172,65.

III. Berita Makro

1. 🏛️ Fed tahan suku bunga, Wash tidak menentukan keputusan Desember: Wash mengonfirmasi rapat FOMC lebih sedikit tahun depan, tidak memberi arahan untuk Desember, dan biaya pinjaman memengaruhi investasi AI.

Insight: Lebih sedikit rapat merupakan penyesuaian penting dalam komunikasi Fed. Membuka opsi Desember membuat pasar tetap waspada. Kaitan capex AI dengan suku bunga menghubungkan pengeluaran teknologi langsung dengan kebijakan moneter.

2. 🇨🇦 Bank of Canada naikkan suku 25 bps menjadi 2,5%, pertama kalinya dalam lebih dari tiga tahun: Siklus pengetatan global masih berlanjut.

IV. Berita Perusahaan

1. ☁️ Pendapatan Azure Microsoft naik 48% melampaui ekspektasi, capex tidak melonjak tak terkendali: Manajemen memproyeksikan capex kuartal 2 di atas $50 miliar dengan total pendapatan $96–97,1 miliar, saham melonjak setelah jam perdagangan. Investasi AI bergeser dari kekhawatiran biaya menuju realisasi pendapatan.

2. 📉 Hasil Q3 Google gagal memenuhi target, arus kas bebas turun tajam dan capex di bawah ekspektasi: Keraguan atas imbal hasil investasi AI meningkat, menciptakan perbedaan mencolok dengan Microsoft.

3. 💾 Laba operasional Q3 SK Hynix naik tujuh kali lipat yoy menjadi 83,33 triliun won, mengumumkan pengembalian dana pemegang saham sekitar 100 triliun won. Perusahaan memperkirakan kelangkaan memori berlanjut hingga 2030, memperkuat status chip memori sebagai aset strategis AI.

4. 📈 Saham Oracle melonjak 13% sehari: Oracle memproyeksikan arus kas bebas positif pada paruh kedua FY28 dan penurunan capex di FY29.

V. Acara Penting yang Diamati

· 📊 PDB riil Q3 AS, pendapatan pribadi September, belanja PCE dan inflasi PCE inti: PCE inti adalah indikator inflasi utama Fed, data ini akan membentuk peluang kenaikan suku Desember setelah Fed menahan suku bulan Oktober.

· 📊 Klaim pengangguran awal AS: Ujian ketahanan pasar tenaga kerja.

· 🏛️ Keputusan suku bunga ECB dan konferensi pers Lagarde: Pasar memperhatikan sikap ECB setelah kenaikan suku tak terduga dari Bank of Canada.

· 📊 Laporan keuangan Samsung Electronics, Amazon dan Intel: Panduan penting untuk perangkat keras AI dan bisnis cloud.