Ringkasan Pagi: Iran resmi menutup Selat Hormuz seiring meningkatnya ketegangan geopolitik

Ringkasan Utama

🛢️ Iran menutup seluruh Selat Hormuz dan menyerang fasilitas militer AS di negara Teluk. Trump menegaskan selat tetap aman dilalui, menciptakan narasi pasar yang kontradiktif dan menekan premi risiko geopolitik minyak mentah.

🏛️ Laporan setengah tahun Fed: Tarif impor, kenaikan biaya energi akibat ketegangan Timur Tengah, dan ekspansi infrastruktur AI secara bersamaan mendorong inflasi naik pada musim semi 2025.

📈 Indeks utama AS ditutup menguat. ADR SK Hynix naik hampir 13% di hari pertama perdagangan, menunjukkan permintaan institusi yang kuat terhadap aset memori AI.

I. Proyeksi Pasar

Faktor Pendorong Utama

Ketegangan geopolitik AS-Iran meningkat tajam di akhir pekan. Iran memerintahkan penutupan penuh Selat Hormuz dan melancarkan serangan rudal serta drone ke pos militer dan platform minyak lepas pantai AS di Kuwait dan negara Teluk lainnya guna menguasai kendali pelayaran regional. AS melakukan serangan balasan untuk melemahkan kemampuan Iran mengganggu lalu lintas kapal komersial.

Meski risiko gangguan pasokan meningkat, harga minyak justru turun. WTI turun 0,93% ke $71,41/barel, Brent turun 0,38% ke $76,01/barel. Pasar lebih mengutamakan ekspektasi pelonggaran konflik diplomatik daripada risiko geopolitik nyata. Secara mingguan, WTI naik 3,96% dan Brent naik 5,39%.

Analisis Eksklusif

Fenomena kontradiktif “selat tertutup namun harga minyak turun” masih berlanjut. Sentimen pasar terbagi antara dua pandangan: pernyataan dovish Trump yang meredakan risiko geopolitik, dan gangguan pasokan nyata dari Iran yang mengancam aliran energi global.

Untuk pertama kalinya, Fed secara resmi mencatat ekspansi kapasitas AI sebagai penyebab inflasi struktural. Permintaan tinggi secara berkelanjutan terhadap HBM, DRAM, GPU dan daya listrik infrastruktur AI menciptakan tekanan harga naik yang permanen dan telah diakui oleh bank sentral. Sidang dengar pendapat kongres Ketua Walsh akan menjadi katalis penting valuasi sektor AI.

II. Pergerakan Pasar Semalam

— Saham AS

S&P 500 +0,42% ke 7.575,39 poin, tertinggal 0,45% dari rekor penutupan Juni

Nasdaq +0,29% ke 26.281,61 poin

Dow Jones +0,29% ke 52.637,01 poin

Performa Mingguan: S&P 500 +1,2%, Nasdaq +1,7%, Dow -0,5%

— Saham Eropa

STOXX 600 +0,04%, Mingguan -1,8%

Sektor Teknologi Eropa -1,3%, Mingguan -1,8%

DAX Jerman -0,2%

CAC 40 Prancis +0,15%

FTSE 100 Inggris +0,24%

— Pendapatan Tetap

Imbal Hasil Obligasi AS 30T +1,8 bps ke 5,071%

Imbal Hasil 2T +5 bps ke 4,212%

— Komoditas

Minyak WTI -0,93% ke $71,41/barel (Mingguan +3,96%)

Minyak Brent -0,38% ke $76,01/barel (Mingguan +5,39%)

Emas COMEX -0,64% ke $4.104,1/oz (Mingguan -0,21%)

Perak COMEX -0,94% ke $59,809/oz (Mingguan -1,38%)

— Valuta Asing

Indeks DXY +0,03% ke 100,94

EUR/USD -0,13% ke 1,1413

USD/JPY -0,42% ke 161,69

— Kripto

Bitcoin +1,4% ke $64.121,3

Ethereum +2,93% ke $1.796,39

III. Berita Makro

🛢️ Iran tutup Selat Hormuz, konflik militer AS-Iran meningkat

Garda Revolusi Iran mengumumkan penutupan Selat Hormuz tanpa batas waktu dengan alasan campur tangan pihak luar yang mengganggu stabilitas wilayah. Iran melancarkan serangan rudal dan drone terkoordinasi ke fasilitas militer dan infrastruktur minyak lepas pantai AS di negara Teluk. AS melakukan serangan balasan untuk membatasi kemampuan Iran mengganggu pelayaran komersial.

Trump menegaskan selat tetap terbuka sepenuhnya dan menuduh Iran melanggar kesepakatan negosiasi hanya satu jam setelah disepakati.

Insight: Pernyataan resmi yang saling bertentangan meningkatkan ketidakpastian pasar. Operasi pelayaran bergantung pada penilaian risiko perusahaan, bukan retorika politik. Meskipun jendela negosiasi masih terbuka, perluasan serangan Iran telah meningkatkan ketegangan bilateral menjadi krisis regional.

🏛️ Fed: Tarif, guncangan energi dan booming AI dorong inflasi naik

Laporan Fed untuk Kongres mengonfirmasi tiga sumber inflasi utama: kenaikan harga impor akibat tarif, biaya energi naik akibat konflik Timur Tengah, dan lonjakan permintaan perangkat keras dari pembangunan infrastruktur AI skala besar. Faktor ini mendorong inflasi naik pada musim semi 2025.

Fed berkomitmen mengambil tindakan tegas untuk menjaga ekspektasi inflasi jangka panjang tetap di target 2%. Ketua Walsh akan menghadiri sidang kongres 14–15 Juli, pasar mengamati pandangannya mengenai ruang penyesuaian suku bunga dan risiko pemanasan ekonomi akibat AI.

Insight: Fed resmi mengakui ekspansi AI sebagai faktor inflasi struktural baru. Permintaan tinggi terhadap HBM, DRAM, GPU dan sumber daya listrik menjadi variabel penting dalam kebijakan moneter. Sinyal hawkish dari Walsh berpotensi mengubah logika valuasi perangkat keras AI.

📊 Modal asing keluar dari pasar saham Korea Selatan dan Taiwan pada Juni

Seiring membaiknya prospek ekonomi Jepang, pasar saham negara berkembang mencatat arus keluar modal bersih 46,1 miliar USD di Juni. Pasar Korea Selatan dan Taiwan yang didominasi saham teknologi mengalami penarikan modal besar, membuat pasar berkembang mencatat arus keluar bersih dua bulan berturut-turut.

Insight: Sentimen pasar AI Asia mengalami divergensi tajam. Valuasi tinggi saham teknologi Korea dan Taiwan memicu aksi profit taking, modal global beralih ke segmen rantai industri AI yang masih undervalue.

IV. Berita Perusahaan Global

💾 ADR SK Hynix melonjak hampir 13% saat debut Nasdaq; CEO peringatkan kelangkaan chip memori terparah sepanjang sejarah

SK Hynix resmi melantai di Nasdaq 13 Juli dengan menghimpun dana 26,5 miliar USD, menjadi IPO terbesar ketiga di AS. Sahamnya naik hampir 13% di hari pertama perdagangan. CEO memperingatkan industri chip memori global menghadapi kelangkaan pasokan terparah dalam sejarah, dengan kesenjangan pasokan-permintaan mencapai puncak pada 2027. Investor AS kini bisa memiliki saham produsen HBM terkemuka dunia secara langsung, menandakan pergeseran fokus pasar dari daya komputasi AI ke infrastruktur penyimpanan AI.

🤖 Nvidia: Pendapatan kuartalan mendekati 100 miliar USD, pertumbuhan semakin cepat; produk Rubin Ultra tepat jadwal

Nvidia mengonfirmasi permintaan perangkat keras AI terus meningkat dan tidak ada penundaan produk, meredakan kekhawatiran perlambatan industri. Di tengah latar belakang inflasi AI versi Fed, ketahanan laba Nvidia akan menentukan tren sektor teknologi jangka pendek.

🏭 Samsung percepat operasional pabrik chip Yongin menjadi 2029

Samsung mempercepat jadwal produksi massal pabrik chip Yongin 1–2 tahun lebih awal. Seiring ekspansi agresif SK Hynix, raksasa chip Korea mempercepat penataan kapasitas produksi, menunjukkan persaingan global ketat atas aset inti AI. Jadwal produksi yang lebih cepat akan mempercepat pengadaan peralatan dan belanja modal industri.

V. Fokus Penting Hari Ini

· Laporan Anggaran Pemerintah AS Juni: Data defisit menunjukkan kekuatan dukungan fiskal; defisit yang menyempit berarti pengetatan fiskal dan memperkuat tekanan moneter hawkish.

· Pidato Gubernur Fed Waller: Pratinjau penting sidang kongres minggu depan, pantau apakah mendukung pandangan inflasi berbasis AI.

· Laporan Pasar Minyak Bulanan OPEC: Menentukan arah harga minyak di tengah sinyal geopolitik yang campur aduk melalui penilaian resmi keseimbangan pasokan dan permintaan global.