Ringkasan Pagi: NFP AS Oktober Melampaui Ekspektasi, Peluang Kenaikan Suku Bunga Desember Meningkat; Minyak Anjlok Lebih dari 12% Seminggu

I. Sekilas Data

- Laporan nonfarm payroll AS Oktober mencatat penambahan 165.000 lapangan kerja, jauh melampaui konsensus pasar sebesar 65.000. Tingkat pengangguran turun menjadi 4,1%, mendorong pasar memperhitungkan kemungkinan The Fed menaikkan suku bunga pada Desember.

- Indeks S&P 500 terkoreksi 2,7% sepanjang minggu, penurunan mingguan terburuk dalam lebih dari setahun. Minyak mentah mengalami aksi jual tajam, WTI turun 12,76% dan Brent turun 13,32% secara mingguan.

II. Prospek Pasar

Pemicu Utama

- Data ketenagakerjaan melampaui perkiraan: Angka yang kuat menandakan pasar tenaga kerja pulih setelah perlambatan di pertengahan tahun, memberikan landasan yang kokoh bagi The Fed untuk kembali mengetatkan kebijakan moneter pada Desember. Imbal hasil obligasi AS 10 tahun naik 2,2 bps ke 4,859%, imbal hasil 2 tahun naik 4,7 bps ke 4,524%, sedangkan Indeks DXY melonjak 0,77% ke level 102,26.

- Minyak turun lebih dari 12% dalam seminggu: Pada penutupan Jumat, WTI naik 0,34% menjadi 90,83 dolar per barel, sedangkan Brent naik tipis 0,03% ke 98,32 dolar per barel. Meskipun ada pemulihan ringan di akhir sesi, aksi jual sepanjang minggu menghapus sebagian besar premi risiko geopolitik. S&P 500 naik 0,32% ke 7376,86, Nasdaq menambah 264 poin ke 24579,43, dan Dow Jones turun 0,46% ke 51285,73.

Pandangan Eksklusif

Data NFP yang melesat searah dengan pernyataan Williams tentang ketahanan ekonomi yang luar biasa, pasar tenaga kerja yang stabil namun inflasi tetap tinggi, membangun dasar data untuk kenaikan suku bunga Desember. Meski begitu, penurunan tajam S&P 500 menunjukkan pasar sedang menghadapi tekanan ganda: narasi suku bunga tinggi bertahan lama dan penilaian ulang saham-saham AI.

III. Pergerakan Pasar Semalam

- Saham AS: S&P 500 +0,32% di 7376,86, turun 2,7% sepanjang minggu. Nasdaq berada di 24579,43. Dow Jones -0,46% di 51285,73, turun 0,9% mingguan.

- Saham Eropa: Indeks STOXX 600 ditutup di 648,33; indeks DAX Jerman turun 1,9%.

- Obligasi: Imbal hasil obligasi AS 10 tahun +2,2 bps ke 4,859%. Imbal hasil 30 tahun naik tipis 1 bps ke 5,262%. Imbal hasil 2 tahun naik 4,7 bps ke 4,524%, penurunan mingguan keenam berturut-turut.

- Komoditas: Minyak WTI +0,34% ke 90,83, turun 12,76% mingguan. Brent +0,03% ke 98,32, turun 13,32% mingguan. Emas COMEX -0,93% ke 4064,5, naik 4,6% sepanjang minggu. Perak -0,82% ke 51,803, naik 5,51% mingguan.

- Valuta Asing: Indeks DXY melonjak 0,77% ke 102,26, naik 0,3% mingguan. EUR/USD turun 0,67% ke 1,1143, penurunan harian terbesar sejak 1 Oktober. GBP/USD turun 0,74% ke 1,3355, pelemahan paling tajam sejak 23 September.

IV. Berita Makro

- NFP AS Oktober melampaui ekspektasi, tingkat pengangguran turun ke 4,1%, meningkatkan peluang kenaikan suku bunga The Fed pada Desember. Data ini mendukung kebijakan yang lebih ketat selama inflasi masih di atas target, sejalan dengan penegasan Williams bahwa inflasi harus kembali ke level 2%.

- Trump menyatakan kemungkinan serangan terhadap Iran akan menurun drastis jika negosiasi berjalan maju. Pernyataan ini menjadi pendorong utama anjloknya harga minyak sepanjang minggu, karena premi risiko geopolitik terkikis lebih cepat dari perkiraan pelaku pasar.

- Williams tetap pada sikap hawkish, menekankan pertumbuhan yang kuat, lapangan kerja stabil, dan inflasi yang terus membekas sehingga memerlukan kebijakan moneter ketat.

- Gubernur Ueda menyebut inflasi mendasar berada di sekitar target 2%, meskipun masih ada risiko kenaikan, membuka ruang bagi Bank Sentral Jepang untuk menaikkan suku bunga kembali.

V. Berita Perusahaan

- Tesla berencana menghentikan produksi Cybertruck secara bertahap mulai pertengahan tahun depan, mengalihkan kapasitas produksi ke Cybercab dan Optimus. Ini adalah penyesuaian strategis untuk fokus pada kendaraan otonom dan robot humanoid.

- Valuasi awal IPO Anthropic diturunkan ke rentang 1,2 triliun hingga 1,3 triliun dolar. Sebagian investor meragukan apakah perusahaan dapat memulai roadshow pada minggu tanggal 9 November, seiring menyempitnya jendela IPO bagi pelaku AI terkemuka.

- Berkshire Hathaway mencatat laba bersih kuartal ketiga turun 28%, pendapatan investasi hampir separuh. Pembelian kembali saham mencapai rekor tertinggi tahun ini, sementara simpanan kas meningkat hingga 377,4 miliar dolar, menandakan sikap defensif.

VI. Acara Penting yang Perlu Diperhatikan

- Pertemuan Menteri Luar Negeri negara-negara G7 di Paris, berlangsung 9–10 Oktober. Pelaku pasar akan mengamati sikap bersama terkait Timur Tengah dan Ukraina seiring berlanjutnya dialog diplomatik AS dan Iran.