VG Markets ดาวน์โหลด

MXN คลายแรงกดดันจากการเก็งว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ย แต่ความเสี่ยงจากการทำ Carry Trade ยังอยู่

FXStreet · 2026-10-19T19:09:59Z
MXN คลายแรงกดดันจากการเก็งว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ย แต่ความเสี่ยงจากการทำ Carry Trade ยังอยู่
  • USD/MXN ปรับตัวลดลง 0.44% สู่ระดับ 18.41 หลังผู้ซื้อเปโซกลับเข้าสู่ตลาด
  • ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย 250 จุดเบสิสของเม็กซิโกเผชิญแรงกดดันจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคต
  • ความไม่แน่นอนด้านการค้าระหว่างสหรัฐฯ และเม็กซิโก รวมถึงข้อมูลเงินเฟ้อของเม็กซิโกที่กำลังจะประกาศ ยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญ

ในวันจันทร์ เงินเปโซเม็กซิโก (MXN) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างเม็กซิโกและสหรัฐฯ จะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง โดยคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม ณ เวลาที่เขียนข่าวนี้ USD/MNX ซื้อขายอยู่ที่ 18.41 ลดลง 0.44%

USD/MXN ปรับตัวลดลงสู่ระดับ 18.40 ขณะที่ความคาดหวังว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมหนุนเปโซ

USD/MXN ฟื้นตัวขึ้นตั้งแต่ต้นเดือนกันยายน หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาอยู่ที่ 3.75%-4% ขณะที่ธนาคารกลางเม็กซิโก (Banxico) สิ้นสุดวงจรการคุมเข้มทางการเงินแล้ว และคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 6.50% ในปี 2026 และ 2027 ปัจจัยนี้ผลักดันให้คู่เงินดังกล่าวปรับตัวขึ้นจากบริเวณ 16.95 ไปสู่ระดับสูงสุดของปีที่ 18.60 ก่อนจะกลับมาเคลื่อนไหวที่อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบัน

แม้ว่าส่วนต่างจะอยู่ที่ 250 จุดพื้นฐาน แต่การคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมและอย่างน้อยอีกสองครั้งในปีหน้า ได้ลดความน่าดึงดูดของ ‘การซื้อขายแบบแครี’ ของเงินเปโซ ซึ่งเป็นปัจจัยที่ช่วยสนับสนุนสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่

คลอเดีย ไชน์บอม ประธานาธิบดีเม็กซิโก กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า ในระหว่างการพูดคุยทางโทรศัพท์กับโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ เขายืนกรานที่จะกดดันให้เม็กซิโกซื้อก๊าซธรรมชาติ และเปิดบริษัท Pemex ซึ่งเป็นบริษัทน้ำมันของรัฐเม็กซิโกให้บริษัทสหรัฐฯ เข้ามาลงทุน

ขณะเดียวกัน ความคืบหน้าเกี่ยวกับข้อตกลงด้านภาษีศุลกากรและการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับเม็กซิโกได้หยุดชะงักลง ตามรายงานของ Wall Street Journal (WSJ) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

ข้อมูลเศรษฐกิจที่มีกำหนดประกาศล่วงหน้าของเม็กซิโกจะประกอบด้วยยอดค้าปลีกและรายงานเงินเฟ้อช่วงกลางเดือนตุลาคม

สำหรับสหรัฐฯ จะไม่มีการกล่าวสุนทรพจน์โดยเจ้าหน้าที่เฟดในปฏิทินเศรษฐกิจในช่วงงดเว้นการสื่อสารของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) ในเดือนตุลาคม อย่างไรก็ตาม ยังคงมีการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจ ซึ่งรวมถึงค่าเฉลี่ย 4 สัปดาห์ของการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานของ ADP จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน และดัชนี PMI เบื้องต้นของ S&P Global

คาดการณ์ราคา USD/MXN: แนวโน้มทางเทคนิค

Chart Analysis USD/MXN
กราฟ USD/MXN รายวัน

ในกราฟรายวัน USD/MXN ซื้อขายอยู่ที่ 18.4378 ปรับตัวขึ้นต่อเหนือบริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50/100/200 วันซึ่งรวมตัวกันอยู่ที่ประมาณ 17.4494 และเส้นแนวโน้มขาลงเดิมที่เคยจำกัดการปรับตัวขึ้น ซึ่งขณะนี้เปลี่ยนเป็นแนวรับใกล้ 18.12 ตำแหน่งดังกล่าวทำให้แนวโน้มระยะสั้นเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน โดยราคายังคงอยู่เหนือพื้นโครงสร้างทั้งหมดที่มองเห็นได้อย่างสบาย ๆ ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันอยู่ที่ 68.29 และยังคงอยู่ในพื้นที่ขาขึ้น บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่งแต่เริ่มยืดตัวมากเกินไปทีละน้อย

ด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่บริเวณเส้นเทรนด์ไลน์เดิมใกล้ 18.12 ซึ่งขณะนี้ทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับแรกเมื่อเกิดการย่อตัว หากราคาหลุดโซนดังกล่าว แนวรับถัดไปที่สำคัญคือกลุ่มเส้น SMA ที่ประมาณ 17.45 ก่อนถึงแนวรับแนวนอนที่อยู่ห่างออกไปบริเวณ 16.89 โดยแนวรับเหล่านี้ร่วมกันกำหนดพื้นที่โดยรวมที่ต้องถูกทำลายลง จึงจะท้าทายโครงสร้างขาขึ้นในปัจจุบันได้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

Mexican Peso: คำถามที่พบบ่อย

เปโซของเม็กซิโก (MXN) เป็นสกุลเงินที่ซื้อขายกันมากที่สุดในกลุ่มประเทศละตินอเมริกา มูลค่าของเปโซถูกกำหนดโดยผลประกอบการของเศรษฐกิจเม็กซิโก นโยบายของธนาคารกลางของประเทศ จำนวนการลงทุนจากต่างประเทศในประเทศ และรวมถึงระดับเงินรับโอนที่ชาวเม็กซิโกที่อาศัยอยู่ในต่างประเทศส่งเข้ามาโดยเฉพาะจากสหรัฐอเมริกา แนวโน้มทางภูมิรัฐศาสตร์ยังสามารถส่งผลต่อค่าเงินเปโซของเม็กซิโกได้ เช่น กระบวนการเนียร์ชอร์ริ่ง (nearshoring) หรือการตัดสินใจของบริษัทบางแห่งในการย้ายกำลังการผลิตและห่วงโซ่อุปทานให้ใกล้กับประเทศบ้านเกิดมากขึ้น ซึ่งถือเป็นปัจจัยเร่งสำหรับค่าเงินของเม็กซิโก เนื่องจากประเทศนี้ถือเป็นศูนย์กลางการผลิตที่สำคัญในทวีปอเมริกา ปัจจัยเร่งอีกประการหนึ่งสำหรับค่าเงินเปโซของเม็กซิโกคือราคาน้ำมัน เนื่องจากเม็กซิโกเป็นผู้ส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์รายสำคัญ

วัตถุประสงค์หลักของธนาคารกลางของเม็กซิโกซึ่งเรียกอีกอย่างว่า Banxico คือการรักษาระดับเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่ต่ำและคงที่ (ที่หรือใกล้เคียงกับเป้าหมายที่ 3% ซึ่งเป็นจุดกึ่งกลางของแถบความคลาดเคลื่อนระหว่าง 2% ถึง 4%) เพื่อจุดประสงค์นี้ ธนาคารจึงกำหนดอัตราดอกเบี้ยในระดับที่เหมาะสม เมื่อเงินเฟ้อสูงเกินไป Banxico จะพยายามควบคุมเงินเฟ้อโดยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ครัวเรือนและธุรกิจต้องกู้ยืมเงินมากขึ้น ส่งผลให้อุปสงค์และเศรษฐกิจโดยรวมซบเซาลง อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นโดยทั่วไปถือเป็นผลดีต่อเปโซเม็กซิโก (MXN) เนื่องจากทำให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักจะทำให้ MXN อ่อนค่าลง

การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินสถานะของเศรษฐกิจ และอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าของเปโซเม็กซิโก (MXN) เศรษฐกิจเม็กซิโกที่แข็งแกร่งซึ่งมีพื้นฐานมาจากการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง อัตราการว่างงานต่ำ และความเชื่อมั่นที่สูงนั้นเป็นผลดีต่อ MXN ไม่เพียงแต่จะดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้นเท่านั้น แต่ยังอาจกระตุ้นให้ธนาคารแห่งเม็กซิโก (Banxico) เพิ่มอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากความแข็งแกร่งนี้มาพร้อมกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนแอ MXN ก็มีแนวโน้มที่จะลดค่าลง

เนื่องจากเป็นสกุลเงินของตลาดเกิดใหม่ เปโซเม็กซิโก (MXN) จึงมีแนวโน้มที่จะเผชิญแรงซื้อเมื่อตลาดกำลัง risk-on หรือเมื่อนักลงทุนรับรู้ว่าภาวะการลงทุนเสี่ยงของตลาดโดยรวมอยู่ในระดับที่ต่ำ จึงกระตือรือร้นที่จะลงทุนในสิ่งที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ในทางกลับกัน MXN มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงในช่วงที่ตลาดผันผวนหรือเศรษฐกิจไม่แน่นอน เนื่องจากนักลงทุนมักจะขายสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและหนีไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยกว่าหรือมีเสถียรภาพมากกว่า