USDJPY ร่วงแตะระดับต่ำสุดครั้งใหม่นับตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม ท่ามกลางความกังวลด้านการคลัง

• USDJPY ยังคงอยู่ในขาขึ้น และได้รับแรงหนุนจากปัจจัยหลายประการ
• ปัญหาการคลังของญี่ปุ่นและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นที่กว้างยังคงบั่นทอน JPY
• การเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลดีต่อ USD ซึ่งทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับคู่สกุลเงินนี้

คู่ USDJPY มีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 31 กรกฎาคม ซึ่งแตะระดับดังกล่าวในช่วงตลาดเอเชียเมื่อวันพุธ และเคลื่อนไหวอยู่ที่บริเวณ 160.25-160.30

การเทขายพันธบัตรทั่วโลกผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นแตะระดับสำคัญทางประวัติศาสตร์ที่ 3% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1996 ส่งผลให้ต้นทุนการชำระหนี้ก้อนใหญ่ของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นในช่วงที่นางซานาเอะ ทาคาอิจิ นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น กำลังวางแผนการลงทุนเชิงรุกและคุกคามเสถียรภาพทางการคลังในระยะยาว ซึ่งถูกมองว่าเป็นปัจจัยบั่นทอนเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) และทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับคู่ USDJPY

ขณะเดียวกัน สกอตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ แสดงการสนับสนุนมาตรการทางการเงินที่เด็ดขาดเพื่อรับมือกับเงินเยนที่อ่อนค่า ซึ่งตอกย้ำเหตุผลสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ในเดือนนี้ อย่างไรก็ตาม แนวโน้มเชิงเข้มงวดดังกล่าวไม่สามารถสร้างความประทับใจให้กับฝั่งกระทิง JPY ได้ เนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมในญี่ปุ่นยังคงต่ำกว่าประเทศเศรษฐกิจหลักอื่น ๆ อย่างมีนัยสำคัญ รวมถึงสหรัฐฯ ปัจจัยนี้ทำให้การทำ carry trade ใน JPY ยังคงดำเนินต่อไป และสนับสนุนคู่ USDJPY เพิ่มเติม

BoJ เผชิญแรงกดดันมากขึ้น ขณะที่เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ เรียกร้องให้เปลี่ยนแปลงนโยบาย

เจน โฟลีย์ จาก Rabobank ระบุว่า การตรวจสอบทางการเมืองต่อธนาคารกลางญี่ปุ่นทวีความรุนแรงขึ้น โดยรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เบสเซนต์ยกระดับการใช้ถ้อยคำของเขา ตามรายงานของ Rabobank ระบุว่า "เมื่อวานนี้ เขาเพิ่มแรงกดดันต่อ BoJ มากยิ่งขึ้น โดยกล่าวว่าเขาเชื่อว่า BoJ จะ ‘ทำในสิ่งที่ถูกต้อง’ ด้านนโยบายการเงิน และส่งสัญญาณว่ามีโอกาสสูงที่ BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายเดือนนี้" โฟลีย์ให้เหตุผลว่า ความเห็นดังกล่าวตอกย้ำว่าตลาดและผู้กำหนดนโยบายกำลังจับตาการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของ BoJ อย่างใกล้ชิดเพียงใด ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นขยับสูงขึ้นและเงินเยนยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน

ในทางกลับกัน ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงดึงดูดกระแสเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น และการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่เพิ่มขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากความกังวลด้านเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยราคาน้ำมัน ปัจจัยนี้ช่วยยืนยันแนวโน้มเชิงบวกระยะสั้นของคู่ USDJPY อย่างไรก็ตาม ฝั่งกระทิงดูเหมือนจะยังลังเลและเลือกที่จะรอการเปิดเผยรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ในวันศุกร์ ก่อนที่จะเปิดสถานะใหม่

กราฟ USDJPY ระยะเวลา 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ USDJPY ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกในระยะสั้น และขณะนี้กำลังมองหาจังหวะต่อยอดโมเมนตัมเหนือ 160.20 ซึ่งเป็นระดับของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วงเวลาในกราฟ 4 ชั่วโมง ระดับ 61.8% ของ Fibonacci retracement ที่ 160.64 อาจทำหน้าที่เป็นแนวต้านขาขึ้นถัดไป โดยมีแนวต้านเพิ่มเติมที่ระดับ 78.6% ใกล้ 162.10 และจุดสูงสุดเดิมของการแกว่งตัวที่ประมาณ 163.96

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้น SMA 200 ช่วงเวลาที่ 160.20 ก่อนถึงระดับ 50% ของ Fibonacci retracement ที่ 159.62 หากราคาหลุดลงต่ำกว่าระดับดังกล่าว จะเปิดทางให้ราคาปรับตัวลงสู่ระดับ 38.2% ที่ 158.59 และระดับ 23.6% ของ Fibonacci retracement ที่ลึกลงไปอีก ณ 157.32 ซึ่งเป็นโซนอุปสงค์ถัดไป

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ทราบข้อมูลเพิ่มเติม)