USDJPY ทรงตัวขณะที่นโยบายของ BOJ กลายเป็นประเด็นสำคัญ

• เงินเยนญี่ปุ่นเคลื่อนไหวในกรอบใกล้ๆ 157.80 ก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของ BoJ
• คาดว่า BoJ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 1.25%
• นักลงทุนยังรอการเปิดเผยข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ และข้อมูล CPI ของโตเกียว

ในช่วงตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แทบไม่เคลื่อนไหวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่ระดับประมาณ 157.80 คู่ USD/JPY เคลื่อนไหวในกรอบ ขณะที่นักลงทุนเปลี่ยนความสนใจไปยังการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ในวันศุกร์

การประชุม BoJ ถูกมองว่าเป็นเพียงนัดหมายคั่นเวลา ขณะที่ตลาดให้ความสนใจกับผลกระทบต่อเงินเยนในเดือนธันวาคม

นักวิเคราะห์จาก Commerzbank ระบุว่า ตลาดคาดการณ์ว่า "อัตราดอกเบี้ยข้ามคืนจะยังคงอยู่ที่ 1.25% และไม่มีนักเศรษฐศาสตร์คนใดที่ Bloomberg สำรวจคาดว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้" ส่งผลให้นักลงทุนหันไปให้ความสนใจกับแนวโน้มนโยบายการเงินจนถึงช่วงสิ้นปีแทน

สำหรับตลาดค่าเงิน Commerzbank มองว่า "คำถามที่สำคัญกว่าจึงอยู่ที่ว่า BoJ จะส่งสัญญาณอย่างไรเกี่ยวกับเดือนธันวาคม" โดยระบุว่า "ปัจจุบันตลาดประเมินความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในช่วงเวลาดังกล่าวไว้ที่ประมาณ 80% ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองของเราเองที่คาดว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 1.5%" ในมุมมองของธนาคาร "การสื่อสารล่าสุดของ BoJ ประกอบกับภาพรวมเศรษฐกิจ บ่งชี้มากขึ้นเรื่อย ๆ ว่าก้าวถัดไปสู่การปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติกำลังใกล้เข้ามา"

น่าสนใจที่ Commerzbank เน้นว่า "แรงสนับสนุนเพิ่มเติมสำหรับมุมมองนี้" มาจากรายงานประจำครึ่งปีของ BoJ เกี่ยวกับความเสี่ยงต่อระบบการเงิน ซึ่งธนาคารมองว่า "แทบจะไม่ใช่แหล่งที่เห็นได้ชัดที่สุดของสัญญาณนโยบายการเงิน" อย่างไรก็ตาม ธนาคารย้ำว่า "รายงานดังกล่าวบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นควรยังคงอยู่ในระดับที่ระบบการเงินของญี่ปุ่นสามารถรับมือได้" โดยเฉพาะอย่างยิ่ง "จากการทดสอบภาวะวิกฤต BoJ พบว่า แม้อัตราดอกเบี้ยนโยบายจะเพิ่มขึ้นเป็น 2% ก็ไม่น่าจะก่อให้เกิดปัญหาร้ายแรงต่อธนาคารและบริษัทต่าง ๆ ของญี่ปุ่น" นอกจากนี้ ธนาคารยังระบุว่า "การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 1.25% ได้ถูกดูดซับไปแล้วโดยไม่ก่อให้เกิดความปั่นป่วนอย่างมีนัยสำคัญ เช่นเดียวกับการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว"

Commerzbank เน้นว่า BoJ ระมัดระวังที่จะไม่นำเสนอเรื่องนี้ในฐานะคำชี้นำ โดยระบุว่า "BoJ ย้ำว่าสมมติฐานที่ 2% ไม่ใช่การคาดการณ์ แต่เป็นเพียงส่วนหนึ่งของสถานการณ์ในการทดสอบภาวะวิกฤต" ถึงกระนั้น ธนาคารมองว่า "สาระสำคัญสำหรับตลาดค่าเงินเป็นเรื่องที่น่าจับตา นั่นคือเสถียรภาพทางการเงินดูเหมือนจะไม่ใช่ข้อจำกัดที่ผูกมัดการปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติต่อไป" ดังนั้น แม้ว่า "วันศุกร์นี้อาจสร้างแรงหนุนใหม่ให้กับเงินเยนได้จำกัด" แต่ Commerzbank สรุปว่า "มุมมองเชิงบวกเชิงโครงสร้างของเราที่มีต่อสกุลเงินญี่ปุ่นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง"

ในวันศุกร์ นักลงทุนในตลาดจะให้ความสนใจกับข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวในเดือนตุลาคมด้วย โดยข้อมูลดังกล่าวจะเผยแพร่ก่อนการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของ BoJ ทั้งนี้ คาดว่า CPI ของโตเกียวที่ไม่รวมอาหารสดจะลดลงมาอยู่ที่ 2.6% เมื่อเทียบรายปี (YoY) จาก 2.7% ในเดือนกันยายน

ขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐเคลื่อนไหวสูงขึ้นเล็กน้อยก่อนการเปิดเผยข้อมูลเบื้องต้นผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 3 ของสหรัฐฯ และข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายน ซึ่งจะเผยแพร่ในเวลา 12:30 GMT

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งใช้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.1% มาอยู่ใกล้ระดับ 102.20

จากข้อมูลของ TD Securities ข้อมูลที่จะประกาศออกมาควรยืนยันว่า "GDP ไตรมาส 3 [จะ] แสดงให้เห็นการเติบโตพื้นฐานที่แข็งแกร่ง" โดย "การเติบโตของ GDP [ได้] เพิ่มขึ้นในไตรมาส 3 สู่ระดับ 2.5% จาก 2.2% ก่อนหน้านี้ ขณะที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง" TD Securities ระบุว่า "การบริโภคน่าจะยังคงยืดหยุ่น แม้จะชะลอตัวลงเล็กน้อย" และ "การลงทุนคงที่ [ยัง] แข็งแกร่ง โดยส่วนใหญ่เป็นผลจาก AI" สำหรับปัจจัยฉุดรั้งนั้น พวกเขาประเมินว่า "การส่งออกสุทธิน่าจะเป็นแรงฉุดสำคัญต่อการเติบโตของ GDP ขณะที่ถูกชดเชยบางส่วนด้วยการฟื้นตัวของสินค้าคงคลัง" ส่งผลให้ภาพรวมการเติบโตยังคงแข็งแกร่งแต่ไม่สม่ำเสมอเมื่อพิจารณาจากตัวเลขพาดหัว

ดอลลาร์สหรัฐปรับฐานเมื่อวันพุธ หลังการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ซึ่งมีมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในกรอบ 3.75%-4.00% ตามที่คาดการณ์ไว้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค USDJPY

ในกราฟรายวัน USDJPY เคลื่อนไหวอยู่ที่ 157.87 คู่เงินยังคงอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 ช่วงที่ 157.76 ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวรับของแนวโน้มในระยะสั้น และทำให้มุมมองระยะสั้นยังคงเป็นขาขึ้นเล็กน้อย โมเมนตัมซึ่งสะท้อนผ่านดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ประมาณ 51 ยังคงเป็นกลางถึงเป็นบวกเล็กน้อย บ่งชี้ว่าผู้ซื้อยังคงได้เปรียบอยู่เล็กน้อย ขณะที่ยังไม่เข้าสู่สภาวะซื้อมากเกินไป

ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ EMA 20 วันบริเวณ 157.76 การปิดรายวันต่ำกว่าระดับดังกล่าวจะส่งสัญญาณถึงการปรับฐานที่ลึกขึ้นไปสู่จุดต่ำสุดล่าสุด ตราบใดที่ USDJPY ยังคงยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่นี้เมื่อพิจารณาจากราคาปิด ภาพรวมขาขึ้นน่าจะยังคงดำเนินต่อไป เปิดโอกาสให้คู่เงินทดสอบระดับที่สูงขึ้น ซึ่งยังไม่มีแนวต้านทางเทคนิคใกล้เคียงมากันราคาไว้

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)