กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ออกมาคุมสถานการณ์bond ตลาด ดอลลาร์ร่วงกระหน่ำ

ค่าเงินดอลลาร์พลิกตัวลงแรง หลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว โดยไม่ให้สัญญาณล่วงหน้า

ดัชนีดอลลาร์ร่วงลงมากถึง 0.85% ถือเป็นวันที่แย่ที่สุดในรอบสามสัปดาห์ พร้อมแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวลงตามราคาที่ดีดขึ้น

นี่ไม่ใช่แค่เรื่องของตลาดพันธบัตร

กระทรวงการคลังวางแผนที่จะเพิ่มวงเงินซื้อคืนพันธบัตรอายุ 10-30 ปี อย่างน้อยเป็นสองเท่า จากเดิม 2,000 ล้านดอลลาร์ต่อรอบ เป็นอย่างน้อย 4,000 ล้านดอลลาร์ต่อรอบ เริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน จังหวะเวลาที่ประกาศสำคัญ เพราะเพิ่งเกิดหลังจากที่ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี

ตลาดมองว่านี่คือสัญญาณชัดเจนว่าวอชิงตันเริ่มกังวลกับแรงกดดันที่ปลายสายยาวของเส้นอัตราผลตอบแทน

ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปี ปรับตัวลดลงทันที ตามด้วยอายุ 10 ปี ซึ่งทำให้แรงหนุนสำคัญของดอลลาร์หายไปบางส่วน โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับเยนและยูโร

สำหรับเทรดเดอร์ฟอเร็กซ์ การตอบสนองนี้สมเหตุสมผล

ผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่หนุนดอลลาร์ เมื่อผลตอบแทนลดลงกะทันหัน ความน่าดึงดูดของการถือสินทรัพย์ในสกุลเงินดอลลาร์ก็ลดลงตามไปด้วย

ทองคำได้ประโยชน์จากข่าวนี้ ผลตอบแทนระยะยาวที่ลดลงช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือทองคำ ขณะที่ดอลลาร์อ่อนค่าทำให้ทองคำถูกลงสำหรับผู้ซื้อต่างประเทศ ราคาทองคำพุ่งขึ้นกว่า 2% หลังประกาศและกลับขึ้นไปเหนือ 4,500 ดอลลาร์

แต่คำถามใหญ่คือ การคลายกังวลในตลาดพันธบัตรครั้งนี้จะยืนยาวแค่ไหน

การซื้อคืนครั้งนี้มีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่มีมูลค่าประมาณ 31 ล้านล้านดอลลาร์ และมันไม่ได้แก้ปัญหาพื้นฐานอย่างการขาดดุลการคลังมหาศาล การออกพันธบัตรจำนวนมาก และความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่

นี่คือจุดที่น่าสนใจของค่าเงินดอลลาร์

กระทรวงการคลังแสดงให้เห็นว่าพร้อมจะเข้ามาแทรกแซงเมื่อผลตอบแทนระยะยาวเริ่มสร้างความไม่สบายใจให้กับตลาด ถ้านักลงทุนเริ่มคาดหวังว่าอาจมีมาตรการเพิ่มเติมเพื่อพยุงปลายสายยาว การคาดหวังนั้นอาจกดดันผลตอบแทนพันธบัตร และอาจกดดันดอลลาร์ตามไปด้วย

ตอนนี้ข้อความจากวันพุธชัดเจนมากว่า ตลาดพันธบัตรได้รับความสนใจจากวอชิงตัน และดอลลาร์กำลังรับผลกระทบนั้นอยู่