คาดการณ์ BoJ ปรับขึ้นดอกเบี้ยหนุน JPY - MUFG

Lee Hardman จาก MUFG ระบุว่าเงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะเร่งคุมเข้มนโยบายการเงินเร็วขึ้น รายงานของ Bloomberg ชี้ว่า รัฐบาลของนายกรัฐมนตรี Takaichi สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในระยะใกล้ ซึ่งมีแนวโน้มเกิดขึ้นในเดือนกันยายนหรือตุลาคม ขณะที่ Kyodo ระบุว่า การแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนร่วมกันเกิดขึ้นได้จากท่าทีที่หนุนนโยบายการเงินเข้มงวดของผู้ว่าการ Ueda การปรับตัวขึ้นของ USDJPY เข้าใกล้ 160.00 ยังคงทำให้ความเสี่ยงของการแทรกแซงเป็นประเด็นที่ตลาดจับตา

คาดการณ์ BoJ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยน

"เงินเยนแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในช่วงข้ามคืน โดยได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่า BoJ จะเร่งคุมเข้มนโยบายการเงินเร็วขึ้น ปัจจัยกระตุ้นหลักคือรายงานของ Bloomberg ที่ระบุว่า รัฐบาลของนายกรัฐมนตรี Takaichi สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในระยะใกล้ โดยผู้ที่คุ้นเคยกับเรื่องดังกล่าวระบุว่า การดำเนินการครั้งถัดไปมีแนวโน้มเกิดขึ้นในเดือนกันยายนหรือตุลาคม รายงานดังกล่าวยังระบุเพิ่มเติมว่า ความกังวลของ BoJ เกี่ยวกับการอ่อนค่าของเงินเยนที่ผลักดันให้ราคาสูงขึ้น และความต้องการของรัฐบาลที่จะเพิ่มผลกระทบจากการแทรกแซงค่าเงินร่วมกันระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นครั้งล่าสุด ต่างสอดคล้องกันในประเด็นความจำเป็นที่จะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้"

"ผลกระทบต่อการกำหนดราคาของตลาดอัตราดอกเบี้ยญี่ปุ่นค่อนข้างจำกัด เนื่องจากนักลงทุนในตลาดได้ปรับคาดการณ์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาเพื่อสะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในเดือนตุลาคมไว้อย่างเต็มที่แล้ว และปัจจุบันตลาดสะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยประมาณ 19bps ภายในเดือนกันยายน รายงานของ Bloomberg สอดคล้องกับมุมมองเบื้องต้นของเราเองที่ว่า มีแนวโน้มว่าจะมีข้อตกลงที่อนุญาตให้ BoJ เดินหน้าปรับนโยบายการเงินเข้าสู่ภาวะปกติต่อไป เพื่อแลกกับการที่สหรัฐฯ ให้การสนับสนุนเงินเยนผ่านการแทรกแซงร่วมกันในช่วงปลายเดือนกรกฎาคม"

"ก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นี้ สำนักข่าว Kyodo ยังรายงานว่า การแทรกแซงร่วมกันอาจเกิดขึ้นได้จากความเห็นที่หนุนนโยบายการเงินเข้มงวดของผู้ว่าการ BoJ Ueda ในการประชุมนโยบายการเงินเมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม ผู้ว่าการ Ueda ระบุอย่างชัดเจนว่า หากจำเป็น BoJ จะ "เร่งจังหวะการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย" มีรายงานว่าสหรัฐฯ กังวลว่า ความล่าช้าในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะนำไปสู่การอ่อนค่าของเงินเยนมากเกินไป ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดเงินเฟ้อเพิ่มเติมและอัตราดอกเบี้ยระยะยาวที่สูงขึ้น และส่งผลกระทบต่อตลาดการเงินในวงกว้าง"

"รายงานดังกล่าวสรุปต่อไปว่า BoJ "ได้ทำให้ตัวเองแทบไม่มีทางเลือกอื่น นอกจากปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินครั้งถัดไปในวันที่ 17-18 กันยายน""

"ขณะที่ USDJPY ปรับตัวขึ้นกลับเข้าใกล้ระดับ 160.00 นักลงทุนในตลาดจะจับตาอย่างใกล้ชิดเพื่อดูว่าญี่ปุ่นเต็มใจกลับเข้าสู่ตลาด FX เพื่อสนับสนุนเงินเยนหรือไม่ อย่างน้อยที่สุด ผู้กำหนดนโยบายของญี่ปุ่นก็หวังว่า ภัยคุกคามที่เพิ่มขึ้นจากการแทรกแซงจะช่วยชะลอการอ่อนค่าของเงินเยนได้ การเคลื่อนไหวของราคาในช่วงที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่า BoJ จะหลีกเลี่ยงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนได้ยาก และการทำให้ตลาดผิดหวังอาจกระตุ้นให้เกิดการขายเงินเยนเพิ่มเติม"

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และผ่านการตรวจทานโดยบรรณาธิการ ดูข้อมูลเพิ่มเติม)