คาดการณ์ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: รักษาระดับการปรับตัวขึ้นเหนือ 102.00 แนวโน้มขาขึ้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ในแดนบวกที่ประมาณ 102.25 ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี
• FOMC ลงมติคงอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดมาตรฐานไว้ในกรอบ 3.75% ถึง 4.00% ตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง
• ประธานเฟดไม่ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนเกี่ยวกับการดำเนินการในเดือนธันวาคม

ในช่วงต้นตลาดลงทุนยุโรปวันพฤหัสบดี ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งเป็นดัชนีที่วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับตะกร้าสกุลเงินโลก 6 สกุล ปัจจุบันเคลื่อนไหวใกล้ 102.25 ดัชนี DXY แข็งแกร่งขึ้นหลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดไว้ในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม เทรดเดอร์รอรายงานอัตราเงินเฟ้อจากรายจ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายน ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันศุกร์

คณะกรรมการนโยบายการเงินสหรัฐฯ (FOMC) ลงมติด้วยคะแนนเสียง 10-2 ให้คงอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดมาตรฐานไว้ในกรอบ 3.75% ถึง 4% ผู้ว่าการลิซา คุก และเบธ แฮมแมค ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ ไม่เห็นด้วย โดยต้องการให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps)

ผู้กำหนดนโยบายระบุว่า พวกเขาหวังว่าข้อมูลที่จะเผยแพร่ต่อไปจะช่วยประกอบการตัดสินใจครั้งถัดไป ตามเครื่องมือ CME FedWatch เทรดเดอร์กำลังประเมินโอกาส 83.3% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

อย่างไรก็ตาม การแถลงข่าวของเควิน วอร์ช ประธานเฟด อาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของดัชนี DXY ในระหว่างการแถลงข่าว วอร์ชไม่ได้ให้คำแนะนำเกี่ยวกับแนวโน้ม แต่ยอมรับว่าธนาคารกลางยังไม่บรรลุเสถียรภาพด้านราคา วอร์ชกล่าวว่า “เรากำลังดำเนินการในเรื่องนี้อยู่”

“การที่วอร์ชไม่ได้ส่งสัญญาณเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมถูกตีความว่าเป็นท่าทีผ่อนคลาย หรือไม่แข็งกร้าวมากพอ” แครอล คอง นักกลยุทธ์ด้านสกุลเงินจากธนาคารคอมมอนเวลธ์แห่งออสเตรเลียกล่าว “นักลงทุนในตลาดบางรายอาจคาดหวังว่าเขาจะประกาศคงอัตราดอกเบี้ยพร้อมกับให้คำแนะนำเล็กน้อยเกี่ยวกับการประชุมเดือนธันวาคม แต่เขาไม่ได้ทำเช่นนั้น” คองกล่าวเสริม

แรงหนุนดอลลาร์ยังคงอยู่ เนื่องจากการหยุดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดทำให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังคงเป็นไปได้

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU ระบุว่า เฟดคงอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดไว้ที่ “3.75–4.00%” ซึ่งเป็นการหยุดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางหลังจากการปรับขึ้นในเดือนกันยายน แม้การตัดสินใจดังกล่าวจะไม่ได้เป็นเอกฉันท์ โดยมี “ผู้ไม่เห็นด้วยสองรายที่สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง” พวกเขาชี้ว่า ประธานเฟดวอร์ช “ย้ำถึงความมุ่งมั่นของเฟดที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2%” และเน้นย้ำถึง “ความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของเศรษฐกิจสหรัฐฯ” ซึ่งช่วยตอกย้ำการคาดการณ์ว่าการคุมเข้มนโยบายอาจยังไม่สิ้นสุด MUFG/BTMU เสริมว่า ตลาด “ยังคงประเมินโอกาสประมาณ 87% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม” ขณะที่วอร์ชยังส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในปฏิทินนโยบาย โดยระบุว่าเฟดจะ “ลงมติในการประชุมนโยบายเพียง 7 ครั้งในปี 2027 และ 6 ครั้งในปี 2028 ลดลงจากปัจจุบันที่ 8 ครั้ง”

ประธานเฟดเน้นย้ำเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% ไม่เปลี่ยนแปลง ช่วยให้แรงหนุนดอลลาร์ยังคงอยู่

น้ำเสียงในการแถลงข่าวของประธานเฟดเควิน วอร์ช มีท่าทีหนุนนโยบายการเงินเข้มงวดอย่างชัดเจน ได้คะแนน 7/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสอดคล้องกับค่าพื้นฐานที่กำหนดไว้ และเน้นย้ำถึงความต่อเนื่องมากกว่าการเปลี่ยนแปลงระบอบนโยบาย โดยการย้ำว่า "การสร้างเสถียรภาพด้านราคาไม่ใช่เรื่องของวันที่กำหนดไว้ตายตัวในปฏิทิน" และการเน้นย้ำถึง "ยารักษาทางการเงินใหม่" รวมถึงการยุตินโยบายผ่อนคลายในเดือนกันยายน Warsh ส่งสัญญาณถึงแนวทางที่พึ่งพาข้อมูล แต่มีความแน่วแน่ในการกำจัดเงินเฟ้อและบรรลุเป้าหมาย PCE ที่ 2% ความเชื่อมั่นว่าแนวโน้มความคาดหวังเงินเฟ้อกำลัง "ไปในทิศทางที่ถูกต้อง" และความเชื่อมั่นในประสิทธิผลของนโยบาย แม้จะมีฉากหลังทั่วโลกที่ยังไม่แน่นอน ยิ่งตอกย้ำท่าทีหนุนนโยบายการเงินเข้มงวดอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS พุ่งขึ้น 14.39 จุด สู่ระดับ 141.89 ทำให้ดัชนีเคลื่อนตัวเข้าสู่เขตหนุนนโยบายการเงินเข้มงวดมากขึ้นอย่างชัดเจน โดยอยู่เหนือระดับกลางที่ 100 และยืนยันถึงแนวโน้มการคุมเข้มของสุนทรพจน์ดังกล่าว ระดับดัชนีที่สูงขึ้นนี้ ซึ่งสอดคล้องกับคะแนน FXS Speechtracker ที่ไม่เปลี่ยนแปลงในระดับ 7/10 บ่งชี้ว่าตลาดควรเดินหน้าประเมินราคาสำหรับจุดยืนต่อต้านเงินเฟ้ออย่างหนักแน่นต่อไป ซึ่งจะส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ สูงขึ้น และสร้างฉากหลังที่เป็นบวกต่อดอลลาร์เมื่อเทียบกับยูโรและเยน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐสปอตยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วัน

ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐสปอตยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากราคายืนเหนือทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันและเส้นกึ่งกลางของ Bollinger Bands การเคลื่อนไหวของราคากำลังทดสอบบริเวณครึ่งบนของกรอบ Bollinger โดยมีแถบด้านบนเป็นแนวต้านทันที ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ประมาณ 60 ซึ่งยังคงอยู่ในแดนบวก โดยยังไม่ส่งสัญญาณถึงภาวะซื้อมากเกินไป

ในด้านขาขึ้น ระดับแนวต้านแรกอยู่ใกล้กับขอบบนของ Bollinger band ที่ 102.60 ก่อนมุ่งหน้าไปยังระดับสูงสุดของวันที่ 14 ตุลาคมที่ 102.94 การปิดรายวันที่ชัดเจนเหนือแนวต้านนี้จะเปิดทางให้ราคาปรับตัวขึ้นไปทดสอบระดับสูงสุดของวันที่ 27 มีนาคม 2025 ที่ 104.71

ในด้านขาลง ระดับแนวรับแรกอยู่ที่แถบกึ่งกลางของ Bollinger บริเวณ 102.05 ตามด้วยขอบล่างของ Bollinger band ใกล้ 101.50 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันที่ 100.65 หากมีแรงขายต่อเนื่องต่ำกว่าระดับนี้ อาจเปิดทางให้ราคาปรับตัวลงไปทดสอบระดับจิตวิทยาที่ 100.00

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)