VG Markets ดาวน์โหลด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐขึ้นแตะระดับใกล้ 102.50 ขณะที่การประชุมอัตราดอกเบี้ยของเฟดใกล้เข้ามา

FXStreet · 2026-10-28T05:16:36Z
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐขึ้นแตะระดับใกล้ 102.50 ขณะที่การประชุมอัตราดอกเบี้ยของเฟดใกล้เข้ามา
  • ในช่วงต้นตลาดยุโรปวันพุธ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 102.40
  • เทรดเดอร์เตรียมรับการประชุมนโยบายการเงินของเฟดในวันพุธ คาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย
  • fed funds futures ชี้ว่ามีโอกาส 92.8% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนตุลาคม แต่ก็มีความเป็นไปได้ 84.4% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

ในช่วงเช้าของตลาดยุโรปวันพุธ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งเป็นดัชนีที่วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับตะกร้าสกุลเงินของโลก 6 สกุล ปัจจุบันเคลื่อนไหวใกล้ 102.40 ดัชนี DXY ขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ ก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันพุธ

เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดพื้นฐาน (bps) เมื่อเดือนที่แล้ว สู่กรอบ 3.75%-4.00% โดยทั่วไปคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่เดิม พร้อมส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการดำเนินการใด ๆ ในเดือนธันวาคม

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดฟิวเจอร์ส fed funds สะท้อนโอกาส 92.8% ที่คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินแห่งสหรัฐฯ (FOMC) จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่เดิม ขณะที่ความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 84.4%

"เฟดไม่จำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันนี้เพื่อสร้างความเคลื่อนไหวให้ตลาด" คริส เวสตัน หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Pepperstone Group ในเมลเบิร์นกล่าว "เฟดเพียงแค่ต้องเปลี่ยนแปลงการประเมินความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม"

เทรดเดอร์จะจับตาสัญญาณเพิ่มเติมอย่างใกล้ชิดเกี่ยวกับการดำเนินการในอนาคตจากผู้กำหนดนโยบายของเฟด โดยเฉพาะเควิน วอร์ช ประธานเฟด ความเห็นที่แสดงความแข็งกร้าว (hawkish) จากเจ้าหน้าที่เฟดอาจหนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ในทางกลับกัน ความเห็นที่แสดงความผ่อนคลาย (dovish) จากผู้กำหนดนโยบายอาจกดดันดัชนี DXY ในระยะใกล้

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์เผชิญแรงกดดันจากจำนวนออเดอร์ที่ลดลง ขณะที่ตลาดจับตาการประชุม FOMC เดือนธันวาคม

นักกลยุทธ์จาก Societe Generale ระบุว่า ในบรรดาธนาคารกลางกลุ่ม G10 ทั้ง 4 แห่งที่มีการตัดสินใจด้านนโยบายการเงินในสัปดาห์นี้ "เฟดเป็นธนาคารกลางที่สกุลเงินแข็งแกร่งที่สุดในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา" แม้ว่า "ดอลลาร์แคนาดาและดอลลาร์นิวซีแลนด์ดูสดใสขึ้นเล็กน้อยในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยเฉพาะ NZD" พวกเขาให้เหตุผลว่า "ช่วงเวลาตั้งแต่การกล่าวสุนทรพจน์ของเควิน วอร์ช ประธานเฟดที่แจ็กสัน โฮล จนถึงการประชุม FOMC เดือนกันยายน ได้สร้างปัจจัยแวดล้อมที่เป็นบวกมากขึ้นสำหรับดอลลาร์ แต่เมื่อเวลาผ่านไป น้ำหนักของสถานะซื้อดอลลาร์ก็เริ่มส่งผล" ซึ่งทำให้โมเมนตัมก่อนหน้านี้ชะลอลง ในอนาคต Societe Generale ระบุว่า "หากสารจาก FOMC ไม่ว่าจะออกมาในรูปแบบใดในโลกยุคใหม่อันกล้าหาญนี้ ยังคงทำให้ความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมมีอยู่ อคติของเราคือการยังคงมองดอลลาร์ในเชิงบวก" พร้อมเตือนว่า "เว้นแต่ ECB จะแสดงท่าทีแข็งกร้าวอย่างมาก ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของยุโรปจะเป็นแรงกดดัน"

ประธานเฟดระมัดระวังผลกระทบจากวิกฤต แต่มีมุมมองเชิงบวกต่อการลงทุนและ AI มากขึ้น

ถ้อยแถลงล่าสุดของประธานเฟดอยู่ต่ำกว่าค่ามาตรฐานที่กำหนดไว้เล็กน้อยในดัชนี FXS Speechtracker (5.6 เทียบกับ 6.1) ซึ่งส่งสัญญาณถึงท่าทีที่ผ่อนปรนลงเล็กน้อย แม้แนวทางโดยรวมยังคงไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ การยอมรับว่าเขา “มีบาดแผลฝังใจมากเกินไป” จากวิกฤตการเงินโลก เน้นย้ำถึงอคติที่ยังคงมุ่งป้องกันความเสี่ยงขาลงและความเสี่ยงหางยาว แม้ว่าวอร์ชจะชี้ให้เห็นถึงช่วงการเติบโตเชิงโครงสร้างและการพุ่งขึ้นของการลงทุนที่ขับเคลื่อนโดย “นโยบายที่ดี” การเน้นย้ำถึง AI ในฐานะแรงกระแทกด้านอุปสงค์ที่กำลังจะเกิดขึ้น และในฐานะเครื่องมือเสริมความแข็งแกร่งให้กับนโยบายที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูล ประกอบกับการปฏิเสธที่จะให้คำมั่นล่วงหน้าเกี่ยวกับการตัดสินใจในเดือนตุลาคมและธันวาคม ทำให้จุดยืนนโยบายยังคงระมัดระวัง แต่ไม่ได้ผ่อนคลายอย่างชัดเจนสำหรับดอลลาร์

ดัชนี FXS Fed Sentiment ไม่เปลี่ยนแปลงหลังการกล่าวสุนทรพจน์ โดยขยับ 0.00 จุดมาอยู่ที่ 127.51 ซึ่งยังคงอยู่ในเขต hawkish อย่างชัดเจน แม้คะแนน FXS Speechtracker จะลดลงเล็กน้อยก็ตาม ความมีเสถียรภาพนี้บ่งชี้ว่าตลาดมองว่าความระมัดระวังของวอร์ชซึ่งมีบาดแผลจากวิกฤต และการให้ความสำคัญกับเสถียรภาพทางการเงินและความเสี่ยงขาขึ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI มีความสอดคล้องโดยรวมกับอคติเชิงนโยบายที่อยู่เหนือระดับเป็นกลางสำหรับดอลลาร์

Chart Analysis Dollar Index Spot


การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงมีภาพขาขึ้นเหนือเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐสปอตยังคงมีอคติขาขึ้นที่แข็งแกร่ง เนื่องจากราคายังคงอยู่เหนือเส้นกลางของ Bollinger Band และอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันที่กำลังปรับตัวขึ้นได้อย่างสบายๆ การปรับตัวขึ้นในระยะสั้นดูเหมือนจะติดเส้นบนของ Bollinger Band เล็กน้อย แต่ด้วยดัชนี Relative Strength Index 14 วันที่เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ 63 โมเมนตัมยังคงเอนเอียงไปทางขาขึ้น มากกว่าจะส่งสัญญาณว่าภาวะ overbought หมดแรง

ในด้านขาขึ้น การทะลุขึ้นเหนือเส้นบนของ Bollinger Band ที่ 102.60 อย่างชัดเจน จะเปิดทางให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อในระยะสั้น ในด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Band บริเวณ 102.05 ก่อนถึงเส้นล่างใกล้ 101.50 ขณะที่การปรับฐานที่ลึกลงคาดว่าจะพบแรงซื้อที่แข็งแกร่งกว่าได้ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 100 วันบริเวณ 100.65

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)

US Dollar: คำถามที่พบบ่อย

ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นสกุลเงินที่ใช้อย่างเป็นทางการในสหรัฐอเมริกา และเป็นสกุลเงินที่ใช้ 'โดยพฤตินัย' ของประเทศอื่น ๆ จำนวนมากที่มีการหมุนเวียนควบคู่ไปกับสกุลเงินท้องถิ่น เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายกันมากที่สุดในโลก โดยคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 88% ของมูลค่าการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทั่วโลก หรือมีมูลค่าธุรกรรมเฉลี่ย 6.6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อวันตามข้อมูลของปี 2022 หลังสงครามโลกครั้งที่สอง สกุลเงิน USD เข้ามารับช่วงต่อตำแหน่งสกุลเงินสำรองของโลกจากสกุลเงินปอนด์ของอังกฤษที่เป็นในประวัติศาสตร์ใหญ่ สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐได้ถูกค้ำด้วยทองคำ จนกระทั่งเกิดข้อตกลง Bretton Woods ในปี 1971 เมื่อมาตรฐานการค้ำด้วยทองคำหมดไป

ปัจจัยเดียวที่สำคัญที่สุดที่ส่งผลต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐคือนโยบายทางการเงินซึ่งกำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้บรรลุเสถียรภาพด้านราคา (ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ) และส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายทั้งสองนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาต่าง ๆ เพิ่มสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ทางเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งจะหนุนค่าเงิน USD แต่เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป เฟดอาจเลือกปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินดอลลาร์

ในสถานการณ์ที่รุนแรงมากจริง ๆ ทาง Federal Reserve ยังสามารถพิมพ์ดอลลาร์ออกมาเพิ่มเติมและออกมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ได้ การทำ QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดอยู่อย่างมาก โดยเป็นมาตรการทางนโยบายที่ไม่ได้เป็นมาตรฐานซึ่งใช้เมื่อสินเชื่อหมดเนื่องจากธนาคารจะไม่ให้กู้ยืมระหว่างกัน (เพราะกลัวคู่สัญญาจะผิดนัดชำระหนี้) ก็เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพียงอย่างเดียวไม่น่าจะบรรลุผลลัพล์ที่จำเป็น ถือเป็นเครื่องทางเลือกสุดท้ายของเฟดในการต่อสู้กับวิกฤติสินเชื่อที่เกิดขึ้นระหว่างวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์เพิ่มขึ้นและใช้เงินเหล่านั้นเพื่อซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งส่วนใหญ่มาจากสถาบันการเงินต่าง ๆ การทำ QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การกระชับเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของการทำ QE โดยที่ Federal Reserve จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นำเงินต้นไปลงทุนใหม่จากพันธบัตรที่ถืออยู่เพื่อซื้อใหม่ ซึ่งมักจะเป็นปัจจัยบวกสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ