ดอลลาร์นิวซีแลนด์ดิ้นรน ขณะที่การคาดการณ์เงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงท้าทายกลุ่มสายเหยี่ยวของ RBNZ

• NZDUSD ถอยลงมาอยู่ที่ประมาณ 0.5850 ในวันพฤหัสบดี ปรับตัวลดลงในวันนี้ 0.15%
• การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในกรอบสองปีของนิวซีแลนด์ลดลงเหลือ 2.34% ในไตรมาสที่สาม
• ดอลลาร์สหรัฐยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน หลังจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของผู้ผลิตในสหรัฐฯ ออกมาต่ำกว่าที่คาดการณ์

ในขณะที่เขียนข่าวนี้ NZDUSD เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 0.5850 ในวันพฤหัสบดี ปรับตัวลดลงในวันนี้ 0.15% ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน หลังจากการเปิดเผยการคาดการณ์เงินเฟ้อในนิวซีแลนด์ที่ลดลง ซึ่งทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงหลังจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อยู่ในระดับต่ำ ช่วยจำกัดการปรับตัวลดลงของคู่เงินนี้

การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อในกรอบสองปีของ RBNZ ซึ่งเป็นกรอบเวลาที่จับตาอย่างใกล้ชิดเพื่อประเมินว่านโยบายการเงินส่งผ่านไปยังราคาอย่างไร ลดลงเหลือ 2.34% ในไตรมาสที่สามของปี 2026 จาก 2.53% ในไตรมาสก่อนหน้า ส่วนการคาดการณ์เงินเฟ้อในกรอบหนึ่งปีอยู่ที่ 2.6%

การลดลงดังกล่าวอาจทำให้การคาดการณ์ที่ว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดเบสิสในการประชุมเดือนกันยายนลดลง ก่อนหน้านี้ ตลาดการเงินมีความเชื่อมั่นมากขึ้นเกี่ยวกับโอกาสที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ซึ่งอาจช่วยหนุน NZD อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์เงินเฟ้อที่ลดลงช่วยลดความจำเป็นที่ RBNZ จะต้องคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม

ในฝั่งสหรัฐฯ เงินดอลลาร์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน หลังจากการเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐอเมริกา (US) ราคาผู้ผลิตชะลอตัวลงอย่างมากเหลือ 4.7% YoY จากเดิมที่ 5.5% ซึ่งต่ำกว่าฉันทามติของตลาดที่ 4.9% แรงกดดันด้านเงินเฟ้อพื้นฐานยังแสดงสัญญาณการชะลอตัว โดย PPI พื้นฐานชะลอลงเหลือ 4.2% YoY จากเดิมที่ 4.7%

ตัวเลขเหล่านี้ตอกย้ำสัญญาณเงินเฟ้อที่ชะลอตัวซึ่งดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ส่งออกมาเมื่อวันพุธ การชะลอตัวพร้อมกันของแรงกดดันด้านราคาผู้บริโภคและผู้ผลิตช่วยลดแรงกดดันให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ต้องคุมเข้มนโยบายการเงิน ส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐ

ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดียังช่วยหนุนเงินดอลลาร์ได้อย่างจำกัด ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้นเป็น 209,000 รายในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 8 สิงหาคม จากเดิมที่ 200,000 ราย และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 202,000 ราย อย่างไรก็ตาม ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่อเนื่องลดลง 22,000 ราย เหลือ 1.777 ล้านรายในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 1 สิงหาคม

อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจจำกัดการขาดทุนของดอลลาร์สหรัฐด้วยการสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่า สหรัฐฯ มี "การควบคุมโดยสิ้นเชิง" เหนือเส้นทางน้ำยุทธศาสตร์ ท่ามกลางความตึงเครียดที่ยืดเยื้อระหว่างวอชิงตันและเตหะราน รวมถึงการเจรจาทางการทูตที่หยุดชะงัก รัฐบาลทรัมป์ยังพยายามเพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน ซึ่งรวมถึงการคว่ำบาตรที่ครอบคลุมมากขึ้นและมาตรการที่มุ่งจำกัดการส่งออกน้ำมันของอิหร่าน

กีวีทรงตัว ขณะที่คาดการณ์ RBNZ ยังคงยึดเหนี่ยวอยู่กับที่ แต่ตลาดสวอปประเมินการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า "NZD/USD ปรับตัวลงชั่วครู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (0.5832)" หลังการเปิดเผยผลสำรวจคาดการณ์เงินเฟ้อไตรมาส 3 ของ RBNZ ซึ่งพวกเขาอธิบายว่า "มีทั้งด้านบวกและด้านลบ แต่ยังคงยึดเหนี่ยวอยู่ในระดับที่ดี" ตามข้อมูลของ BBH ผลสำรวจแสดงให้เห็นว่า "คาดการณ์เงินเฟ้อ CPI รายปีล่วงหน้า 1 ปีลดลง 81 จุดเบสิสมาอยู่ที่ 2.60% คาดการณ์ล่วงหน้า 2 ปีลดลง 19 จุดเบสิสมาอยู่ที่ 2.34% คาดการณ์ล่วงหน้า 5 ปีเพิ่มขึ้น 9 จุดเบสิสมาอยู่ที่ 2.31% และคาดการณ์ล่วงหน้า 10 ปีเพิ่มขึ้น 1 จุดเบสิสมาอยู่ที่ 2.20%" โดยพวกเขาสรุปว่า "โดยรวมแล้ว คาดการณ์เงินเฟ้อยังคงอยู่ใกล้ระดับกึ่งกลางเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของ RBNZ ซึ่งตอกย้ำความน่าเชื่อถือของธนาคาร"

BBH มองว่าภูมิทัศน์ด้านนโยบายยังคงชี้ไปที่การคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม โดยระบุว่า "อย่างไรก็ตาม เงินเฟ้อที่อยู่เหนือเป้าหมาย แนวโน้มการเติบโตภายในประเทศที่เป็นบวกมากขึ้น และอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่อยู่ใกล้ขอบล่างของกรอบอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลางของ RBNZ (2.20%-4.10%) ล้วนสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของ RBNZ" ในตลาดอัตราดอกเบี้ย พวกเขาชี้ให้เห็นว่า "เส้นอัตราดอกเบี้ยสวอปได้สะท้อนการคุมเข้มนโยบาย 75 จุดเบสิสในช่วง 12 เดือนข้างหน้าจนไปถึง 3.25% ไว้มากกว่าครบถ้วนแล้ว ซึ่งเป็นปัจจัยที่ดีต่อ NZD"

การวิเคราะห์ทางเทคนิค NZD/USD

ในกราฟรายชั่วโมง NZD/USD ซื้อขายอยู่ที่ 0.5848 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาอยู่ต่ำกว่าทั้งเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงและ SMA 200 ช่วง ซึ่งอยู่รวมกันบริเวณ 0.5874 รวมถึงแนวกั้นแนวนอนที่ 0.5860 และแนวต้านจากเส้นแนวโน้มขาลงใกล้ 0.5879 อินดิเคเตอร์ Relative Strength Index (RSI) ที่ 47.8 อยู่ต่ำกว่าระดับกลางเล็กน้อย บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่ไม่รุนแรงมากกว่าจะอยู่ในภาวะขายมากเกินไป ซึ่งชี้ให้เห็นว่ายังมีโอกาสที่ราคาจะปรับฐานในกรอบต่อไป ขณะที่คู่เงินยังคงถูกจำกัดการปรับตัวขึ้นโดยโครงสร้างแนวต้านด้านบนนี้

ด้านบน แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นแนวนอนบริเวณ 0.5860 ก่อนถึงโซนอุปทานหนาแน่นซึ่งกำหนดโดย SMA 100 และ 200 ช่วงบริเวณ 0.5874 โดยเส้นแนวโน้มลาดลงใกล้ 0.5879 จะทำหน้าที่เป็นแนวกีดขวางถัดไปสำหรับความพยายามฟื้นตัวใดๆ ด้านล่าง ระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่แนวพื้นแนวนอนบริเวณ 0.5821 หากทะลุฐานนี้ลงไปอย่างชัดเจน ก็มีแนวโน้มที่จะทำให้การปรับตัวลงขยายต่อไป ขณะที่การยืนเหนือระดับดังกล่าวได้จะทำให้ NZD/USD ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบใต้แนวจำกัดจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และเส้นแนวโน้มข้างต้น

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)