ดอลลาร์นิวซีแลนด์ปรับตัวลงต่อ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าจากการเก็งจุดยืนของเฟด

• NZD/USD ร่วงลง 0.72% ในวันจันทร์ ได้รับแรงกดดันจากดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น
• ตลาดมองว่ามีโอกาสสูงที่สหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ
• การฟื้นตัวของภาคบริการนิวซีแลนด์ยังคงดำเนินต่อไปในเดือนสิงหาคม

NZD/USD ปรับตัวลดลงต่อในวันจันทร์ เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 0.5770 ในขณะที่เขียนบทความนี้ ปรับตัวลดลง 0.72% ในวันนี้ ดอลลาร์นิวซีแลนด์ (NZD) เผชิญกับแรงกดดัน โดยหลักๆ มาจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้น เนื่องจากนักลงทุนเพิ่มการเก็งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมนโยบายการเงินวันพุธ

ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ ได้เสริมความคาดหวังว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ตลาดเชื่อว่ามีโอกาสประมาณ 88% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในสัปดาห์นี้ เพิ่มขึ้นจากประมาณ 59% เมื่อหนึ่งสัปดาห์ก่อน ความคาดหวังดังกล่าวสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐและสร้างแรงกดดันขาลงต่อ NZD/USD

ดังนั้น การประชุมเฟดจึงถือเป็นปัจจัยกระตุ้นหลักของคู่สกุลเงินนี้ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนจะจับตาการแถลงข่าวของเควิน วอร์ช ประธานเฟดอย่างใกล้ชิดเช่นกัน เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในอนาคต ข้อความที่ยังคงจุดยืนนโยบายการเงินแบบเข้มงวดอาจช่วยสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐต่อไป

ในฝั่งนิวซีแลนด์ ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดยังคงแสดงสัญญาณการปรับตัวดีขึ้นอยู่บ้าง ดัชนีผลการดำเนินงานภาคบริการ (PSI) ของ BusinessNZ เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 51.2 ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นการขยายตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่สาม และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2023 อย่างไรก็ตาม การปรับตัวดีขึ้นยังคงเปราะบาง แคทเธอรีน ริช ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ BusinessNZ ระบุว่า ดัชนีย่อยสามในห้าดัชนียังคงอยู่ต่ำกว่าเกณฑ์ 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวของภาคบริการยังคงไม่สม่ำเสมอ

ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ยังคงจุดยืนอย่างระมัดระวัง หลังจากเพิ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (OCR) 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 2.75% ธนาคารกลางมองว่าระดับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันยังคงอยู่ในระดับผ่อนคลาย และสนับสนุนการถอนมาตรการกระตุ้นทางการเงินอย่างค่อยเป็นค่อยไป

แนวทางดังกล่าวชะลอความคาดหวังต่อวัฏจักรการคุมเข้มนโยบายการเงินเชิงรุกในนิวซีแลนด์ ดังนั้น ความแตกต่างจึงถูกนำมาเทียบกับความคาดหวังว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้ง เรื่องนี้จึงสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับดอลลาร์นิวซีแลนด์ และทำให้ NZD/USD ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันก่อนการตัดสินใจในวันพุธ

การเติบโตของนิวซีแลนด์ชะลอตัว ขณะที่แนวทางอัตราดอกเบี้ยของ RBNZ ต่ำกว่าสัญญาสวอป ส่งผลกดดันดอลลาร์นิวซีแลนด์

นักวิเคราะห์จาก Brown Brothers Harriman ตั้งข้อสังเกตว่า ข้อมูลกิจกรรมทางเศรษฐกิจของนิวซีแลนด์ในไตรมาสที่ 2 มีแนวโน้มที่จะเน้นย้ำถึงการสูญเสียโมเมนตัมอย่างรวดเร็ว โดยพวกเขาคาดว่า "GDP ที่แท้จริงของนิวซีแลนด์ในไตรมาสที่ 2 (วันพุธ) GDP ที่แท้จริงตามภาคการผลิตคาดว่าจะอยู่ที่ 0.1% q/q (ประมาณการของ RBNZ: 0%) เทียบกับ 0.8% ในไตรมาสที่ 1" ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวลงอย่างมากจากไตรมาสก่อนหน้า BBH ระบุว่า ผลลัพธ์ที่อ่อนแอลงมีสาเหตุมาจากกำลังซื้อของครัวเรือนที่ถูกบีบคั้น โดยย้ำว่า "รายได้ที่แท้จริงลดลงเนื่องจากราคาน้ำมันเชื้อเพลิงที่สูงขึ้น ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น และราคาบ้านที่ลดลง ส่งผลให้การใช้จ่ายภายในประเทศและการเติบโตลดลงตลอดไตรมาสที่ 2"

อย่างไรก็ตาม ธนาคารยังชี้ให้เห็นสัญญาณว่าการชะลอตัวอาจเกิดขึ้นเพียงชั่วคราว โดยระบุว่า "สิ่งที่น่ายินดีคือ อินดิเคเตอร์ชั้นนำชี้ให้เห็นถึงการฟื้นตัวในไตรมาสที่ 3" ในด้านนโยบาย BBH เน้นย้ำการประเมินของ RBNZ ที่ว่า "ในระบบเศรษฐกิจยังคงมีกำลังการผลิตส่วนเกิน โดยเฉพาะในตลาดแรงงาน" ซึ่งเป็นมุมมองที่ไม่สอดคล้องกับการกำหนดราคาของตลาดนัก พวกเขาชี้ให้เห็นว่า "เส้นโค้งสวอปบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะอยู่ที่ 4.25% ในช่วงสองปีข้างหน้า" ขณะที่ "RBNZ คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (ปัจจุบันอยู่ที่ 2.75%) จะขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ประมาณ 3.25% ในปี 2028 ซึ่งจะยังคงต่ำกว่าขอบบนของกรอบประมาณการอัตราดอกเบี้ยเป็นกลางที่แท้จริงในภาวะปกติ ซึ่งอยู่ระหว่าง 2.3% ถึง 4.1%" ตามข้อมูลของ BBH ช่องว่างดังกล่าว "เปิดพื้นที่อย่างมากสำหรับการปรับราคาใหม่ในทิศทางผ่อนคลาย ซึ่งเป็นปัจจัยกดดัน NZD"

การวิเคราะห์ทางเทคนิค NZD/USD

ในกราฟรายชั่วโมง NZD/USD ซื้อขายอยู่ที่ 0.5771 โดยปรับตัวลดลงต่อเนื่องต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ช่วงที่ 0.5828 และ SMA 200 ช่วงที่ 0.5848 ซึ่งทำให้แนวโน้มในระยะสั้นเป็นขาลง ทั้งคู่กำลังปรับตัวลงเข้าใกล้แนวรับแนวนอนที่ลากไว้ก่อนหน้านี้บริเวณ 0.5760 ขณะที่ Relative Strength Index (14) ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 24 แสดงถึงภาวะขายมากเกินไป ซึ่งบ่งชี้ว่าการปรับตัวลงอาจยืดเยื้อเกินไปแล้ว แต่ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่ 0.5793 ตามด้วยแนวกั้นใกล้เคียงที่ 0.5802 ก่อนถึง SMA 100 ช่วงที่ 0.5828 และ SMA 200 ช่วงที่ 0.5848 ซึ่งร่วมกันกำหนดโซนอุปทานที่กว้างขึ้นและจำกัดความพยายามในการฟื้นตัว ในด้านขาลง ระดับทันทีที่ควรจับตามองคือแนวรับแนวนอนที่ 0.5760 หากราคาทะลุฐานนี้ลงไปได้อย่างต่อเนื่อง จะเปิดทางให้ความอ่อนแอยังคงดำเนินต่อไป ขณะที่การยืนเหนือระดับดังกล่าวอาจกระตุ้นการดีดตัวเพื่อปรับฐานภายใต้โครงสร้างขาลงที่ยังคงมีอิทธิพล

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)