ดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงทรงตัวแม้ข้อมูลจีนอ่อนแอและการเก็ง RBA ขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลง

• คู่ AUD/USD เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 0.7030 ในวันศุกร์ แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันดังกล่าวหลังจากที่ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายน
• ข้อมูล PMI อย่างเป็นทางการของจีนที่อ่อนแอจำกัดขาขึ้นของดอลลาร์ออสเตรเลีย ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงช่วยจำกัดแรงกดดันขาลง
• ตลาดยังคงประเมินการเข้มงวดนโยบายของเฟด ขณะที่ความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ RBA อีกครั้งลดลงอย่างมาก

คู่ AUD/USD เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 0.7030 ขณะที่เขียนบทความในวันศุกร์ โดยแทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันดังกล่าวหลังจากการวิ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันพฤหัสบดี ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ยังคงได้รับแรงหนุนจากความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐ (USD) แม้ว่าข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของจีนจะจำกัดศักยภาพขาขึ้นของคู่สกุลเงินนี้

ข้อมูลที่เปิดเผยในวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าภาคการผลิตของจีนกลับเข้าสู่ภาวะหดตัวในเดือนกรกฎาคม ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของสำนักงานสถิติแห่งชาติจีน (NBS) ลดลงมาอยู่ที่ 49.2 จาก 50.3 ก่อนหน้า ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 50 ขณะเดียวกัน ดัชนี PMI นอกภาคการผลิตลดลงมาอยู่ที่ 49 ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์เช่นกัน ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนกิจกรรมที่ชะลอตัวในคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลีย ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นปัจจัยลบต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย

ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์สหรัฐยังคงเผชิญแรงกดดันหลังจากข้อมูลที่เปิดเผยในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ ขยายตัวเพียง 1.5% ในไตรมาสที่สอง ลดลงจาก 2.1% ในไตรมาสแรก และต่ำกว่าฉันทามติของตลาดที่ 2.1% การเติบโตที่อ่อนแอเช่นนี้ยังคงกดดันดอลลาร์สหรัฐ

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มนโยบายการเงินของออสเตรเลียได้เปลี่ยนแปลงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ขณะที่ตลาดเคยคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้หลังจากคำพูดที่เข้มงวดของมิเชล บลูล็อค ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ข้อมูลเงินเฟ้อไตรมาสสองล่าสุดแทบจะตัดโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 11 สิงหาคม การประเมินใหม่ของความคาดหวังนโยบายนี้จึงจำกัดการปรับตัวขึ้นของดอลลาร์ออสเตรเลียแม้จะมีความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐ

เงินเฟ้อออสเตรเลียลดโอกาสการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ RBA

นักวิเคราะห์จาก Deutsche Bank เน้นย้ำว่าตัวเลขเงินเฟ้อออสเตรเลียล่าสุดออกมาอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดย “ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของออสเตรเลียเพิ่มขึ้น +0.6% ต่อไตรมาสในไตรมาสที่ 2 (เทียบกับ +0.7% ที่คาดไว้ และ +1.4% ในไตรมาสที่ 1) โดยได้รับการสนับสนุนจากราคาน้ำมันเชื้อเพลิงที่ลดลง” พวกเขาระบุว่าแรงกดดันราคาหลักยังคงลดลงในระดับรายปี โดย “เงินเฟ้อรายปีลดลงจาก +4.0% เป็น +3.8% ต่อปี”

แม้ว่าเงินเฟ้อพื้นฐานจะแสดงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย Deutsche Bank เน้นว่า “เงินเฟ้อพื้นฐานรายปีเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก +3.5% เป็น +3.6% แต่ยังคงต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ +3.7% ซึ่งลดความเร่งด่วนในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมหลังจากที่ RBA ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้วสามครั้งในปีนี้” ในตลาดอัตราดอกเบี้ย พวกเขาชี้ว่า “หลังจากการเปิดเผยข้อมูล ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลออสเตรเลียอายุ 2 ปีลดลง -8.3 จุดเบสิสไปอยู่ที่ 4.49% โดยตลาดลดโอกาสการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าเหลือเพียง 2% จากเดิมที่ 18%”