ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลง หลังข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ เปิดทางให้เฟดปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

• USDCAD ปรับตัวขึ้น 0.50% เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นหลังข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ร้อนแรงเกินคาด
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นและความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหนุนดอลลาร์สหรัฐ
• แนวโน้มนโยบายของเฟดและ BoC ที่แตกต่างกันยังคงเป็นปัจจัยกดดันสำคัญต่อดอลลาร์แคนาดา

USDCAD ปรับตัวขึ้นในวันพุธ โดยพลิกกลับจากการขาดทุนในวันก่อนหน้า ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปีครั้งใหม่ หลังข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ สูงกว่าคาด ในขณะที่เขียนข่าวนี้ USDCAD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.4287 เพิ่มขึ้น 0.50% ในวันนี้ และเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือน

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 0.6% เมื่อเทียบรายเดือน สอดคล้องกับการคาดการณ์ และเร่งตัวขึ้นจากการเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนสิงหาคม อัตราเงินเฟ้อทั่วไปประจำปีเพิ่มขึ้นเป็น 3.7% จาก 3.4% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.6%

ดัชนี CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% และไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนสิงหาคม อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานประจำปีเพิ่มขึ้นเป็น 2.6% จาก 2.4% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.5% เช่นกัน

รายงานดังกล่าวทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มั่นใจน้อยลงว่าอัตราเงินเฟ้อกำลังเคลื่อนตัวเข้าสู่เป้าหมายที่ 2% โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงซึ่งเชื่อมโยงกับความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อโน้มเอียงไปทางขาขึ้น

ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้เทรดเดอร์ประเมินว่ามีโอกาสราว 50% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27-28 ตุลาคม เพิ่มขึ้นจาก 22% ก่อนการประกาศข้อมูล ขณะที่ความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็น 95% เทรดเดอร์จะรอดูดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ และตัวเลขยอดค้าปลีกที่จะประกาศในวันพฤหัสบดี

ความคาดหวังเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายของเฟดเพิ่มเติม หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน ช่วยหนุนความต้องการดอลลาร์สหรัฐในวงกว้าง และทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวขึ้นเข้าใกล้ 102.80 ซึ่งเป็นระดับแข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง ปรับตัวขึ้นเข้าใกล้ 5.30% หลังจากร่วงลงต่ำกว่า 5.20% ในช่วงต้นสัปดาห์นี้

ความคิดเห็นล่าสุดจากเฟดแสดงให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ซูซาน คอลลินส์ ประธานเฟดสาขาบอสตันกล่าวเมื่อวันอังคารว่า เธอคาดว่า "อัตราเงินเฟ้อจะอยู่เหนือ 2% เนื่องจากราคาพลังงานที่สูง" คอลลินส์กล่าวเพิ่มเติมว่า "ทิศทางของนโยบายการเงินในปีใหม่จะขึ้นอยู่กับข้อมูล"

ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงเป็นปัจจัยกดดันสำคัญต่อดอลลาร์แคนาดา ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) คงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25% ตลอดปีนี้ ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ สูงกว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายของแคนาดา 150-175 จุดพื้นฐาน (bps) การคุมเข้มนโยบายของเฟดเพิ่มเติมอาจทำให้ส่วนต่างดังกล่าวกว้างขึ้น ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ใกล้เป้าหมายที่ 2% และตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงทำให้ BoC มีเหตุผลเพียงเล็กน้อยที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้