ดาวโจนส์ฟิวเจอร์สยังคงทรงตัว ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ

FXStreet · 2026-08-12T08:34:54Z
ดาวโจนส์ฟิวเจอร์สยังคงทรงตัว ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ
  • ฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ ยังคงเคลื่อนไหวผสมผสาน ขณะที่ตลาดเริ่มระมัดระวังก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อประจำปี
  • ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นและความตึงเครียดในตะวันออกกลางจุดชนวนการถกเถียงเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
  • ตลาดมีความเห็นแตกแยกกันว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้าหรือไม่

ในตลาดลงทุนของยุโรปวันพุธ ดาวโจนส์ฟิวเจอร์สทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 53,890 ขณะเดียวกัน S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.18% สู่ระดับประมาณ 7,760 และ Nasdaq 100 ปรับตัวขึ้น 0.48% เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 29,770

หุ้นสหรัฐฯ ฟิวเจอร์สเคลื่อนไหวผันผวน เนื่องจากนักลงทุนใช้ท่าทีระมัดระวังก่อนการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญ ซึ่งคาดว่าจะมีบทบาทสำคัญต่อการกำหนดทิศทางการตัดสินใจด้านนโยบายครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) โดยคาดว่าอัตราเงินเฟ้อประจำปีของสหรัฐฯ จะชะลอตัวลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกันมาอยู่ที่ 3.4% ในเดือนกรกฎาคม จาก 3.5% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นการชะลอตัวต่อเนื่องจากระดับสูงสุดในปี 2023 ที่ 4.2% ซึ่งบันทึกไว้ในเดือนพฤษภาคม เมื่อเทียบเป็นรายเดือน คาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% ฟื้นตัวเล็กน้อยจากการลดลง 0.4% ในเดือนมิถุนายน

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการดำเนินการครั้งต่อไปของเฟดยังคงอยู่ในระดับสูง ตลาดมีความเห็นแตกแยกกันว่า ผู้กำหนดนโยบายจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในเดือนกันยายนหรือไม่ หลังจากตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคม ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นได้เสริมความคาดหวังเชิงเข้มงวดเหล่านี้ แม้การประเมินโอกาสจากตลาดจะเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย โดยข้อมูลจาก CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่า ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในเดือนกันยายนลดลงมาอยู่ที่เกือบ 50% จากระดับสูงกว่า 52% ในวันก่อนหน้า

แนวทางของเฟดทำให้สินค้าโภคภัณฑ์ไม่ได้รับความนิยม แม้มีท่าทีผ่อนคลายนโยบายมากขึ้น

นักกลยุทธ์จาก BNY Mellon ระบุว่า ภูมิหลังด้านนโยบายการเงินไม่ได้ช่วยสนับสนุนสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์มากนัก โดยกล่าวว่า "เฟดที่มีท่าทีเข้มงวดอาจทำให้ภาวะการเงินทั่วโลกตึงตัวขึ้นและส่งผลกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์ แต่หากเฟดมีเหตุผลที่จะใช้ท่าทีผ่อนคลาย ดังที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกรกฎาคมบ่งชี้ ภูมิหลังการเติบโตที่อ่อนแอลงก็ไม่สนับสนุนเช่นกัน" ในมุมมองของพวกเขา การผสมผสานระหว่างความเป็นไปได้ที่นโยบายจะเข้มงวดขึ้นในด้านหนึ่ง และข้อมูลกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงในอีกด้านหนึ่ง หมายความว่า "ไม่ว่าจะเป็นกรณีใด นักลงทุนสถาบันก็ยังมองเห็นเหตุผลเพียงเล็กน้อยที่จะเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์" สิ่งนี้ยิ่งตอกย้ำท่าทีระมัดระวังที่เกิดขึ้นทั่วทั้งกลุ่มหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์ โดยนักลงทุนไม่เต็มใจที่จะกลับมาเพิ่มสถานะการลงทุน แม้ถ้อยแถลงของเฟดจะเปลี่ยนไปเมื่อไม่นานมานี้

ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องยังเพิ่มความลังเลให้กับตลาด แม้รัฐมนตรีว่าการกระทรวงกลาโหมของปากีสถานระบุว่า วอชิงตันและเตหะรานกำลังเข้าใกล้ข้อตกลงเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ โดยมีรายงานเกี่ยวกับการเจรจาขั้นสูงระหว่างอิหร่านและโอมานสนับสนุนมุมมองดังกล่าว แต่ความตึงเครียดกลับปะทุขึ้นอีกครั้งอย่างรวดเร็ว ตลาดทั่วโลกกลับมาระมัดระวังอีกครั้ง หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ยืนกรานว่า เตหะรานต้องจ่ายค่าชดเชยให้แก่ผู้เสียหายจากการโจมตีที่เชื่อมโยงกับสาธารณรัฐอิสลาม

Dow Jones: คำถามที่พบบ่อย

ดาวโจนส์ (DJIA) คือมาตรวัดคาเฉลี่ยของบริษัทในภาคอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นหนึ่งในดัชนีตลาดหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ดาวโจนส์รวบรวมจากหุ้นที่มีการซื้อขายมากที่สุด 30 อันดับในสหรัฐฯ และจะถ่วงน้ำหนักด้วยการเคลื่อนไหวของราคามากกว่าถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตามราคาตลาด คำนวณโดยการรวมราคาของหุ้นที่เป็นส่วนประกอบแล้วหารด้วยตัวคูณซึ่งปัจจุบันคือ 0.152 ดัชนีนี้ก่อตั้งโดย ชาร์ลส ดาว (Charles Dow) ผู้ก่อตั้ง วารสารวอลล์สตรีท (Wall Street Journal) ในช่วงหลายปีต่อมา มีการวิพากษ์วิจารณ์ว่าดาวโจนส์ไม่ได้เป็นตัวแทนของสินทรัพย์ในวงกว้างเพียงพอ เนื่องจากอ้างอิงการเคลื่อนของกลุ่มบริษัทเพียง 30 กลุ่มเท่านั้น ซึ่งแตกต่างจากดัชนีอ้างอิงข้อมูลจากบริษัทที่มีจำนวนมากกว่าอย่างเช่น S&P 500

ปัจจัยที่แตกต่างกันมากมายผลักดันการเคลื่อนไหวของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ประสิทธิภาพโดยรวมของบริษัท, รายละเอียดที่เปิดเผยในรายงานผลประกอบการของบริษัทรายไตรมาสถือเป็นมาตรวัดประสิทธิภาพหลัก ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐอเมริกาและทั่วโลกยังมีส่วนช่วยเช่นกัน เนื่องจากส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน ระดับของอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ยังมีอิทธิพลต่อ DJIA เนื่องจากส่งผลต่อต้นทุนสินเชื่อ ซึ่งหลายๆ บริษัทต้องพึ่งพาอย่างมาก ดังนั้น อัตราเงินเฟ้ออาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญได้เช่นเดียวกับตัวชี้วัดอื่นๆ ที่ส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

ทฤษฎีดาวเป็นวิธีการในการระบุแนวโน้มหลักของตลาดหุ้นที่พัฒนาโดย ชาร์ลส ดาว (Charles Dow) ขั้นตอนสำคัญคือการเปรียบเทียบทิศทางของค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) และ ค่าเฉลี่ยการขนส่งดาวโจนส์ (DJTA) และติดตามเฉพาะแนวโน้มที่ทั้งคู่เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ,uปริมาณเป็นเกณฑ์ยืนยัน ทฤษฎีนี้ใช้องค์ประกอบของการวิเคราะห์จุดสูงสุดและต่ำสุด ทฤษฎีของดาวโจนส์ (Dow) แบ่งออกเป็น 3 ระยะ ได้แก่ ระยะสะสม เมื่อนักลงทุนเริ่มซื้อขายปลกเปลี่ยน ระยะการมีส่วนร่วมของประชาชน เมื่อประชาชนในวงกว้างเข้ามามีส่วนร่วมลงทุน และระยะกระจายตัวเมื่อเงินเงินของนักลงทุนออกจากตลาดไป

มีหลายวิธีในการลงทุนกับ DJIA หนึ่งคือการลงทุนผ่าน ETF ซึ่งอนุญาตให้นักลงทุนซื้อขาย DJIA เป็นหลักทรัพย์เดียว แทนที่จะต้องซื้อหุ้นในบริษัทที่เป็นส่วนประกอบทั้งหมด 30 แห่ง ตัวอย่างที่เห็นได้อย่างชัดเจนคือ กองทุน SPDR , ETF ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DIA) สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ DJIA ช่วยให้นักลงทุนสามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของดัชนีแลออปชัน แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายดัชนีในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต กองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นในพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของหุ้น DJIA ซึ่งทำให้เกิดโอกาสการลงทุนในดัชนี