ทองคำยังคงรักษาขาขึ้นจากการฟื้นตัวเหนือระดับ $4,000 แนวโน้มขาขึ้นดูมีไม่มากก่อนการประชุม FOMC

• ทองคำปรับตัวขึ้นได้บ้าง หยุดการปรับตัวลงติดต่อกันสองวันสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ปรับตัวลดลงเป็นปัจจัยชะลอความพยายามในการฟื้นตัวของเงินดอลลาร์สหรัฐ และช่วยหนุนราคาทองคำ
• ฝั่งกระทิงของ XAU/USD ดูระมัดระวังก่อนอีเวนต์ของธนาคารกลางและการเปิดเผยข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้

ทองคํา (XAUUSD) ดีดตัวขึ้นเล็กน้อยจากจุดต่ำสุดในรอบสามเดือน และยังคงมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นในระหว่างวัน วิ่งเหนือระดับราคาทางจิตวิทยา $4,000 ในช่วงครึ่งแรกของตลาดลงทุนยุโรปวันจันทร์ โลหะมีค่าดูเหมือนว่าจะยุติการปรับตัวลดลงติดต่อกันสองวันแล้ว แม้ว่าจะยังขาดแรงซื้อเข้ามาสานต่อ ท่ามกลางปัจจัยพื้นฐานที่เป็นขาลง แม้เมื่อไม่นานมานี้เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะส่งสัญญาณว่าไม่มีความเร่งรีบในการปรับเพิ่มต้นทุนการกู้ยืม แต่เทรดเดอร์กําลังกําหนดราคาโดยมองว่ามีโอกาส 80% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังหนุนความต้องการดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งในทางกลับกันถูกมองว่าเป็นปัจจัยกดดันต่อสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าว

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเบื้องต้นของสหรัฐฯ จาก S&P Global เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 56 ในเดือนตุลาคม แตะระดับสูงสุดในรอบ 53 เดือน และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 55.6 ขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการสอดคล้องกับการคาดการณ์และอยู่ที่ 57.9 เทียบกับ 58.8 ในเดือนกันยายน ส่วนดัชนีผลผลิตรวมลดลงมาอยู่ที่ 57.6 จากระดับสูงสุดในรอบห้าปีที่ 58.4 ในเดือนก่อนหน้า รายละเอียดเพิ่มเติมเปิดเผยว่า ดัชนีราคาผลผลิตเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 59.8 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2022 บ่งชี้ว่าเงินเฟ้ออาจเพิ่มขึ้นอีกและยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายเดือนข้างหน้า สิ่งนี้เกิดขึ้นเพิ่มเติมจากความกังวลด้านเงินเฟ้อที่มีต้นตอจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง และหนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายของเฟดเพิ่มเติม ซึ่งจำกัดขาขึ้นที่มีนัยสำคัญของทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทน .

ที่จริงแล้ว ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 16 กันยายน ท่ามกลางความกังวลด้านอุปทานที่เกิดจากการโจมตีในซาอุดีอาระเบีย และความตึงเครียดที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน ในความเคลื่อนไหวล่าสุด กลุ่มฮูตีให้คำมั่นเมื่อวันอาทิตย์ว่าจะยังคงโจมตีท่าอากาศยานนานาชาติคิงคาลิดในกรุงริยาดของซาอุดีอาระเบียต่อไป นอกจากนี้ การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่หยุดชะงักยังทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาทอย่างชัดเจน และช่วยจำกัดการขาดทุนที่รุนแรงขึ้นของดอลลาร์สหรัฐซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ส่งผลให้ควรใช้ความระมัดระวังก่อนวางออเดอร์เก็งขาขึ้นเชิงรุกในทองคำ เทรดเดอร์อาจเลือกออกไปรออยู่ข้างสนามก่อนเหตุการณ์สำคัญของธนาคารกลางและการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ได้แก่ รายงาน GDP ไตรมาสที่ 3 เบื้องต้น และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี

อย่างไรก็ตาม จุดสนใจจะอยู่ที่ผลการประชุมนโยบายของ FOMC เป็นเวลาสองวัน ซึ่งจะจบในวันพุธ หากไม่มีการอัปเดตประมาณการเศรษฐกิจ เทรดเดอร์จะพิจารณาแถลงการณ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่มาพร้อมกันอย่างใกล้ชิด รวมถึงความคิดเห็นของเควิน วอร์ช ประธานเฟด ระหว่างการแถลงข่าวหลังการประชุม เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคต ซึ่งจะส่งผลต่อพลวัตของราคา USD ในระยะสั้น ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีกำหนดประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้เช่นกัน ปัจจัยนี้อาจเพิ่มความผันผวนให้กับราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานดังกล่าวข้างต้นทำให้ควรใช้ความระมัดระวังก่อนยืนยันว่าคู่ XAU/USD ได้ทำจุดต่ำสุดแล้ว

กราฟ XAU/USD ระยะเวลา 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

โลหะมีค่ายังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น หลังจากหลุดแนวรับของกรอบราคาในระยะสั้นใกล้ระดับ $4,100 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นอกจากนี้ การที่ราคาไม่สามารถผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 100 งวดได้หลายครั้งในช่วงที่ผ่านมา ยังยืนยันมุมมองเชิงลบ โดยบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวที่พยายามเกิดขึ้นยังคงเป็นเพียงการปรับฐานภายใต้แนวโน้มขาลงในภาพรวม

ดังนั้น การปรับตัวขึ้นครั้งต่อไปมีแนวโน้มที่จะถูกเทขาย และยังคงติดอยู่ใกล้แนวรับที่ $4,100 ซึ่งกลายเป็นแนวต้านแล้ว อุปสรรคถัดไปอยู่บริเวณเส้น EMA 100 งวดที่ $4,135.95 คู่ XAU/USD จำเป็นต้องปรับตัวขึ้นเหนือแนวต้านดังกล่าวอย่างต่อเนื่อง จึงจะเปลี่ยนมุมมองไปในทิศทางขาขึ้น และเปิดทางให้ปรับตัวขึ้นต่อเพื่อกลับไปยืนเหนือระดับ $4,200

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)