ทองคำร่วงลงต่อจากระดับสูงสุดในรอบสองเดือน จับตา$ 4,350 ขณะที่การเก็งเฟดขึ้นดอกเบี้ยหนุนดอลลาร์สหรัฐ

FXStreet · 2026-08-11T01:40:37Z
ทองคำร่วงลงต่อจากระดับสูงสุดในรอบสองเดือน จับตา$ 4,350 ขณะที่การเก็งเฟดขึ้นดอกเบี้ยหนุนดอลลาร์สหรัฐ
  • ในวันอังคาร ทองคำเผชิญแรงเทขายอย่างหนัก หลังจากปรับตัวขึ้นในระหว่างวัน ไปแตะระดับสูงสุดในรอบกว่าสองเดือน
  • ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นทำให้ตลาดยังคงคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด ส่งผลให้กระแสเงินไหลออกจากทองคำแท่งที่ไม่มีผลตอบแทน
  • เทรดเดอร์จับตาตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุดและพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติม

ในช่วงครึ่งแรกของเซสชั่นยุโรปวันอังคาร ทองคำ (XAU/USD) ในวันนี้ปรับฐานลงต่อจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 มิถุนายน และร่วงลงทำจุดต่ำสุดใหม่ของวันที่ใกล้บริเวณ $4,350 แม้รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) เมื่อวันศุกร์จะน่าผิดหวัง แต่เทรดเดอร์ยังคงประเมินว่ามีโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมภายในสิ้นปี ท่ามกลางความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันที่ผันผวน ปัจจัยนี้มีแนวโน้มกดดันทองคำแท่ง และกระตุ้นให้เทรดเดอร์ขายทำกำไรบางส่วน โดยเฉพาะหลังจากราคาปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงประมาณหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมา

ขณะเดียวกัน อิหร่านปฏิเสธการเจรจาใดๆ ในอนาคตกับโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ และกล่าวว่าจะรอจนกว่าวาระการดำรงตำแหน่งของเขาจะสิ้นสุดลงในวันที่ 20 มกราคม 2029 ก่อนกลับมาเจรจากันอีกครั้ง ซึ่งส่งผลให้ความหวังเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งลดลง นอกจากนี้ การสัญจรผ่านช่องแคบบับเอลมันเดบยังคงติดขัด เนื่องจากการปิดกั้นของกลุ่มฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านต่อซาอุดีอาระเบีย ปัจจัยนี้ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงข้ามคืน และเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ ซึ่งหนุนแนวโน้มที่เฟดจะมีท่าทีเข้มงวดมากขึ้น

แนวโน้มดังกล่าวยังคงสนับสนุนให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูง ซึ่งถูกมองว่าเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์สหรัฐฯ และสร้างแรงกดดันต่อโลหะสีเหลืองที่ไม่ให้ผลตอบแทน ขณะนี้เทรดเดอร์ตั้งตารอการประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ในวันพุธและวันพฤหัสบดีตามลำดับ เพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคตของเฟด ข้อมูลสำคัญดังกล่าวจะมีบทบาทสำคัญต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาดอลลาร์สหรัฐฯ ในระยะใกล้ และเป็นแรงผลักดันที่มีนัยสำคัญต่อราคาทองคำ

นอกเหนือจากนี้ อัปเดตกับวิกฤตตะวันออกกลางเพิ่มเติมอาจยังคงเพิ่มความผันผวนให้กับตลาดการเงินทั่วโลก และช่วยสร้างโอกาสลงทุน XAU/USD

กราฟรายวัน XAUUSD

Chart Analysis XAU/USD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

การทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และระดับ 50.0% ของ Fibonacci retracement ของการปรับตัวลดลงในช่วงเดือนเมษายนถึงมิถุนายนระหว่างวัน บ่งชี้ว่าผู้ซื้อยังคงควบคุมตลาด อินดิเคเตอร์โมเมนตัมยังสนับสนุนโครงสร้างขาขึ้นนี้ด้วย นอกจากนี้ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ยังเคลื่อนไหวอยู่เหนือโซนซื้อมากเกินไปเล็กน้อยที่ 68.89 ขณะที่ฮิสโตแกรม Moving Average Convergence Divergence (MACD) ขยายตัวในแดนบวก ปัจจัยนี้จึงบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาขึ้นที่ยังคงมีอยู่ ขณะที่ราคาทองคำยังคงถูกจำกัดการปรับตัวขึ้นใต้เส้น SMA 200 วันที่ $4,498

อย่างไรก็ตาม หากเกิดการปรับฐานที่ลึกมากขึ้น ราคาจะเคลื่อนลงไปทดสอบระดับ retracement 38.2% ที่ $4,297 และจากนั้นระดับ 23.6% ที่ $4,162 ก่อนถึงแนวรับเชิงโครงสร้างใกล้ $3,945 ในด้านขาขึ้น ระดับ $4,400 ตามด้วยจุดสูงสุดของการแกว่งตัวรายวันที่ใกล้ $4,435 อาจทำหน้าที่เป็นแนวต้านแรก ก่อนถึงระดับ Fibo. retracement 61.8% ที่ $4,514.92 การทะลุเหนือระดับดังกล่าวจะเปิดทางให้ราคามุ่งหน้าสู่ระดับ retracement 78.6% ที่ $4,669 และจุดสูงสุดของรอบที่ประมาณ $4,866.98

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้เขียนขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

US Interest rates: คำถามที่พบบ่อย

สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด