ฟรังก์สวิสอ่อนค่าลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นก่อนการประชุมนโยบายของเฟด

• USD/CHF ปรับตัวขึ้น ขณะที่ตลาดคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิม ก่อนการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจที่กำลังจะเกิดขึ้น
• ความรู้สึกเชิงบวกที่มีต่อปัญญาประดิษฐ์ (AI) รวมถึงผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีที่กำลังจะประกาศออกมา ส่งผลให้นักลงทุนมีความสนใจในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง
• ผู้กำหนดนโยบายของสวิตเซอร์แลนด์มองว่าความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออยู่ภายใต้การควบคุม และคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวไปจนถึงปี 2027

ในช่วงตลาดเอเชียวันพุธ USD/CHF ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน วิ่งอยู่ที่ประมาณ 0.8300 คู่เงินนี้ปรับตัวขึ้น เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับแรงหนุนท่ามกลางความระมัดระวังของตลาดก่อนการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ซึ่งมีกำหนดประกาศในวันเดียวกัน นักลงทุนยังจับตาการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญอย่างใกล้ชิด รวมถึงการเติบโตของ GDP และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางในอนาคตของนโยบายการเงิน

เป็นที่คาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่กรอบเป้าหมายปัจจุบันที่ 3.75% ถึง 4.0% ในวันพุธ จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาส 92.8% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ ขณะที่โอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอยู่ที่ 84.4% เทรดเดอร์จะจับตาคำกล่าวของเควิน วอร์ช ประธานเฟดอย่างใกล้ชิด เพื่อมองหาเบาะแสเล็ก ๆ น้อย ๆ เกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจของธนาคารกลาง

ขณะเดียวกัน ความต้องการพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยอ่อนตัวลง เนื่องจากความเชื่อมั่นของตลาดที่มีต่อปัญญาประดิษฐ์ (AI) ปรับตัวดีขึ้น รายงานผลประกอบการที่กำลังจะประกาศจากบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่คาดว่าจะให้ข้อมูลเชิงลึกใหม่เกี่ยวกับความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI ซึ่งเป็นภาคส่วนที่ขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญ และทำให้กระแสเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยบางส่วนจากการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลกในช่วงที่ผ่านมาเกิดการพลิกกลับ

รายงานการประชุมของธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) เปิดเผยว่า ผู้กำหนดนโยบายสังเกตเห็นแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น แต่ไม่พบสัญญาณของผลกระทบลุกลามในวงกว้างทั่วทั้งเศรษฐกิจ โดยระบุว่าสาเหตุหลักของการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อมาจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและฟรังก์สวิสที่อ่อนค่า SNB คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0% โดยมาร์ติน ชเลเกล ประธาน SNB ระบุว่า ขณะนี้ยังไม่มีความจำเป็นต้องปรับเปลี่ยนนโยบาย เนื่องจากเสถียรภาพด้านราคาโดยรวมยังอยู่ในระดับดี ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ที่ระดับเดิมไปจนถึงปี 2027 ตลาดการเงินเริ่มคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นปี 2027

USD/CHF ปรับตัวขึ้น แต่ UOB ไม่เชื่อว่าจะทะลุแนวต้านสำคัญ

นักกลยุทธ์จากกลุ่ม UOB ระบุว่า USD/CHF ยังคงค่อย ๆ ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ โดยดอลลาร์ “ปรับตัวขึ้นสู่ระดับสูงสุดที่ 0.8294 ก่อนปิดที่ 0.8290 (+0.23%)” พวกเขาทบทวนว่า เมื่อคู่เงินซื้อขายใกล้ระดับ 0.8270 พวกเขาได้เตือนไว้แล้วว่า “ภาวะซื้อเกินยังคงเกิดขึ้นหลังจากพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงในช่วงสองวันที่ผ่านมา แต่ USD ยังมีโอกาสทดสอบระดับ 0.8290” พร้อมย้ำว่า “การปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องเหนือระดับนี้ไม่น่าจะเกิดขึ้น”

ในอนาคต UOB มองว่า “โมเมนตัมขาลงเริ่มชะลอตัว และภาวะซื้อเกินยังคงอยู่” อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นล่าสุด “ยังไม่แสดงสัญญาณว่าจะหยุดพักในเร็ว ๆ นี้” สำหรับการซื้อขายในช่วงถัดไป พวกเขาประเมินว่า USD “อาจขยับสูงขึ้น แต่การปรับตัวขึ้นใด ๆ ไม่น่าจะแตะระดับแนวต้านสำคัญที่ 0.8320” ขณะที่แนวรับแรกในขณะนี้อยู่ที่ 0.8270