VG Markets ดาวน์โหลด

ฟอเร็กซ์รายวัน: คู่เงินหลักยังไม่สามารถเบรกเอาต์ได้หลังการประชุมเฟด จับตา ECB และตัวเลขศก. สหรัฐฯ

FXStreet · 2026-10-29T07:40:17Z
ฟอเร็กซ์รายวัน: คู่เงินหลักยังไม่สามารถเบรกเอาต์ได้หลังการประชุมเฟด จับตา ECB และตัวเลขศก. สหรัฐฯ

สิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้ในวันพฤหัสบดีที่ 29 ตุลาคม:

ในวันพฤหัสบดี คู่สกุลเงินหลักเคลื่อนไหวอย่างไร้ทิศทาง หลังจากการตัดสินใจด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และความคิดเห็นของประธานเควิน วอร์ชเกี่ยวกับทิศทางนโยบาย ซึ่งไม่สามารถกระตุ้นปฏิกิริยาที่มีนัยสำคัญจากตลาดได้ ธนาคารกลางยุโรป (ECB) จะประกาศผลการประชุมในวันนี้ และปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะนำเสนอประมาณการครั้งแรกเกี่ยวกับการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ในไตรมาสที่ 3 และข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดใช้เป็นหลัก สำหรับเดือนกันยายน

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ สัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์์นิวซีแลนด์

USD EUR GBP JPY CAD AUD NZD CHF
USD 0.68% 0.37% 0.49% -0.35% -0.06% 1.40% 0.49%
EUR -0.68% -0.33% -0.21% -1.05% -0.82% 0.65% -0.25%
GBP -0.37% 0.33% 0.04% -0.77% -0.48% 1.04% 0.05%
JPY -0.49% 0.21% -0.04% -0.80% -0.61% 0.94% -0.09%
CAD 0.35% 1.05% 0.77% 0.80% 0.24% 1.70% 0.83%
AUD 0.06% 0.82% 0.48% 0.61% -0.24% 1.48% 0.36%
NZD -1.40% -0.65% -1.04% -0.94% -1.70% -1.48% -0.93%
CHF -0.49% 0.25% -0.05% 0.09% -0.83% -0.36% 0.93%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).

เฟดคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.75%–4.00% ตามที่คาดการณ์ไว้ ในการแถลงข่าวหลังการประชุม ประธานเฟดเควิน วอร์ชย้ำถึงความมุ่งมั่นในการบรรลุเสถียรภาพด้านราคา แต่ไม่ได้ส่งสัญญาณถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม ขณะนี้เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าตลาดคาดการณ์โอกาสราวๆ 83% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมครั้งสุดท้ายของปี เมื่อเทียบกับประมาณ 80% ก่อนการประชุมเฟด หลังจากร่วงลง 0.2% ในวันพุธ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันนี้ วิ่งเหนือระดับ 102.20 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นมาตรฐาน ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 5% สุดท้าย ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวผันผวน ดัชนี Nasdaq Futures และ S&P ร่วงลง 1.2% และ 0.4% ตามลำดับ ขณะที่ Dow Futures ปรับตัวขึ้นประมาณ 0.4%

น้ำเสียงในการแถลงของประธานเฟด วอร์ช มีความเข้มงวดด้านนโยบายการเงินอย่างชัดเจน ได้คะแนน 7/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีต และส่งสัญญาณถึงความมุ่งมั่นอย่างต่อเนื่องในการจัดการกับเงินเฟ้อ การเน้นย้ำว่า "การสร้างหลักประกันด้านเสถียรภาพราคาไม่ได้เกี่ยวกับวันที่กำหนดตายตัวบนปฏิทิน" และการยืนกรานว่า "ไม่มีข้อแม้หรือข้อแก้ตัวใดๆ เราจะส่งมอบเสถียรภาพด้านราคา" สะท้อนจุดยืนที่อิงตามข้อมูลแต่ไม่ยอมประนีประนอม โดยได้รับการตอกย้ำจากการอ้างถึง "ยารักษาทางการเงินรูปแบบใหม่" การผ่อนคลายนโยบายที่ลดลงในเดือนกันยายน และความคาดหวังเงินเฟ้อที่ปรับตัวดีขึ้น

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS เพิ่มขึ้น +14.39 จุด สู่ระดับ 141.89 หลังการประชุมเฟด โดยอยู่ในเขตที่มีความเข้มงวดด้านนโยบายการเงินอย่างชัดเจน และสูงกว่าเกณฑ์เป็นกลางที่ระดับ 100 มาก การปรับตัวขึ้นอย่างรุนแรงนี้สะท้อนว่าตลาดซึมซับข้อความของวอร์ชว่า จุดยืนด้านการคุมเข้มของเฟดกำลังส่งผล อัตราคาดการณ์เงินเฟ้อกำลัง "มุ่งไปในทิศทางที่ถูกต้อง" และไม่มีการยอมรับเป้าหมายเงินเฟ้อที่ "ผ่อนปรน" ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์และเป็นแรงกดดันต่อสกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยง

การคงดอกเบี้ยของเฟดยังคงหนุนดอลลาร์ ขณะที่ OCBC ชี้ว่าโอกาสขาขึ้นมีไม่มาก

นักวิเคราะห์จาก OCBC ชี้ว่า “แม้เศรษฐกิจจะแข็งแกร่งและเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง” แต่เควิน วอร์ช เจ้าหน้าที่กำหนดนโยบายของเฟด “คัดค้านแนวคิดที่ว่าเศรษฐกิจกำลังร้อนแรงเกินไป” พร้อมเน้นย้ำว่า “ข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามาจะเป็นตัวกำหนดการเคลื่อนไหวครั้งถัดไป” โดย OCBC มองว่า “วอร์ชยังคงพร้อมที่จะคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม แต่ไม่ได้กระตือรือร้นที่จะทำเช่นนั้น” และธนาคารยังคงย้ำว่า “เรายังคาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐานเป็นครั้งที่สองและครั้งสุดท้ายในเดือนธันวาคม”

ในมุมมองของพวกเขา “ความเสี่ยงที่เฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมควรช่วยพยุง USD” แต่พวกเขา “มองว่าขอบเขตการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์มีจำกัด เว้นแต่เงินเฟ้อพื้นฐานจะสร้างความประหลาดใจในทิศทางขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง” OCBC เสริมว่า “หลังจากเฟดคงอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางแคนาดาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และ RBNZ สร้างความประหลาดใจด้วยการคงอัตราดอกเบี้ย ตอนนี้ความสนใจจะหันไปที่ ECB” โดยแนวโน้มนโยบายการเงินทั่วโลกที่เปลี่ยนแปลงไปจะมีบทบาทกำหนดแนวโน้มของดอลลาร์และยูโรในช่วงไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

คาดว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่สำคัญไว้ในระดับเดิม ความเห็นของคริสทีน ลาการ์ด ประธาน ECB เกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย โดยเฉพาะท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการคลังในฝรั่งเศส อาจส่งผลต่อการประเมินมูลค่าของเงินยูโรในช่วงครึ่งหลังของวัน ในขณะที่รายงานข่าวนี้ EUR/USD วิ่งอยู่ใกล้ 1.1140 ปรับตัวลดลงประมาณ 0.15% ในวันนี้

USD/CAD ปรับตัวลดลงประมาณ 0.4% ในวันพุธ หลังจากธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดเบสิสเป็น 2.5% ทิฟฟ์ แมคเล็ม ผู้ว่าการ BoC ระบุว่าไม่มีแนวทางที่กำหนดไว้ล่วงหน้าสำหรับอัตราดอกเบี้ย แต่เสริมว่าแม้หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแล้ว อัตราดอกเบี้ยนโยบายก็ยังอยู่ในระดับต่ำมากจนไม่เป็นอุปสรรคต่อการเติบโต ในช่วงเช้าของวันพฤหัสบดี USD/CAD อยู่ในช่วงการปรับฐานที่ประมาณ 1.4000

GBP/USD ปิดตลาดด้วยการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในวันพุธ และยุติการปรับตัวลดลงติดต่อกันสามวัน ในช่วงตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี ทั้งคู่เคลื่อนไหวไซด์เวย์เหนือระดับ 1.3300

USD/JPY ปรับตัวลดลงเล็กน้อยในวันพุธ ก่อนจะทรงตัวต่ำกว่าระดับ 158.00 ในวันพฤหัสบดี

ทองคำ ยังคงวิ่งด้วยทิศทางขาลงในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี และเคลื่อนไหวอยู่ในแดนลบต่ำกว่า $4,050 หลังจากปิดตลาดในวันพุธแทบไม่เปลี่ยนแปลง

ECB: คำถามที่พบบ่อย

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในแฟรงก์เฟิร์ต เยอรมนี เป็นธนาคารกลางสําหรับยูโรโซน ธนาคารกลางยุโรปกําหนดอัตราดอกเบี้ยและจัดการนโยบายการเงินในภูมิภาค จุดประสงค์หลักของ ECB คือการรักษาเสถียรภาพของราคา ซึ่งหมายถึงการรักษาอัตราเงินเฟ้อไว้ที่ประมาณ 2% เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการเพิ่มหรือลดอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงมักจะส่งผลให้ยูโรแข็งค่าขึ้นและถ้าลดก็จะทำให้สกุลเงินอ่อนค่า คณะรัฐมนตรีธนาคารกลางยุโรปตัดสินใจนโยบายการเงินในการประชุมที่จัดขึ้น 8 ครั้งต่อปี การตัดสินใจจะเกิดขึ้นโดยหัวหน้าของธนาคารกลางยูโรโซน, สมาชิกถาวรหกคน และประธานธนาคารกลางยุโรปนางคริสติน ลาการ์ด

ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางยุโรปสามารถออกกฎหมายเครื่องมือนโยบายที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ QE เป็นกระบวนการที่ ECB พิมพ์เงินยูโรและใช้เพื่อซื้อสินทรัพย์ซึ่งโดยปกติจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือบริษัทจากธนาคารและสถาบันการเงินอื่นๆ QE มักจะส่งผลให้ยูโรอ่อนค่าลง การทำ QE เป็นทางเลือกสุดท้ายเมื่อลำพังแค่ลดอัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะบรรลุวัตถุประสงค์สร้างเสถียรภาพด้านราคาได้ ธนาคารกลางยุโรปใช้ QE ในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2009-11 ในปี 2015 เมื่ออัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำเช่นเดียวกับในช่วงการระบาดของโควิด

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการตรงกันข้ามของ QE ดําเนินการหลังการทำ QE เมื่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจกําลังดําเนินไปและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ท่ามกลางสถานการณ์ที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังทำ QE ด้วยการซื้อพันธบัตรรัฐบาลและบริษัทจากสถาบันการเงินเพื่อให้พวกเขามีสภาพคล่องใน QT คือการที่ ECB หยุดซื้อพันธบัตรเพิ่ม หยุดลงทุนเงินต้นที่ครบกําหนดในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว QT มักจะเป็นบวก (หรือขาขึ้น) ต่อเงินยูโร