รูปีอินเดียเคลื่อนไหวอย่างแข็งแกร่งในวันพุธ แม้มีการเก็งว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวด

• ในวันพุธ เงินรูปีอินเดียเปิดตลาดทรงตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังจากแข็งค่าขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันอังคาร
• การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวดอาจเป็นปัจจัยกดดันค่าเงินรูปีของอินเดีย
• แนวโน้มการเติบโตของอินเดียปรับตัวดีขึ้นจากการคาดการณ์ว่าอุปสงค์ในช่วงเทศกาลจะอยู่ในระดับแข็งแกร่ง

ในวันพุธ รูปีอินเดีย (INR) ยังคงรักษาขาขึ้นของวันอังคารไว้ที่ประมาณ 94.80 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) อย่างไรก็ตาม คาดว่าสกุลเงินอินเดียจะเผชิญแรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ท่ามกลางการคาดการณ์มากขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคุมเข้มนโยบายการเงินในการประชุมนโยบายของเดือนนี้

ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับ 6 สกุลเงินหลัก ซื้อขายสูงขึ้น 0.15% ใกล้ระดับ 99.85 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman (BBH) กล่าวว่า ขณะนี้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ย Fed funds “สะท้อนโอกาส 67% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในวันที่ 16 กันยายน และบ่งชี้ว่าจะมีการคุมเข้มนโยบายการเงิน 60 จุดเบสิสในช่วง 12 เดือนข้างหน้า”

การคาดการณ์เงินเฟ้อเริ่มมีความไม่แน่นอนมากขึ้น ส่งผลให้ผู้คนมองว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเชิงรุกมากขึ้น

การคาดการณ์เงินเฟ้อทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานทั่วโลกเป็นเวลานาน จากความตึงเครียดที่ยังคงดำเนินอยู่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ได้เพิ่มการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ข้อมูลของ Kpler ระบุว่า มีเรือเพียง 5 ลำแล่นผ่านเส้นทางน้ำสำคัญดังกล่าว ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 10 วันที่ประมาณ 14 ลำอย่างมาก ตามรายงานของ Al Jazeera

การโจมตีตอบโต้กันอย่างต่อเนื่องระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางสำคัญสำหรับอุปทานพลังงานทั่วโลกเกือบหนึ่งในห้า ทำให้ลูกเรือขนส่งสินค้าต้องหลีกเลี่ยงเส้นทางดังกล่าว

เมื่อวันอังคาร ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ กล่าวในโพสต์บน Truth Social ว่า กรุงวอชิงตันกำลังโจมตีเป้าหมายของอิหร่านใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ เพื่อตอบโต้ “ความพยายามที่ล้มเหลว” ของอิหร่านในการวางทุ่นระเบิดทางทะเลในช่องแคบดังกล่าว ซึ่งปัจจุบัน “ไม่มีทุ่นระเบิด” ทรัมป์เสริมว่า ฐานทัพสหรัฐฯ ในจอร์แดนสามารถสกัดขีปนาวุธทั้ง 8 ลูกที่เตหะรานยิงมาได้สำเร็จ

รอข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ตลาดการเงินต่างจับตารอข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งจะเปิดเผยในวันศุกร์ โดยคาดว่าข้อมูลการจ้างงานอย่างเป็นทางการจะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟด

ในการซื้อขายวันพุธ นักลงทุนจะจับตาข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP ของสหรัฐฯ ประจำเดือนสิงหาคม ซึ่งจะเผยแพร่ในเวลา 19:15 น. ตามการประเมิน ภาคเอกชนของสหรัฐฯ สร้างงานใหม่ 48,000 ตำแหน่ง สูงกว่า 44,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคมเล็กน้อย

ผู้เชี่ยวชาญปรับเพิ่มมุมมองการเติบโตของอินเดียจากข้อมูลที่แข็งแกร่งขึ้นและแรงหนุนจากช่วงเทศกาล

นักกลยุทธ์ของ Standard Chartered ปรับเพิ่มมุมมองเศรษฐกิจอินเดีย โดยระบุว่าขณะนี้พวกเขา "ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของ GDP ในปีงบประมาณ 2027 (สิ้นสุดเดือนมีนาคม 2027) เป็น 7.2% จาก 6.6%" พวกเขาระบุว่า ก่อนหน้านี้ได้ "ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงด้านบวกท่ามกลางกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง แม้จะเผชิญแรงกระทบจากอุปทานและราคาน้ำมัน" และข้อมูลล่าสุดได้ยืนยันมุมมองดังกล่าวมากขึ้น

ธนาคารระบุว่า การปรับเพิ่มคาดการณ์ดังกล่าว "สะท้อนการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 1 ของปีงบประมาณ 2027 (ไตรมาสสิ้นสุดเดือนมิถุนายน 2026) ที่ 7.8% ซึ่งแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ เมื่อเทียบกับคาดการณ์ของตลาด รวมถึงของเราเองที่ 7.3%; โมเมนตัมที่ยังคงต่อเนื่องในเดือนกรกฎาคม ดังที่ดัชนีเศรษฐกิจผสมของเราชี้ให้เห็น; และความเป็นไปได้ที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจและความเชื่อมั่นจะยังคงได้รับการสนับสนุนเข้าสู่ช่วงเทศกาล" สอดคล้องกับโทนที่สดใสขึ้นของข้อมูลความถี่สูงล่าสุด Standard Chartered เสริมว่า "เมื่อพิจารณาจากความแข็งแกร่งของตัวชี้วัดความถี่สูงจนถึงขณะนี้ เราจึงคาดว่าการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2027 จะอยู่ที่ 7.4% จากเดิมที่คาดไว้ 6.6%"

ธนาคารยังคงคาดการณ์ว่าการเติบโตจะชะลอลงในช่วงหลังของปีงบประมาณ โดยเตือนว่า "เรายังคงคาดว่าการเติบโตจะชะลอตัวลงในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2027 ซึ่งสะท้อนผลกระทบเชิงลบของปรากฏการณ์เอลนีโญต่อผลผลิตภาคเกษตรและอุปสงค์ในชนบท อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และแรงหนุนจากการปรับลดภาษี GST ที่เริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน 2025 ซึ่งกำลังลดน้อยลง" ถึงกระนั้น พวกเขาย้ำว่า "โมเมนตัมน่าจะแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้" และขณะนี้ "คาดการณ์การเติบโตของ GDP ในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2027 ที่ 6.7% จากเดิมที่คาดไว้ 6.5%"

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ยังคงอยู่ต่ำกว่า EMA 20 วัน

ในกราฟรายวัน USD/INR ซื้อขายอยู่ที่ 94.90 โดยยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันที่ 95.41 คู่เงินนี้กำลังปรับตัวออกห่างจากแนวต้านแบบไดนามิกดังกล่าว ขณะที่ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่อยู่ใกล้ระดับ 35 บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาลงที่ยังคงมีอยู่ สะท้อนว่าผู้ซื้อยังคงตั้งรับ แม้จะมีการหยุดพักเป็นระยะ

ในด้านขาลง ระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่ 94.80 เป็นแนวรับสำคัญ หากราคาปรับตัวลงต่ำกว่าระดับดังกล่าวอย่างชัดเจน อาจเปิดทางให้คู่เงินปรับตัวลงสู่ระดับต่ำสุดของเดือนมิถุนายนที่ 94.15 ส่วนด้านบน เส้น EMA 20 วันจะทำหน้าที่เป็นแนวต้านแบบไดนามิกสำหรับคู่เงิน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)