ราคาทองคำพุ่ง 1% หลังเงินเฟ้อชะลอตัว ลดความคาดหวัง Fed ขึ้นดอกเบี้ย

ราคาทองคำปรับตัวขึ้นประมาณ 1% ในวันพุธ หลังข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคมออกมาตรงตามคาด ส่งผลให้เทรดเดอร์ลดความคาดหวังว่า Federal Reserve (Fed) จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

ราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้น 1.1% มาอยู่ที่ 4,416.15 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ สัญญาทองคำล่วงหน้าเพิ่มขึ้น 0.8% มาอยู่ที่ 4,476.35 ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังราคาผู้บริโภคสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ CPI ทั่วไปเมื่อเทียบรายปีชะลอลงเหลือ 3.4% จาก 3.5% ส่วน Core CPI เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานรายปีลดลงเหลือ 2.5% จาก 2.6% โดยตัวเลขทั้ง 4 รายการตรงตามการคาดการณ์

ข้อมูลดังกล่าวเปิดทางให้ Fed สามารถคงอัตราดอกเบี้ยไว้ได้มากขึ้น โดยเฉพาะหลังรายงานตลาดแรงงานสหรัฐฯ ก่อนหน้านี้ออกมาอ่อนแอ CME FedWatch ระบุว่าความน่าจะเป็นที่ Fed จะคงดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็น 60% จาก 54% ก่อนการประกาศข้อมูล CPI ความคาดหวังต่ออัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมักเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ เนื่องจากทองคำไม่ได้สร้างรายได้จากดอกเบี้ย

อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นของทองคำยังมีความเสี่ยงจากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ ราคาน้ำมัน Brent เคยแตะ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเปิดเส้นทางเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ส่งผลให้ตลาดพลังงานยังคงผันผวนและเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อสำหรับ Fed

จีนยังเป็นอีกปัจจัยที่ช่วยสนับสนุนอุปสงค์ทองคำ ธนาคารประชาชนจีน (PBOC) เพิ่มทองคำสำรองประมาณ 640,000 ทรอยออนซ์ในเดือนกรกฎาคม ทำให้การซื้อทองคำต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 21

สำหรับเทรดเดอร์ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ระดับสำคัญถัดไปที่ต้องจับตาคือ 4,460–4,495 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโซนที่มีแนวต้านทางเทคนิคกระจุกตัว หากราคาสามารถทะลุและยืนเหนือโซนดังกล่าวได้ อาจช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับการฟื้นตัว ขณะที่แรงกดดันจากราคาน้ำมันที่กลับมาเพิ่มขึ้นอาจเปลี่ยนมุมมองต่อนโยบายของ Fed และทิศทางทองคำได้อย่างรวดเร็ว