เงินยูโรยังคงแข็งแกร่งหลังการเปิดเผยข้อมูล HICP ของยูโรโซนประจำเดือนกรกฎาคม

• เงินยูโรยังคงแข็งแกร่ง หลังอัตราเงินเฟ้อรายปีของยูโรโซนแตะ 2.9% ในเดือนกรกฎาคม สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB
• ฟิลิป เลน (Philip Lane) หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ECB เตือนว่าสงครามกับอิหร่านมีแนวโน้มทำให้อัตราเงินเฟ้อในปี 2026 อยู่ที่ประมาณ 3%
• เทรดเดอร์ยังคงระมัดระวังก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมเดือนกรกฎาคมของธนาคารกลางสหรัฐฯ เพื่อใช้เป็นแนวทางเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

EURUSD ปรับตัวขึ้นหลังจากลดลงเล็กน้อยในวันก่อนหน้า เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 1.1600 ในตลาดยุโรปวันพุธ คู่เงินดังกล่าวยังคงทรงตัว เนื่องจากเงินยูโร (EUR) ยังคงแข็งแกร่งขึ้นหลังการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคที่สอดคล้องกัน (HICP) ของยูโรโซนประจำเดือนกรกฎาคม อัตราเงินเฟ้อรายปีของยูโรโซนเพิ่มขึ้นเป็น 2.9% ในเดือนกรกฎาคม จาก 2.8% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งสอดคล้องกับตัวเลขประมาณการเบื้องต้น และยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2.0% ของธนาคารกลางยุโรป อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงานก็เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.5% จาก 2.4%

ความเสี่ยงจากเอลนีโญทำให้ ECB ยังคงมีท่าทีแข็งกร้าว ขณะที่คาดว่าอัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนจะอยู่ใกล้ 3%

นักวิเคราะห์จาก ING ระบุว่า การพุ่งขึ้นของต้นทุนพลังงานในช่วงที่ผ่านมาได้ตอกย้ำแนวโน้มเชิงสนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวดของธนาคารกลางยุโรป โดยชี้ว่า "ราคาพลังงานที่สูงยังคงรักษากระแสแฝงที่เป็น hawkish ไว้ที่ธนาคารกลางยุโรป" พวกเขาเน้นย้ำความคิดเห็นของ Philip Lane หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ ECB ซึ่งเตือนว่าอัตราเงินเฟ้อของยูโรโซนอาจอยู่ "ที่ระดับ 3.0% ตลอดทั้งปี และอาจยังคงอยู่ในระดับสูงในปีหน้าเช่นกัน" โดยคาดการณ์ว่าปรากฏการณ์สภาพอากาศเอลนีโญจะ "ผลักดันอัตราเงินเฟ้อด้านอาหารทั่วโลก" และเพิ่มความเสี่ยงขาขึ้นอีกชั้นหนึ่งต่อแนวโน้มราคา

นอกจากนี้ คู่ EURUSD ปรับตัวขึ้น เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงจากความคาดหวังที่ลดลงว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดแสดงให้เห็นว่ายอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ลดลงในเดือนกรกฎาคมเป็นครั้งแรกในรอบ 9 เดือน ยิ่งเพิ่มความกังวลหลังจากการจ้างงานลดลงอย่างไม่คาดคิดในเดือนที่แล้ว และตัวเลขอัตราเงินเฟ้อ CPI ที่อยู่ในระดับต่ำ

ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้เทรดเดอร์ประเมินโอกาสเพียง 32.8% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ลดลงอย่างมากจาก 51.2% ในเดือนก่อนหน้า ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังหันไปจับตาการเปิดเผยรายงานการประชุมเดือนกรกฎาคมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่กำลังจะมีขึ้น เพื่อหาแนวทางเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางตลาด

การร่วงลงของดอลลาร์เพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อภายในประเทศที่แข็งแกร่งอยู่แล้ว

นักยุทธศาสตร์จาก BNY Mellon เตือนว่า การปรับตัวของดอลลาร์ที่กำลังเกิดขึ้นอาจดำเนินไปเร็วกว่าที่หลายฝ่ายคาด โดยระบุว่า "กรอบเวลาดังกล่าวอาจถือว่าเป็นการประเมินที่ระมัดระวังเกินไป" พวกเขาชี้ว่า "ดอลลาร์กำลังอ่อนค่าลงในรูปตัวเงินอยู่แล้ว ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะส่งผ่าน แม้ว่าสหรัฐฯ จะมีความเสี่ยงจากช่องทางนี้น้อยกว่าเศรษฐกิจที่พึ่งพาการส่งออกมากกว่าก็ตาม" BNY กล่าวเพิ่มเติมว่าแรงกระตุ้นจากภายนอกที่อาจเกิดขึ้นนี้ "เกิดขึ้นควบคู่กับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อภายในประเทศที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษจากการใช้จ่ายลงทุนและอุปสงค์" ซึ่งตอกย้ำมุมมองของพวกเขาว่าการเคลื่อนไหวของดอลลาร์ในปัจจุบันกำลังเกิดขึ้นท่ามกลางพลวัตด้านราคาพื้นฐานที่อยู่ในระดับสูงอยู่แล้ว