Bản tin Ngoại hối Toàn cầu – Ngày 20 tháng 5

🎯 Tin nóng

📈 Hợp đồng hoán đổi lãi suất định giá hơn 80% khả năng Fed tăng lãi suất cuối 2026

Diễn biến: Thị trường hợp đồng hoán đổi lãi suất đang định giá hơn 80% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào cuối năm 2026.

Tại sao quan trọng: Thị trường đã chuyển từ định giá cắt giảm sang định giá tăng lãi suất với niềm tin cao. Đây là sự thay đổi kỳ vọng chính sách rất lớn.

Tác động thị trường: Hỗ trợ cho USD. Thị trường không còn kỳ vọng nới lỏng trong năm nay.

🔥 Diễn biến chính

💵 USD

• 📈 Hợp đồng hoán đổi lãi suất: Hơn 80% khả năng Fed tăng lãi suất cuối 2026 → Thay đổi lớn. Thị trường đang định giá tăng lãi suất.
• 🗣️ Ông Trump: Warsh có thể làm những gì ông ấy muốn. Ông ấy sẽ làm tốt → Tổng thống ủng hộ toàn diện. Không có dấu hiệu can thiệp chính trị.
• 📊 ADP việc làm hàng tuần: Khu vực tư nhân trung bình thêm 42.250 việc làm mỗi tuần trong bốn tuần đến 2 tháng 5 → Tăng trưởng việc làm vững chắc. Thị trường lao động vẫn kiên cường.
• 🗣️ Ông Paulson (Fed): Thị trường xem xét kịch bản lãi suất giữ nguyên hoặc tăng là lành mạnh. Lãi suất chính sách hiện tại phù hợp và vẫn đang gây áp lực giảm lên lạm phát → Nghiêng về diều hâu. Xác nhận định giá thị trường.
• 📊 Khảo sát Reuters: 48/101 nhà kinh tế thấy Fed cắt giảm ít nhất một lần trong năm; 49 người thấy lãi suất ở mức 3,50-3,75% đến cuối năm → Kỳ vọng bị chia rẽ, nhưng không có đồng thuận nới lỏng.

💶 Euro

• 🗣️ Ông Nagel (ECB): Có lẽ chúng ta cần thực hiện một số hành động vào tháng 6 → Gợi ý khả năng hành động. Nghiêng về diều hâu.
• 🗣️ Ông Knot (ECB): Nếu eo biển Hormuz vẫn đóng cửa, việc tăng lãi suất tháng 6 sẽ không thể tránh khỏi → Điều kiện rõ ràng cho hành động. Lập trường diều hâu.
• 🗣️ Ông Villeroy (ECB): ECB sẽ hành động khi cần. Câu hỏi chính là dữ liệu, không phải ngày tháng → Phụ thuộc dữ liệu, nhưng hành động đang nằm trên bàn.

💷 Pound

• 🗣️ Ông Burnham thắng đề cử bầu cử bổ sung vào quốc hội, có thể trở lại tranh cử chức Thủ tướng → Bất ổn chính trị gia tăng. Một cuộc thách thức lãnh đạo có thể xảy ra.
• 📉 Hợp đồng tương lai lãi suất: Định giá tăng lãi suất BOE ở mức khoảng 52 điểm cơ bản vào tháng 12, giảm từ khoảng 60 điểm cơ bản hôm thứ Ba → Kỳ vọng diều hâu hạ nhiệt nhẹ.
• 🏦 Ông Breeden (BOE): BOE sẽ công bố kết quả giai đoạn thiết kế của bảng Anh kỹ thuật số vào cuối năm nay → Tiến triển về tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương.

💴 Yen

• 🗣️ Bộ trưởng Tài chính Katayama: Sẵn sàng hành động quyết đoán trên thị trường ngoại hối → Can thiệp bằng lời nói mạnh mẽ. Thị trường đang trong trạng thái cảnh giác.
• 🗣️ Thống đốc BOJ Ueda: Nhận thức được lãi suất dài hạn đang tăng nhanh. Sẽ thực hiện chính sách tiền tệ phù hợp để đạt mục tiêu lạm phát → Thừa nhận diễn biến nhưng không cam kết.
• 🗣️ Bộ trưởng Tài chính Mỹ Bessent: Các yếu tố cơ bản của Nhật Bản mạnh, nhưng biến động ngoại hối quá mức là không mong muốn. Nếu được độc lập, BOJ sẽ thực hiện hành động cần thiết → Mỹ ủng hộ độc lập của BOJ. Một sự ủng hộ bên ngoài hiếm hoi.
• 🗣️ Chánh Văn phòng Nội các Kihara: Chính sách tiền tệ là do BOJ quyết định. Kỳ vọng BOJ sẽ tiếp tục hợp tác chặt chẽ với chính phủ → Chính phủ tôn trọng độc lập của ngân hàng trung ương.

🌏 Các tin khác

• 🇰🇷 Thứ trưởng Bộ Tài chính Hàn Quốc: Sẽ thực hiện các bước để ổn định thị trường tài chính nếu cần → Can thiệp bằng lời nói. Theo dõi won.
• 🇷🇴 Thống đốc Ngân hàng Trung ương Romania: Các chỉ số dự trữ ngoại hối ở trong thông số tối ưu → Ổn định. Không có lo ngại ngay lập tức.
• 🇨🇳 PBOC: Giữ nguyên LPR 1 năm và 5 năm lần lượt ở mức 3% và 3,5% trong tháng thứ 12 liên tiếp → Không thay đổi chính sách. Kỳ vọng nới lỏng vẫn thấp.
• 🇺🇳 Liên Hợp Quốc: Cắt giảm dự báo tăng trưởng toàn cầu 2026 xuống 2,5% từ 2,7%; nâng dự báo lạm phát 2026 lên 3,9% từ 3,1% do xung đột Trung Đông → Cảnh báo giảm phát cho nền kinh tế toàn cầu.
• 🇮🇩 Bộ trưởng Tài chính Indonesia: Đã bắt đầu can thiệp vào thị trường trái phiếu; lên kế hoạch mua lại khoảng 2.000 tỷ rupiah trái phiếu mỗi ngày; đặt mục tiêu huy động 2-3 tỷ USD từ trái phiếu toàn cầu mới → Can thiệp kép vào ngoại hối và trái phiếu. Bảo vệ rupiah đang được triển khai mạnh mẽ.
• 🇸🇪 Phó Thống đốc Riksbank Jansson: Nguy cơ lạm phát nghiêm trọng hơn vào mùa xuân đã tăng lên. Trong kịch bản bất lợi, môi trường lạm phát thuận lợi hiện tại có thể nhanh chóng trở thành dĩ vãng và chính sách có thể cần thắt chặt → Cảnh báo diều hâu. Theo dõi dữ liệu chặt chẽ.

📊 Tóm tắt dữ liệu chính

💡 Tổng kết

Thị trường đang định giá Fed tăng lãi suất cuối 2026. LHQ cảnh báo giảm phát toàn cầu. Indonesia đang can thiệp tích cực. Các giọng nói diều hâu tại ECB đang lớn dần trước tháng 6.

🔮 Những điểm cần theo dõi

• Các quan chức Fed khác — có theo ông Paulson không?
• Cuộc họp tháng 6 của ECB — điều kiện của ông Knot có được đáp ứng không?
• Diễn biến thách thức lãnh đạo Anh
• Can thiệp của BOJ — lời nói có thành hành động không?
• Hiệu quả can thiệp của Indonesia