Chỉ số đô la Mỹ (DXY) tăng lên trên 103,00, mức đỉnh từ tháng 4/2025 do dự báo Fed và rủi ro Iran

• Chỉ số DXY tiếp tục đà tăng nhờ dữ liệu lạm phát nóng tại Mỹ, trong bối cảnh dự báo Fed tăng lãi suất ngày càng củng cố.
• Căng thẳng Mỹ - Iran duy trì mức phí rủi ro địa chính trị, qua đó hỗ trợ đồng USD.
• Các yếu tố nền tảng cho thấy xu hướng tăng vẫn là hướng đi có khả năng xảy ra cao nhất.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) – thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với một rổ các loại tiền tệ khác – đã chạm mức cao mới kể từ tháng 4/2025 trong phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm. Phe mua đang kỳ vọng sẽ tiếp nối đà tăng này để vượt qua mốc 103,00.

Sau khi dữ liệu lạm phát tiêu dùng tháng 10 tại Mỹ cao hơn dự kiến, một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã thể hiện quan điểm cứng rắn hơn, củng cố niềm tin của thị trường về việc tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Hơn nữa, các nhà giao dịch bắt đầu tính đến khả năng Fed sẽ thực hiện đợt tăng lãi suất mạnh tới 50 điểm cơ bản (bps) vào tháng 12. Điều này đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm quay trở lại trên ngưỡng 5% vào thứ Tư, trở thành yếu tố then chốt hỗ trợ chỉ số DXY.

Quan điểm cứng rắn của Waller thúc đẩy dự báo Fed sẽ thắt chặt chính sách và hỗ trợ đồng USD

Waller, một quan chức của Fed, đã đưa ra thông điệp mang tính cứng rắn rõ rệt. Chỉ số "FXS Speechtracker" của ông đạt 9/10 điểm – cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử 7,3/10 – cho thấy xu hướng thiên về thắt chặt chính sách. Việc ông để ngỏ khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12 (nếu chỉ số CPI cơ bản tăng từ 0,3% trở lên), cùng với quan điểm ủng hộ mức tăng ít nhất 25 điểm cơ bản ngay cả khi dữ liệu kinh tế khả quan hơn, cho thấy phản ứng mạnh mẽ trước tình trạng lạm phát dai dẳng và áp lực giá cả trên diện rộng. Ông cũng nhấn mạnh rằng chính sách hiện tại chưa đủ thắt chặt như từng nghĩ, và lãi suất thực cần phải tăng lên để duy trì sự thắt chặt cần thiết; điều này làm gia tăng rủi ro đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD lên cao hơn.

Chỉ số tâm lý Fed của FXS đã tăng 3,17 điểm lên mức 145,50. Con số này cho thấy lập trường cứng rắn ngày càng rõ nét – vượt xa ngưỡng trung lập 100 – và hoàn toàn nhất quán với điểm số cao từ công cụ FXS Speechtracker. Sự kết hợp giữa chỉ số thiên về thắt chặt chính sách ở mức cao hơn và giọng điệu cứng rắn trong các bài phát biểu cho thấy thị trường nên tính đến khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục tăng lãi suất. Điều này có thể tạo lực hỗ trợ cho đồng USD so với đồng Euro và đồng Yên.

Trong khi đó, rủi ro địa chính trị vẫn là một yếu tố quan trọng trong bối cảnh căng thẳng giữa Mỹ và Iran tại eo biển Hormuz, cùng với các cuộc tấn công mới của Mỹ nhắm vào đảo Qeshm của Iran. Thêm vào đó, Iran đã tấn công các hệ thống định vị tàu thuyền trên đảo Didamar của Oman, nằm ngay cửa ngõ Vịnh Ba Tư. Hơn nữa, Phó Tổng tham mưu trưởng Lực lượng Vũ trang Iran, Chuẩn tướng Kioumars Heidari, tuyên bố rằng tuyến đường thủy chiến lược này sẽ không được mở trừ khi có lệnh từ nhà lãnh đạo cách mạng.

Những diễn biến mới nhất này làm giảm kỳ vọng về một giải pháp ngoại giao nhằm chấm dứt xung đột Mỹ - Iran, đồng thời trở thành một yếu tố khác có lợi cho đồng USD – loại tiền tệ được coi là kênh trú ẩn an toàn. Điều này cho thấy xu hướng chủ đạo của chỉ số DXY vẫn là tăng điểm. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu về số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần; cùng với các bài phát biểu từ những thành viên có tầm ảnh hưởng trong Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và các tin tức địa chính trị sắp tới, những thông tin này được kỳ vọng sẽ tạo động lực đáng kể cho chỉ số DXY.

Biểu đồ DXY 4 giờ

Phân tích kỹ thuật

Chỉ số DXY vẫn duy trì xu hướng tăng trong ngắn hạn sau khi vượt qua vùng kháng cự ngang tại mức 102,40–102,50 vào ngày hôm trước. Hơn nữa, giá giao ngay hiện đang giữ vững ở mức cao hơn đáng kể so với đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 chu kỳ trên biểu đồ 4 giờ, củng cố thêm triển vọng tích cực. Trong trường hợp xảy ra nhịp điều chỉnh giảm, mức hỗ trợ đầu tiên có thể nằm tại đường EMA 200 chu kỳ, quanh ngưỡng 101,55 – nơi phe mua được kỳ vọng sẽ bảo vệ xu hướng tăng chủ đạo nếu một đợt thoái lui diễn ra.