CPI nóng làm thị trường rung chuyển - Liệu Fed có tăng 50 điểm cơ bản?

Cuộc chiến chống lạm phát của Mỹ vừa trở nên khó khăn hơn.

CPI tháng 10 tăng 0,4% so với tháng trước, vượt dự báo 0,3%. CPI lõi, loại bỏ thực phẩm và năng lượng, tăng 0,3%, cũng cao hơn kỳ vọng 0,2%. Đáng lo hơn, lạm phát lõi đã giữ nguyên tốc độ này suốt ba tháng liên tiếp.

Thị trường phản ứng gần như ngay lập tức. Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng vọt, đồng USD mạnh lên, và Phố Wall chịu áp lực. Điều đáng lo hơn? Fed có thể sẽ phải thắt chặt chính sách mạnh tay hơn những gì nhà đầu tư đã kỳ vọng.

Thống đốc Fed Christopher Waller thậm chí đã nêu khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng 12, đưa một động thái lớn hơn hẳn vào tầm ngắm của giới giao dịch.

Những thị trường nào đang nằm trong tầm ngắm?

Vàng và bạc: Đà tăng đối mặt bài kiểm tra thực tế

Lợi suất cao hơn và đồng USD mạnh hơn là sự kết hợp khó chịu với kim loại quý. Vàng giảm hơn 2% sau khi CPI được công bố, trong khi bạc cũng chịu áp lực bán. Nếu kỳ vọng lãi suất tiếp tục leo thang, cả hai kim loại có thể khó lấy lại động lực.

Đồng USD: Phe búa chiếm thế thượng phong

Đồng USD đã tìm thấy lực đỡ mới khi nhà giao dịch định giá một Fed diều hâu hơn. Nếu kỳ vọng lãi suất đi lên, đồng bạc xanh có thể kéo dài đà tăng so với euro, bảng Anh và các đồng tiền chủ chốt khác.

Chứng khoán Mỹ: Lãi suất cao hơn, khẩu vị thấp hơn

Triển vọng Fed thắt chặt mạnh tay hơn đang đè nặng lên chứng khoán. Cổ phiếu tăng trưởng và công nghệ đặc biệt dễ bị tổn thương, khi chi phí vay và tỷ lệ chiết khấu cao hơn có thể gây áp lực lên định giá. NAS100 có thể vẫn nhạy cảm với các biến động tiếp theo của lợi suất trái phiếu kho bạc.

Bitcoin và Ethereum: Khẩu vị rủi ro bị đánh mạnh

Tiền mã hóa không tránh khỏi điều kiện tài chính thắt chặt hơn. Đồng USD mạnh hơn và lợi suất tăng có thể khiến tài sản rủi ro kém hấp dẫn hơn, khiến Bitcoin và Ethereum dễ bị tổn thương nếu nhà đầu tư tiếp tục cắt giảm tiếp xúc với thị trường đầu cơ.

Điều gì xảy ra tiếp theo?

Sự chú ý giờ chuyển sang cuộc họp ngày 8-9/12 của Fed. Một đợt tăng 50 điểm cơ bản không còn chỉ là khả năng lý thuyết, nhưng cũng chưa phải là quyết định chính sách được xác nhận.

Với nhà giao dịch, câu hỏi then chốt là liệu lạm phát cuối cùng đã bắt đầu hạ nhiệt - hay đang ổn định ở mức mà Fed không thể làm ngơ.

Một điều đã rõ: cược dễ dàng của thị trường vào một Fed hành động từng bước đang đối mặt với một bài kiểm tra nghiêm túc.