Tóm tắt buổi sáng: CPI tháng 10 của Mỹ cao hơn dự báo, kịch bản tăng lãi 50 điểm cơ bản vào tháng 12 được đưa ra thảo luận; lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng vọt trên toàn đường cong

I. Tóm tắt nhanh

- CPI tháng 10 của Mỹ tăng 0,4% theo tháng, là tháng thứ ba liên tiếp mức tăng đạt hoặc vượt 0,4% và cao hơn dự báo 0,3%. Waller cho rằng Fed nên cân nhắc tăng lãi 50 điểm cơ bản nếu lạm phát không hạ nhiệt như kỳ vọng.

- Ba chỉ số chứng khoán chính của Mỹ đóng cửa giảm điểm, Nasdaq giảm 0,74% xuống 25065,87. Vàng giảm 2,0%, bạc giảm 2,78%. Bitcoin lùi 3,06%, tổng thanh lý đòn bẩy vượt 630 triệu USD trong 24 giờ.

II. Triển vọng thị trường

Sự kiện trọng tâm

- CPI Mỹ tháng 10 vượt kỳ vọng, phương án tăng 50 điểm cơ bản trở thành khả năng thực tế: CPI tổng thể tăng 0,4% theo tháng, cao hơn mức dự báo 0,3%. Thống đốc Fed Waller ủng hộ việc tăng lãi vào tháng 12 và cho rằng nhà hoạch định chính sách nên xem xét tăng nửa điểm phần trăm nếu lạm phát vẫn dai dẳng. Lợi suất trái phiếu hai năm tăng 18,7 điểm cơ bản lên 4,73%, lợi suất kỳ hạn mười năm tăng 12,6 điểm cơ bản lên 4,99%, còn chỉ số đô la Mỹ tăng 0,57% lên 102,26.

Quan điểm độc quyền

Ba số liệu CPI liên tiếp mạnh xác nhận lạm phát dai dẳng hơn nhiều so với định giá thị trường. Việc Waller công khai đưa ra kịch bản tăng 50 điểm cơ bản là tín hiệu chính sách quan trọng nhất từ bản phát hành này: cuộc họp FOMC tháng 12 không còn chỉ là câu hỏi có tăng lãi hay không, mà là tăng bao nhiêu. Giá Brent tạm thời phá vỡ ngưỡng 90 USD/thùng, lần đầu tiên kể từ tháng 8. Sự đối lập giữa dầu giảm và lạm phát bền bỉ cho thấy động lực chính gây áp lực giá đã chuyển từ năng lượng sang nhóm dịch vụ cốt lõi.

III. Thị trường qua đêm

- Cổ phiếu Mỹ: Dow Jones -0,30% tại 52231,89. S&P 500 -0,38% tại 7520,93. Nasdaq -0,74% tại 25065,87.

- Cổ phiếu châu Âu: STOXX 600 +0,27% tại 658,32.

- Thị trường trái phiếu: Lợi suất trái phiếu Mỹ hai năm +18,7 bps lên 4,73%, mức cao nhất kể từ ngày 28 tháng 10. Lợi suất mười năm +12,6 bps lên 4,99%, cao nhất kể từ ngày 29 tháng 10.

- Hàng hóa: Dầu WTI kỳ hạn tháng 12 -0,93% tại 86,04 USD/thùng. Brent -1,17% tại 91,49, phá dưới 90 USD trong phiên lần đầu kể từ tháng 8. Vàng COMEX -2,0% xuống 4030,20 USD/ounce; vàng giao ngay giảm gần 3,1% trong phiên. Bạc -2,78% tại 51,101 USD/ounce, bạc giao ngay giảm 3,95%.

- Ngoại hối: Chỉ số DXY +0,57% lên 102,26. EUR/USD -0,52% xuống 1,1223. USD/JPY +0,55% lên 157,90.

- Tiền mã hóa: Bitcoin -3,06% tại 73052,90, chạm đáy phiên 72736. Tổng thanh lý đòn bẩy toàn thị trường vượt 630 triệu USD trong 24 giờ, phần lớn là lệnh mua bị thanh lý với 511 triệu USD.

IV. Tin vĩ mô

- CPI tháng 10 của Mỹ tăng 0,4% theo tháng, cao hơn dự báo 0,3%, cho thấy lạm phát vẫn dai dẳng.

Nhận định: Chuỗi số liệu mạnh xác nhận áp lực lạm phát đã chuyển từ nhóm năng lượng sang dịch vụ cốt lõi. Đây là nguyên nhân trực tiếp khiến thị trường suy đoán về đợt tăng lãi lớn hơn vào tháng 12.

- Waller ủng hộ tăng lãi vào tháng 12 và cho rằng cần xem xét tăng 50 điểm cơ bản nếu lạm phát không hạ nhiệt đúng kỳ vọng. Đây là lần đầu một quan chức Fed công khai đặt kịch bản tăng nửa điểm phần trăm vào bàn thảo luận, khiến biên độ tăng lãi của tháng 12 trở nên không chắc chắn.

Nhận định: Bất ổn chính sách chuyển từ “có tăng hay không” sang “tăng bao nhiêu”, tạo tác động mạnh hơn đến lãi suất ngắn hạn và đồng đô la.

- Nga và Ukraine tổ chức đàm phán hòa bình tại Abu Dhabi, cuộc gặp trực tiếp đầu tiên kể từ tháng 2. Rubio mô tả buổi thảo luận rất hiệu quả.

Nhận định: Việc nối lại đàm phán trực tiếp là tín hiệu cho thấy rủi ro địa chính trị hạ nhiệt nhẹ.

V. Tin doanh nghiệp

- Hậu quả từ vụ việc cá nhân của Jensen Huang tiếp tục lan rộng. Giá trị vốn hóa thị trường của Nvidia bốc hơi 470 tỷ USD trong hai phiên giao dịch, khi rủi ro quản trị chuyển từ tin tức thành áp lực lên định giá.

- IPO của Anthropic dự kiến huy động tối đa 64,4 tỷ USD. Cổ phiếu sẽ được chào bán trong khoảng giá chỉ định từ 70 đến 78 USD/cổ phiếu, là bài kiểm tra định giá cho một trong những công ty AI hàng đầu.

- Doanh thu quý ba của CoreWeave tăng vọt 168%, vượt dự báo, và công ty nâng chỉ tiêu cả năm. Ban điều hành cho biết nguồn cung tính toán khan hiếm giúp họ tăng giá mạnh, còn công suất cho năm sau gần như bán hết.

- SoftBank ghi nhận khoản lỗ quý đầu tiên sau hai năm. Quỹ Vision Fund chịu thiệt hại nặng trong đợt bán tháo cổ phiếu AI, với khoản giảm giá lớn cho tài khoản trung tâm dữ liệu tại Mỹ, cho thấy sự điều chỉnh định giá của AI đang lan tỏa qua danh mục đầu tư mạo hiểm.

VI. Sự kiện đáng chú ý

- Số liệu cuối cùng CPI tháng 10 theo năm của Đức.

- Chủ tịch ECB Lagarde phát biểu tại diễn đàn. Khi lạm phát khu vực Euro đạt mức cao nhất trong ba năm, lời phát biểu của bà sẽ định hình kỳ vọng cho quyết định chính sách tháng 12.

- Thị trường trái phiếu Mỹ nghỉ lễ Ngày Cựu chiến binh, còn thị trường cổ phiếu giao dịch bình thường.