Giá vàng gặp khó gần mức đáy hàng tuần trên 4.550$ khi dự báo Fed tăng lãi suất đẩy USD mạnh lên

• Vàng thu hút một số người bán tiếp tục mua vào ngày thứ tư liên tiếp trong bối cảnh lực mua USD duy trì.
• Những lo ngại về lạm phát tiếp tục thúc đẩy các dự đoán về chính sách tiền tệ cứng rắn của Fed và đẩy USD lên mức cao nhất trong hơn một tháng.
• Những bất ổn địa chính trị dai dẳng hóa ra lại là một yếu tố khác hỗ trợ đồng đô la Mỹ.

Vàng (XAU/USD) tiếp tục đà giảm trong tuần này từ mức đỉnh hàng tháng và giảm xuống ngày thứ tư liên tiếp vào thứ Sáu. Giá vàng tiếp tục giảm trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu và giảm xuống gần mức 4.550 USD, chạm mức thấp nhất trong hơn một tuần trong bối cảnh lực mua USD duy trì. Chỉ số USD (DXY), theo dõi đồng đô la Mỹ so với rổ tiền tệ, leo lên mức đỉnh kể từ ngày 8 tháng 4 khi các cuộc đàm phán hòa bình Mỹ-Iran vẫn bế tắc do những bất đồng lớn về chương trình hạt nhân của Tehran và eo biển Hormuz. Thêm vào đó, các dự đoán ngày càng tăng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất càng hỗ trợ thêm cho USD và làm suy yếu nhu cầu đối với kim loại quý không lợi suất này.

Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết trong một cuộc phỏng vấn phát sóng tối thứ Năm trên Fox News rằng ông sẽ không kiên nhẫn hơn nữa với Iran và kêu gọi Tehran đạt được thỏa thuận. Trong khi đó, một tàu thương mại được cho là đã bị nhân viên Iran bắt giữ ngoài khơi Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE), làm dấy lên lo ngại về dòng chảy nguồn cung năng lượng qua eo biển Hormuz quan trọng. Những diễn biến mới nhất tiếp tục hỗ trợ giá dầu thô ở mức cao. Thêm vào đó, số liệu lạm phát của Mỹ cao hơn dự kiến ​​được công bố trong tuần này và dữ liệu doanh số bán lẻ của Mỹ hôm thứ Năm đã làm tăng kỳ vọng của thị trường về một ngân hàng trung ương Mỹ có chính sách tiền tệ cứng rắn hơn và tiếp tục là động lực thúc đẩy đồng USD.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ đã tăng lên 3,8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 4, và chỉ số cốt lõi tăng lên 2,8%. Thêm vào đó, chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ đã tăng 1,4% trong tháng trước, đẩy tỷ lệ hàng năm lên 6,0%. Hơn nữa, doanh số bán lẻ của Mỹ đã mở rộng tháng thứ ba liên tiếp trong tháng 4, phản ánh chi tiêu của người tiêu dùng vẫn mạnh mẽ bất chấp áp lực lạm phát gia tăng và khẳng định lại các dự đoán về chính sách tiền tệ cứng rắn của Fed. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang dự đoán khả năng ngân hàng trung ương Mỹ tăng lãi suất vay vào cuối năm nay là gần 40%. Điều này, ngược lại, có lợi cho phe mua USD và củng cố luận điểm về việc giá vàng tiếp tục giảm.

Hơn nữa, mức chiết khấu kỷ lục ở Ấn Độ lên tới 207 USD/ounce đã xuất hiện sau khi chính phủ tăng thuế nhập khẩu vàng lên 15% (từ 6%). Việc tăng thuế đột ngột đã buộc các nhà buôn phải đưa ra mức chiết khấu lớn so với giá chính thức trong nước. Ngược lại, nhu cầu đầu tư mạnh mẽ đối với vàng thỏi vật chất giữ cho mức giá vàng của Trung Quốc ổn định ở mức 14 đến 20 USD/ounce so với giá chuẩn toàn cầu. Tuy nhiên, điều này không đủ để tạo ra mức sàn cho giá vàng quốc tế trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và lo ngại lạm phát đang diễn ra.

Trong khi đó, quan hệ Mỹ-Trung dường như đã ổn định sau cuộc gặp thượng đỉnh cấp cao giữa Tổng thống Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình. Tuy nhiên, ông Tập cảnh báo rằng việc xử lý sai vấn đề Đài Loan có thể gây ra “xung đột và thậm chí là mâu thuẫn” giữa Mỹ và Trung Quốc. Ông Trump và ông Tập Cận Bình chuẩn bị cho ngày đàm phán thứ hai tại Bắc Kinh, và những tin tức sắp tới có thể tiếp tục gây ra biến động trên thị trường tài chính. Bên cạnh đó, những diễn biến xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông sẽ được xem xét để tìm kiếm cơ hội giao dịch ngắn hạn. Tuy nhiên, cặp XAU/USD vẫn đang trên đà ghi nhận mức giảm hàng tuần, và bối cảnh cơ bản rộng hơn dường như nghiêng về phía phe đầu cơ giá xuống.

Biểu đồ 1 giờ XAU/USD

Vàng có thể suy yếu kiểm tra lại mức đáy dao động hàng tháng, quanh mốc 4.500$

Từ góc độ kỹ thuật, những lần thất bại liên tiếp gần mức kháng cự ngang 4.765-4.770 đô la đã tạo thành mô hình hai đỉnh. Việc phá vỡ xuống dưới mức hợp lưu 4.670 đô la – bao gồm đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 giờ và mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt tăng giá từ vùng lân cận 4.500 đô la, hay mức đáy hàng tháng – xác nhận triển vọng tiêu cực. Thêm vào đó, chỉ báo MACD đang ở vùng âm sâu với mức -5.58. Hơn nữa, chỉ báo RSI đã giảm xuống 26.5, cho thấy tình trạng quá bán có thể làm chậm lại, nhưng chưa thể đảo ngược, áp lực giảm giá hiện tại.

Về phía giảm giá, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mức thoái lui Fibonacci 61.8% tại $4,605.89, trước mức hỗ trợ thứ cấp ở mức 78.6% tại $4,560.62 và vùng đáy trước đó ở $4,502.95. Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu xuất hiện tại mức thoái lui 50% ở $4,637.69, tiếp theo là vùng tích lũy dày hơn giữa mức thoái lui 38.2% ở $4,669.49 và đường SMA 200 giờ ở $4,673.40, với khả năng phục hồi tiếp theo sẽ gặp ngưỡng kháng cự mạnh hơn tại mức thoái lui 23.6% gần $4,708.83.