Giá vàng chịu áp lực khi lợi suất trái phiếu kho bạc chạm mức 5% vào đầu tuần họp của FOMC

• Giá vàng chạm mức đáy một tháng khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ vượt mốc 5% gây áp lực.
• Cú sốc giá dầu làm tăng khả năng Fed tăng lãi suất khi giá dầu WTI vượt mốc 100$/thùng.
• Các quyết định từ Fed, BoE và BoJ là tâm điểm của tuần lễ dày đặc các sự kiện từ ngân hàng trung ương.

Giá vàng (XAU/USD) khởi đầu tuần mới đầy bất lợi khi giảm khoảng 0,85% vào thứ Hai, sau khi chạm mức thấp nhất trong một tháng là 4.253$; tuần này cũng sẽ chứng kiến ​​quyết định về chính sách tiền tệ của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Tại thời điểm viết bài, cặp XAU/USD đang giao dịch ở mức 4.310$.

XAU/USD giảm xuống gần mốc 4.300$ do chịu áp lực từ sự mạnh lên của đồng Đô la, cú sốc giá dầu và những rủi ro về lãi suất toàn cầu

Sự mạnh lên trên diện rộng của đồng Đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao – hệ quả của việc giá năng lượng leo thang – đã gây áp lực lên kim loại quý vốn không sinh lãi này trong ngày thứ Hai. Các cuộc tấn công của lực lượng Houthi vào đường ống dẫn dầu Đông-Tây của Ả Rập Xê Út đã buộc phải đóng cửa đường ống để phòng ngừa rủi ro, làm sụt giảm sản lượng dầu khoảng 7 triệu thùng mỗi ngày.

Dầu thô ngọt nhẹ Texas (WTI) – loại dầu chuẩn của Mỹ – đã vượt mốc 100$ và đang tăng hơn 1,50% tại thời điểm viết bài. Những đồn đoán về khả năng lạm phát tiếp tục leo thang, sau khi các báo cáo về chỉ số giá sản xuất (PPI) và chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ được công bố vào tuần trước, đã đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao; trong đó, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã vượt mốc 5% lần đầu tiên kể từ năm 2023.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) – thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ chủ chốt khác – đã tăng 0,32%, đạt mức 99,41.

Dữ liệu từ Prime Terminal cho thấy xác suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất thêm 0,25 điểm phần trăm (một phần tư điểm) vào thứ Tư là 93%. Ngoài ra, một cuộc thăm dò của Reuters sau khi dữ liệu lạm phát Mỹ được công bố cũng cho thấy đa số các chuyên gia phân tích dự báo ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất, đồng thời kỳ vọng sẽ có thêm ít nhất một đợt tăng nữa trước khi kết thúc tháng 3 năm 2027.

Tuần này là thời điểm diễn ra hàng loạt quyết định quan trọng từ các ngân hàng trung ương. Bên cạnh quyết định của Fed, Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất cơ bản ở mức 3,75%, mặc dù tỷ lệ phiếu bầu chia rẽ 6-3 dự kiến ​​sẽ lặp lại lần thứ ba. Vào thứ Sáu, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) dự kiến ​​sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên mức 1,25%.

Đây cũng là một lý do khác khiến giá vàng chịu áp lực giảm. Mặc dù vàng là tài sản tuyệt vời để phòng ngừa lạm phát, nhưng lợi suất trái phiếu toàn cầu tăng cao đang làm giảm sức hấp dẫn của kim loại quý này.

Dự báo giá XAU/USD: Vàng kiểm tra mức thấp nhất trong hai tháng, dao động quanh ngưỡng 4.350$

Sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong 5 tuần, vàng dường như đang hình thành mô hình nến "cây búa" sau khi kiểm tra đường trung bình động giản đơn (SMA) 50 ngày tại mức 4.271$ và giành lại mốc 4.300$. Nếu XAU đóng cửa phiên giao dịch thứ Hai trên đường SMA 100 ngày tại mức 4.351$, điều này sẽ mở ra cơ hội tăng giá thêm.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) vẫn duy trì tín hiệu giảm giá, cho thấy khả năng tiếp tục đi xuống. Do đó, các tín hiệu trái chiều giữa RSI và diễn biến giá có thể dẫn đến giai đoạn tích lũy.

Ở chiều tăng, mức kháng cự đầu tiên là ngưỡng tâm lý 4.400$. Việc vượt qua mức này sẽ mở đường tới các mục tiêu tâm lý tại 4.450$ và 4.500$, trước khi chạm tới đường SMA 200 ngày ở mức 4.539$.

Ở chiều giảm, XAU/USD cần giảm xuống dưới đường SMA 100 ngày và phá vỡ mốc 4.300$. Các mức hỗ trợ tiếp theo bao gồm mức thấp thứ hai của tháng 9 tại 4.282$, sau đó là đường SMA 50 ngày tại 4.271$.