Giá vàng giảm trong ngày khi lo ngại lạm phát do giá dầu cao làm tăng khả năng Fed nâng lãi suất

• Giá vàng giảm nhẹ khi phản ứng ban đầu của thị trường trước chỉ số lạm phát tiêu dùng thấp của Mỹ hôm thứ Ba dần lắng xuống.
• Giá dầu cao giữ nguyên khả năng Fed tăng lãi suất ít nhất một lần và gây áp lực lên kim loại quý này.
• Căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran có thể hỗ trợ đồng USD, vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn, và tạo lợi thế cho phe đầu cơ giá xuống XAU/USD.

Vàng (XAU/USD) duy trì xu hướng giảm trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Tư và vẫn chịu áp lực sau nỗ lực thất bại trong việc vượt qua mốc 4.100$ vào ngày hôm trước. Mặc dù dữ liệu Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ yếu, các nhà đầu tư vẫn lo ngại về lạm phát do năng lượng gây ra khi căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran cùng việc đóng cửa eo biển Hormuz góp phần làm tăng giá dầu thô. Hơn nữa, cam kết về ổn định giá cả của Chủ tịch Fed Kevin Warsh trong lời khai đầu tiên trước Quốc hội mở ra khả năng tăng lãi suất ít nhất một lần vào cuối năm nay và làm suy yếu kim loại quý không lợi suất này. Tuy nhiên, đồng đô la Mỹ (USD) yếu hơn đã giúp giá dầu thô duy trì trên mốc tâm lý 4.000$ và mức đáy trong gần hai tuần, đạt được vào thứ Ba.

Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ báo cáo rằng Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) toàn phần đã giảm 0,4% trong tháng 6, đánh dấu mức giảm một tháng lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2020 và thấp hơn kỳ vọng giảm 0,1%. Hơn nữa, chỉ số cơ bản, loại bỏ giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, không thay đổi trong tháng 6, so với ước tính đồng thuận là 0,3%. Trên cơ sở hàng năm, CPI toàn phần và CPI cơ bản đã giảm tốc xuống còn 3,5% và 2,6%, tương ứng, cũng thấp hơn dự báo. Dữ liệu này đã khiến các nhà giao dịch cắt giảm kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất và kéo USD xuống mức thấp nhất trong gần bốn tuần. Tuy nhiên, phản ứng ban đầu của thị trường đã nhanh chóng lắng xuống sau khi Chủ tịch Fed Kevin Warsh nói với Quốc hội rằng ngân hàng trung ương không thể chấp nhận lạm phát cao kéo dài, đồng thời ca ngợi sức mạnh của nền kinh tế Mỹ.

Hơn nữa, việc giá dầu thô gần đây tăng lên mức cao nhất trong gần một tháng tiềm ẩn rủi ro lạm phát trực tiếp, củng cố lập luận về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch đang tính đến khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng lãi suất vay, hoặc vào tháng 9 hoặc tháng 12. Bên cạnh đó, những rủi ro địa chính trị dai dẳng xuất phát từ cuộc xung đột đang diễn ra ở Trung Đông khiến các nhà giao dịch không dám đặt cược mạnh vào đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn. Quân đội Mỹ đã tiến hành một loạt các cuộc không kích khác nhằm vào Iran, trong khi Iran đáp trả bằng các cuộc tấn công vào các mục tiêu quân sự của Mỹ ở các nước vùng Vịnh. ​​Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump cảnh báo rằng Mỹ sẽ tấn công các cây cầu và nhà máy điện của Iran trừ khi Tehran quay trở lại bàn đàm phán.

Bối cảnh cơ bản nêu trên ủng hộ phe đầu cơ giá lên USD, cho thấy xu hướng giảm giá của vàng vẫn là xu hướng ít kháng cự nhất. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi việc công bố Chỉ số Giá sản xuất (PPI) của Mỹ, cùng với ngày điều trần thứ hai của Chủ tịch Fed Kevin Warsh trước Quốc hội, dự kiến ​​sẽ ảnh hưởng đến USD. Ngoài ra, trọng tâm thị trường sẽ tập trung vào những diễn biến tiếp theo xung quanh cuộc khủng hoảng Trung Đông, điều này có thể tiếp tục gây biến động trên thị trường tài chính và góp phần tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn đối với kim loại quý.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Phe đầu cơ giá xuống vàng có thể hướng tới mục tiêu $4.000 trước khi chạm mức đáy trong tuần

Cặp XAU/USD đang nằm trong một kênh song song giảm giá và dưới đường trung bình động giản đơn 200 ngày (SMA), điều này giữ cho xu hướng chung bị hạn chế bất chấp sự phục hồi gần đây. Trong khi đó, chỉ báo MACD đã chuyển sang tích cực và đang tăng nhẹ, cho thấy động lực tăng giá đang được cải thiện nhưng vẫn bị hạn chế khi chỉ số RSI dao động quanh mức trung lập 40,80.

Do đó, ranh giới trên của kênh gần $4,140.69 có thể tiếp tục đóng vai trò là rào cản quan trọng đầu tiên trong cấu trúc hiện tại. Cần có sức mạnh bền vững vượt qua rào cản này để giảm bớt xu hướng giảm giá hiện tại. Mặt khác, mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo nằm ở phía dưới của kênh giảm giá quanh mức $3,718.03, nơi cần một phản ứng mạnh mẽ hơn để cho thấy phe bán đang mất kiểm soát xu hướng ngắn hạn.