Giá vàng tiếp tục giảm khi USD mạnh lên do dự báo Fed tăng lãi suất và khủng hoảng tại Trung Đông

• Giá vàng đang gặp khó khăn trong việc duy trì ở mức trên 4.100$ trong bối cảnh các yếu tố cơ bản giảm giá.
• Căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran cùng với dự đoán về việc Fed tăng lãi suất đang hỗ trợ đồng USD, làm suy yếu giá vàng.
• Phân tích kỹ thuật cho thấy xu hướng giảm giá vẫn là xu hướng dễ xảy ra nhất.

Giá vàng (XAU/USD) duy trì xu hướng giảm trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Năm và dường như dễ bị tổn thương sau khi bị từ chối gần mốc 4.100$ trong ngày. Sau đợt giảm xuống mức thấp nhất trong một tuần sau cuộc họp của FOMC hôm thứ Tư, đồng đô la Mỹ (USD) lấy lại đà tăng tích cực trong bối cảnh căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran. Hơn nữa, rủi ro lạm phát bắt nguồn từ cuộc khủng hoảng Trung Đông khiến dự đoán về việc Fed tăng lãi suất vẫn còn hiện hữu, hỗ trợ thêm cho đồng đô la và tiếp tục làm suy yếu giá vàng.

Như dự đoán rộng rãi, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã giữ nguyên lãi suất vào cuối cuộc họp kéo dài hai ngày hôm thứ Tư. Tuy nhiên, ngân hàng trung ương đã không áp dụng lập trường quyết liệt hơn về chính sách tiền tệ, điều này đã gây áp lực nặng nề lên đồng USD và đẩy giá vàng lên mức cao nhất trong tuần. Mặc dù vậy, quyết định giữ nguyên lãi suất đã vấp phải ba ý kiến ​​phản đối, những người ủng hộ việc tăng lãi suất 25 điểm cơ bản. Hơn nữa, các nhà giao dịch vẫn đang dự đoán khả năng Fed sẽ tăng chi phí vay ít nhất một lần vào cuối năm nay trong bối cảnh lạm phát thay đổi nhanh chóng do giá dầu biến động.

Theo TD Securities, “kim loại quý vẫn yếu trước sự định giá quá cao của thị trường đối với chính sách của Fed”, với sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường năng lượng dự kiến ​​sẽ “tiếp tục củng cố luận điểm này”. Công ty này lưu ý rằng sự kết hợp giữa kỳ vọng về chính sách thắt chặt hơn và giá năng lượng tăng cao đang kìm hãm giá vàng và toàn bộ nhóm kim loại quý, củng cố xu hướng giảm giá hiện tại.

Yếu tố chi phối giá dầu thô là cuộc xung đột đang diễn ra giữa Mỹ và Iran, bao gồm cả căng thẳng xung quanh các điểm nghẽn vận chuyển quan trọng – eo biển Hormuz và Bab el-Mandeb. Trên thực tế, Mỹ đã phát động các cuộc tấn công chống lại Iran để đáp trả các cuộc tấn công tên lửa bất ngờ của Iran nhằm vào lực lượng Mỹ đóng tại Trung Đông hôm thứ Ba. Thêm vào đó, các cuộc tấn công chung của Mỹ và Ả Rập Xê Út chống lại các phần tử khủng bố liên kết với Iran ở Iraq làm tăng nguy cơ xung đột khu vực rộng lớn hơn. Hơn nữa, các báo cáo cho thấy lực lượng Houthi do Iran hậu thuẫn ở Yemen đang xem xét áp đặt phí đối với các tàu thương mại đi qua phía nam Biển Đỏ.

Điều này diễn ra cùng lúc với sự bế tắc giữa Mỹ và Iran về eo biển Hormuz, làm gia tăng lo ngại về sự gián đoạn đáng kể đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu và dẫn đến sự tăng mạnh giá dầu thô qua đêm. Những diễn biến mới nhất làm dấy lên lo ngại về lạm phát do năng lượng và củng cố lập luận về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cần thắt chặt chính sách. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi các báo cáo kinh tế vĩ mô quan trọng của Mỹ - báo cáo GDP quý 2 sơ bộ và Chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE). Các dữ liệu quan trọng này sẽ được xem xét để tìm manh mối về lộ trình chính sách của Fed, điều này sẽ tác động đến đồng USD và tạo động lực mới cho giá vàng.

Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD

Phân tích kỹ thuật: Vàng chịu áp lực giảm; 4.000$ là mốc quan trọng đối với phe đầu cơ giá xuống

Xét về mặt kỹ thuật, diễn biến giá đi ngang trong khoảng một tháng qua vẫn có thể được phân loại là giai đoạn củng cố giảm giá trong bối cảnh giá giảm xuống dưới đường trung bình động giản đơn 200 ngày (SMA). Điều này cho thấy xu hướng giảm giá của vàng vẫn là xu hướng dễ xảy ra nhất bất chấp sự phục hồi gần đây từ mức dưới 4.000$.

Trong khi đó, chỉ báo MACD chuyển sang tích cực, cho thấy động lượng ngắn hạn đang được cải thiện. Tuy nhiên, chỉ số RSI ở mức khoảng 48 vẫn nằm dưới đường trung bình, củng cố xu hướng bị giới hạn hơn là sự đảo chiều tăng giá bền vững. Do đó, bất kỳ động thái tăng giá nào cũng có thể gặp trở ngại gần mức cao nhất của phạm vi, trước mức 4.200$.

Một động thái vượt qua mức này sẽ mở đường cho những đợt tăng giá tiếp theo đến đường SMA 200 ngày ở mức 4.490,80$, đây là rào cản quan trọng mà phe đầu cơ giá lên cần vượt qua để khôi phục xu hướng tăng giá bền vững. Ngược lại, mức hỗ trợ tức thời được thấy ở các đáy gần đây quanh khu vực $3,976–$4,000, nơi trước đó đã xuất hiện người mua. Chừng nào XAU/USD vẫn giao dịch dưới mức kháng cự quan trọng của đường SMA 200 ngày, bất kỳ sự phục hồi nào cũng có khả năng được coi là sự điều chỉnh trong khuôn khổ tích lũy đến giảm giá rộng hơn.