Giá vàng tăng khi đợt lao dốc của giá dầu làm suy yếu kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất

• Giá dầu giảm làm dịu áp lực lạm phát trước quyết định đầu tiên của ông Warsh về Fed.
• Khả năng Fed tăng lãi suất giảm khi các nhà giao dịch chờ đợi dự báo tháng 9.
• Chính sách cứng rắn của RBA và BoJ duy trì rủi ro đối với ngân hàng trung ương.

Giá vàng (XAU/USD) tăng hơn 0,81% vào thứ Ba khi thỏa thuận Mỹ-Iran làm giảm áp lực lạm phát, khiến các nhà giao dịch giảm bớt dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng lãi suất vào cuối năm 2026. Tại thời điểm viết bài, cặp XAU/USD giao dịch ở mức 4.344 đô la sau khi bật lên từ mức thấp nhất trong ngày là 4.306 đô la.

XAU/USD tăng khi lợi suất giảm và đồng Đô la hỗ trợ vàng

Tình hình địa chính trị dường như đang lắng xuống khi Mỹ và Tehran đạt được thỏa thuận ngừng bắn, dự kiến ​​sẽ được ký kết vào thứ Sáu. Do đó, giá dầu đã giảm mạnh trong hai ngày qua, làm giảm áp lực lạm phát toàn cầu và đẩy đồng đô la Mỹ xuống thấp hơn, vốn có mối tương quan chặt chẽ với dầu thô West Texas Intermediate (WTI).

Vào thứ Ba, Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu cuộc họp kéo dài hai ngày của mình. Ngân hàng trung ương dự kiến ​​sẽ giữ nguyên lãi suất và công bố Bản tóm tắt dự báo kinh tế (SEP), trong đó trình bày các dự báo về tăng trưởng kinh tế, lạm phát và lộ trình tương lai của lãi suất quỹ liên bang.

Sau đó, Chủ tịch Fed mới, Kevin Warsh, sẽ chủ trì cuộc họp báo chính sách tiền tệ đầu tiên sau khi thiết lập chính sách, với hầu hết các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao lập trường ban đầu của ông về chính sách, bảng cân đối kế toán và tần suất các nhà hoạch định chính sách xuất hiện trên truyền thông.

Thị trường tiền tệ đang suy đoán rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất, với xác suất 80% duy trì lãi suất, trong khi xác suất tăng lãi suất là 20%, theo dữ liệu của Prime Terminal.

Cần lưu ý rằng hai ngân hàng trung ương lớn đã nghiêng về lập trường diều hâu và đổ lỗi cho cuộc xung đột ở Trung Đông. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) giữ nguyên lãi suất, nhưng ám chỉ rằng nếu lạm phát tăng cao hơn, sẽ cần phải thắt chặt hơn nữa.

BoJ cũng đã làm phần việc của mình, tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 1%, nhưng không đưa ra tín hiệu về lộ trình lãi suất, trong bối cảnh Thống đốc Kazuo Ueda vắng mặt do nhập viện.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cũng đang giảm mạnh. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm gần 5 điểm cơ bản (bps) xuống còn 4,484%. Điều này đã hạn chế đà tăng của đồng đô la Mỹ, được đo bằng chỉ số đô la Mỹ (DXY). DXY, chỉ số đo lường giá trị của đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ khác, giảm 0,12% xuống còn 99,54.

Dữ liệu của Mỹ cho thấy, số liệu trung bình 4 tuần về thay đổi việc làm của ADP cho thấy các công ty tư nhân đã tuyển dụng 25.500 người, giảm so với 29.000 người trước đó, báo hiệu sự chậm lại trong tuyển dụng.

Trong tuần này, lịch kinh tế của Mỹ cũng sẽ bao gồm Doanh số bán lẻ, dự kiến ​​​​sẽ duy trì ở mức 0,5% so với tháng trước trong tháng 5, không thay đổi, và Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu.

Triển vọng kỹ thuật XAU/USD: Vàng tăng nhưng chững lại gần 4.400$

Từ góc độ kỹ thuật, vàng dường như đang chuẩn bị giao dịch đi ngang, vì nó sẽ phải đối mặt với các mức kháng cự quan trọng phía trên. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cho thấy người bán đang kiểm soát, nhưng người mua đang dần lấy lại đà trong ngắn hạn. Tuy nhiên, chỉ số này vẫn nằm dưới mức trung lập 50, cho thấy xu hướng giảm giá.

Về phía tăng giá, vàng cần vượt qua đường kháng cự giảm và đường trung bình động đơn giản 20 ngày (SMA) quanh mức 4.400 đô la. Sau khi vượt qua ngưỡng này, điểm dừng tiếp theo sẽ là đường trung bình động đơn giản 200 ngày (SMA) ở mức 4.458 đô la, trước khi tiến đến mức 4.500 đô la. Tiếp theo là đường SMA 50 ngày ở mức 4.571 đô la.

Để tiếp tục xu hướng giảm, XAU phải giảm xuống dưới 4.300 đô la để thách thức mức tâm lý 4.250 đô la. Dưới mức này, vùng kháng cự tiếp theo sẽ ở mức 4.200 đô la, tiếp theo là mức đáy ngày 11 tháng 6 ở mức 4.023 đô la.