Giá Vàng Tăng Lên Mức Cao Nhất Trong Tuần Nhờ Thỏa Thuận Hòa Bình Mỹ-Iran

Giá vàng giao ngay (XAU/USD) tăng lên mức cao nhất trong tuần trong phiên giao dịch châu Âu sáng thứ Hai sau khi Mỹ và Iran xác nhận đạt được khuôn khổ hòa bình vào cuối tuần qua. Tuy nhiên, dù diễn biến giá có vẻ tích cực, các tín hiệu kỹ thuật vẫn cho thấy nhà đầu tư Đông Nam Á cần thận trọng trước khi theo đuổi đà tăng hiện tại.

Thỏa Thuận Mỹ-Iran Thực Sự Có Ý Nghĩa Gì Đối Với Giá Vàng?

Mối quan hệ giữa thỏa thuận hòa bình và giá vàng không hoàn toàn đơn giản.

Yếu tố hỗ trợ giá vàng

Washington và Tehran xác nhận vào Chủ Nhật rằng một khuôn khổ thỏa thuận đã được thiết lập và dự kiến chính thức có hiệu lực vào thứ Sáu tới.

Mỹ sẽ dỡ bỏ phong tỏa hải quân đối với các cảng của Iran và mở lại Eo biển Hormuz. Tổng thống Donald Trump mô tả tuyến hàng hải này sẽ được duy trì "miễn phí vĩnh viễn".

Trong khi đó, Anh, Pháp, Đức và Ý cũng phát tín hiệu sẵn sàng từng bước dỡ bỏ các lệnh trừng phạt đối với Iran nếu các điều kiện liên quan đến chương trình hạt nhân được đáp ứng.

Căng thẳng địa chính trị giảm giúp giảm áp lực tăng giá năng lượng, từ đó làm dịu kỳ vọng lạm phát và giảm áp lực buộc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) phải tăng lãi suất. Đây là môi trường thường có lợi cho vàng – một tài sản không sinh lãi.

Yếu tố gây áp lực giảm giá

Tuy nhiên, Thứ trưởng Ngoại giao Iran Kazem Gharibabadi cho biết tiến trình đàm phán kéo dài 60 ngày vẫn phụ thuộc vào việc Mỹ thực hiện ba cam kết:

• Dỡ bỏ hoàn toàn phong tỏa hải quân
• Chấm dứt các hoạt động quân sự
• Giải ngân các tài sản bị đóng băng của Iran

Tính đến hiện tại, chưa có xác nhận rằng cả ba điều kiện này đã được thực hiện đầy đủ.

Nếu tiến trình thực thi bị trì hoãn hoặc đổ vỡ, rủi ro địa chính trị và giá năng lượng có thể tăng trở lại, kéo theo áp lực lạm phát và kỳ vọng lãi suất cao hơn. Điều này sẽ gây bất lợi cho vàng.

Mâu thuẫn cốt lõi của thị trường vàng

Vàng không tạo ra lợi suất. Khi kỳ vọng tăng lãi suất gia tăng, chi phí cơ hội nắm giữ vàng cũng tăng theo.

Hiện tại, thỏa thuận Mỹ-Iran đang giúp giảm kỳ vọng tăng lãi suất. Tuy nhiên, thỏa thuận vẫn chưa được triển khai hoàn toàn và rủi ro vẫn còn tồn tại.

Kỳ Vọng Lãi Suất Fed Đang Dẫn Dắt Thị Trường Vàng

Theo CME FedWatch Tool, xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 hiện ở mức khoảng 64%, giảm từ 69% của tuần trước.

Mức giảm chỉ khoảng 5 điểm phần trăm, điều này giải thích vì sao vàng chỉ đang phục hồi lên mức cao nhất trong tuần thay vì bứt phá mạnh.

Quan trọng hơn, xác suất tăng lãi suất vẫn duy trì trên 60%, cho thấy thị trường vẫn nghiêng về khả năng Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.

Nói cách khác, vàng đang hồi phục nhưng chưa thực sự đảo chiều xu hướng.

Phân Tích Kỹ Thuật: Biểu Đồ Chưa Xác Nhận Xu Hướng Tăng

Trên biểu đồ ngày, XAU/USD vẫn giao dịch dưới nhiều vùng kháng cự quan trọng.

Các vùng kháng cự cần theo dõi

→ Dải Bollinger giữa gần 4.415 USD – kháng cự đầu tiên của đợt phục hồi hiện tại.

→ Dải Bollinger trên quanh 4.685 USD – mục tiêu tiếp theo nếu động lượng tăng được duy trì.

→ Đường trung bình động SMA 100 ngày gần 4.762 USD – ngưỡng quan trọng quyết định khả năng đảo chiều xu hướng dài hạn.

Các vùng hỗ trợ quan trọng

→ Dải Bollinger dưới gần 4.142 USD – vùng hỗ trợ chính. Nếu bị phá vỡ, nguy cơ giảm sâu hơn sẽ xuất hiện.

Chỉ báo RSI

RSI hiện quanh mức 42, thấp hơn ngưỡng trung tính 50.

Điều này cho thấy động lượng tăng vẫn yếu và các nhịp hồi phục gần đây chủ yếu đang bị nhà đầu tư tận dụng để bán ra thay vì mua vào dài hạn.

Nhìn chung, cấu trúc kỹ thuật hiện tại vẫn cho thấy vàng đang trong giai đoạn điều chỉnh. Thỏa thuận Mỹ-Iran chỉ đóng vai trò chất xúc tác cho một nhịp phục hồi ngắn hạn chứ chưa đủ để tạo ra sự đảo chiều xu hướng.

Nhà Giao Dịch Đông Nam Á Nên Theo Dõi Điều Gì?

1. Mức 4.415 USD là tín hiệu quan trọng

Nhu cầu vàng vật chất tại Indonesia, Thái Lan và Malaysia thường tăng mạnh khi giá điều chỉnh.

Nếu vàng vượt và duy trì trên mức 4.415 USD, điều đó có thể cho thấy giai đoạn điều chỉnh đang dần kết thúc.

2. Mối liên hệ giữa dầu mỏ và lạm phát

Singapore, Thái Lan và Philippines là các quốc gia nhập khẩu dầu ròng.

Nếu việc mở lại Eo biển Hormuz khiến giá dầu giảm, áp lực lạm phát nhập khẩu sẽ giảm theo. Điều này có thể tạo môi trường thuận lợi hơn cho nhu cầu vàng trong khu vực.

3. Rủi ro thực thi thỏa thuận vẫn là yếu tố khó lường

Ba điều kiện mà Iran đưa ra vẫn chưa được đáp ứng hoàn toàn.

Nhà giao dịch tại múi giờ SGT và WIB cần lưu ý rằng thời hạn thực thi chính thức vào thứ Sáu có thể tạo ra biến động mạnh cho thị trường vàng.

Các Mốc Giá Và Sự Kiện Quan Trọng

Các mức giá cần theo dõi

→ 4.415 USD – Kháng cự đầu tiên và ranh giới giữa phục hồi kỹ thuật và bứt phá thực sự.

→ 4.142 USD – Hỗ trợ quan trọng. Việc phá vỡ mức này sẽ làm triển vọng trở nên tiêu cực hơn.

→ 4.762 USD – SMA 100 ngày, ngưỡng quyết định xu hướng dài hạn.

Sự kiện trong tuần

→ Thứ Sáu: Thỏa thuận Mỹ-Iran chính thức có hiệu lực.

→ Theo dõi liên tục: Xác suất tăng lãi suất tháng 12 trên CME FedWatch Tool. Nếu giảm dưới 60%, triển vọng của vàng có thể cải thiện đáng kể.

→ Theo dõi liên tục: Dữ liệu lưu thông tàu chở dầu tại Eo biển Hormuz để xác nhận việc thực thi thỏa thuận trên thực tế.

Nguồn dữ liệu: CME FedWatch Tool, New York Times, Bộ Ngoại giao Iran, FXStreet.

⚠️ Cảnh báo rủi ro: Giao dịch Forex, CFD và hàng hóa tiềm ẩn rủi ro cao và có thể dẫn đến mất toàn bộ vốn đầu tư. Nội dung này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không phải là khuyến nghị đầu tư.