Khi hòa bình xảy ra, đồng đô la New Zealand lại là bên bị ảnh hưởng tiêu cực

• NZD/USD đóng cửa phiên giao dịch thứ Hai gần mức đáy trong ngày, ngay cả khi thị trường toàn cầu tăng mạnh nhờ tâm lý ưa rủi ro.
• Thỏa thuận khung giữa Mỹ và Iran nhằm chấm dứt chiến tranh và mở lại eo biển Hormuz đã thúc đẩy đợt tăng giá này.
• Giá dầu thô giảm hiện đang đe dọa khả năng tăng lãi suất, vốn là yếu tố hỗ trợ chính của đồng NZD.

Phiên giao dịch hôm thứ Hai diễn ra như một phiên giao dịch điển hình của tâm lý ưa rủi ro, với thị trường chứng khoán toàn cầu tăng mạnh và giá dầu thô giảm sau khi Washington và Tehran công bố thỏa thuận khung nhằm chấm dứt chiến tranh và mở lại eo biển Hormuz. Các loại tiền tệ hàng hóa được xây dựng để phát triển mạnh trong bối cảnh như thế này, vì vậy việc đồng đô la New Zealand kết thúc phiên giao dịch với tư cách là một trong những đồng tiền chủ chốt yếu nhất là điều khó hiểu nhất trong ngày. NZD/USD tăng vọt lên mức đỉnh trong phiên giao dịch ngay trên 0,5850 vào đầu phiên giao dịch châu Âu, sau đó giảm dần và đóng cửa gần mức 0,5800.

Dữ liệu lẽ ra đã đủ để gây áp lực giảm, nhưng thị trường đã bỏ qua

Chi tiết khó xử là các số liệu của Mỹ đã mang lại cho đồng NZD lý do thứ hai để tăng giá. Khảo sát sản xuất Empire State của Cục Dự trữ Liên bang New York trong tháng 6 đã giảm mạnh xuống 5,7, thấp hơn nhiều so với mức dự kiến ​​14 và giảm từ 19,6, trong khi sản lượng công nghiệp chỉ tăng nhẹ 0,1% so với tháng trước, trái ngược với mức dự báo 0,3%. Một số liệu yếu như vậy của Mỹ thường gây áp lực lên đồng Đô la và đẩy NZD/USD lên.

Việc đồng NZD giảm giá trong bối cảnh đồng Đô la yếu hơn và tâm lý rủi ro tăng mạnh là điểm mấu chốt. Sự suy yếu này không phải do đồng Đô la mạnh mà là do nội tại, và bối cảnh trong nước không giúp ích gì, khi Chỉ số Hiệu suất Dịch vụ (PSI) của Business NZ giảm xuống 47,5 vào cuối tuần, đánh dấu sự suy giảm sâu hơn trong lĩnh vực dịch vụ.

Khi hòa bình xuất hiện, chiến lược kiếm lời từ chênh lệch lãi suất sẽ gặp bất lợi

Trong nhiều tuần, khả năng phục hồi của đồng Kiwi dựa vào một yếu tố bất ngờ, chính là cuộc chiến tranh Iran. Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đã giữ nguyên Lãi suất cơ bản chính thức (OCR) ở mức 2,25% trong khi cảnh báo rằng họ sẽ cần phải tăng lãi suất để đối phó với sự gia tăng lạm phát do giá dầu thô tăng cao, và thị trường hiện đang dự báo đợt tăng lãi suất đầu tiên ngay trong tháng 7, với các đợt tăng tiếp theo được dự kiến ​​hướng tới mức đỉnh gần 4,0% vào năm 2027. Chính việc định giá lại theo hướng thắt chặt này, chứ không phải tăng trưởng hay tâm lý chấp nhận rủi ro, đã giúp đồng Kiwi không chạm đáy.

Nếu loại bỏ yếu tố "phí bảo hiểm chiến tranh" khỏi giá dầu thô, logic đó bắt đầu sụp đổ. Giá dầu Brent giảm xuống khoảng 83 đô la và WTI xuống khoảng 80 đô la vào thứ Hai, cách xa mức đỉnh 126 đô la trong thời kỳ xung đột và đã thấp hơn mức dưới 100 đô la mà RBNZ đã dự đoán cho giá dầu thô vào cuối tháng 6. Nhiên liệu rẻ hơn làm giảm xung lực lạm phát, điều này làm suy yếu lập luận cho việc tăng lãi suất và, cùng với đó, làm suy yếu lập luận mạnh mẽ nhất của đồng NZD. Điều được coi là tin tốt cho thế giới lại là tin xấu cho ngành giao dịch lãi suất.

Đây là một tuần mà thị trường gây thua lỗ cho những ai giữ quan điểm quá cứng nhắc

Lịch trình đã đưa ra lý do thứ hai để bán trước rồi mới đặt câu hỏi sau, bên cạnh một thỏa thuận khung vẫn cần được ký kết trước khi tuần kết thúc. Thứ Ba sẽ công bố sản lượng công nghiệp và doanh số bán lẻ tháng 5 của Trung Quốc, và với tư cách là thị trường xuất khẩu lớn nhất của New Zealand, Trung Quốc gây áp lực lên đồng Kiwi nặng nề như bất kỳ yếu tố nội địa nào. Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) cũng đưa ra quyết định vào thứ Ba, dự kiến ​​giữ nguyên lãi suất ở mức 4,35%, một tín hiệu xuyên eo biển Tasman mà đồng Kiwi không thể bỏ qua.

Rủi ro sự kiện thực sự tập trung vào thứ Tư, và rủi ro này rất lớn. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến ​​sẽ giữ lãi suất ở mức gần 3,75% khi báo cáo lúc 18:00 GMT, vì vậy tuyên bố của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) và biểu đồ chấm mới sẽ truyền tải thông điệp, và đây là cuộc họp đầu tiên của Kevin Warsh trên cương vị Chủ tịch, càng làm tăng thêm sự không chắc chắn. Vài giờ sau, Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý đầu tiên của New Zealand sẽ được công bố, với mức tăng trưởng dự kiến ​​gần 0,9% so với quý trước. Với quá nhiều rủi ro nhị phân chồng chất trong 48 giờ, việc cắt giảm vị thế mua quá đông đúc trông có vẻ thận trọng hơn là hoảng loạn.

Điểm xác định lằn ranh của thị trường

Kháng cự: Mức cao nhất trong phiên ngay trên 0.5850 là rào cản đầu tiên, được củng cố bởi cụm các đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 và 200 kỳ hàng ngày nằm ngay phía trên; nếu giá đóng cửa giảm xuống dưới dải này, mức 0.5900 sẽ được mở lại.

Hỗ trợ: Mức 0.5800, được giữ vững cho đến khi đóng cửa phiên giao dịch thứ Hai, là mức sàn ngay lập tức. Nếu phá vỡ mức này, mức thấp đầu tháng Sáu quanh 0.5750 sẽ lộ ra, và bên dưới đó, mức đáy tháng Tư gần 0.5700 sẽ xuất hiện trở lại.

Xu hướng: Giảm trong khi NZD/USD giao dịch dưới cụm đường trung bình động 0.5850. Chỉ số sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) hàng ngày ở gần mức 31 và đóng cửa ở mức thấp nhất trong phiên cho thấy xu hướng tiếp tục, và với việc rủi ro chiến tranh đang giảm dần trong câu chuyện lãi suất, các đợt tăng giá chạm ngưỡng kháng cự trông giống như sự suy yếu hơn là đảo chiều. Thông tin từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và GDP vào thứ Tư là yếu tố quyết định có thể chi phối các chỉ báo kỹ thuật theo cả hai hướng.

Biểu đồ 1 giờ của NZD/USD