USD/JPY chạm đáy 40 năm gần 162; rủi ro can thiệp hạn chế đà tăng

USD/JPY đã tăng lên 161,96 vào thứ Hai, đẩy đồng yen xuống mức yếu nhất so với USD kể từ năm 1986. Cặp tiền đã phá vỡ 161,95 - mức đã kích hoạt đợt can thiệp quy mô lớn của Nhật Bản hồi tháng 7/2024.

Yen tiếp tục suy yếu ngay cả sau khi BOJ nâng lãi suất lên 1% vào ngày 16/6, mức cao nhất kể từ năm 1995. Các nhà giao dịch vẫn định giá Fed sẽ duy trì lập trường cứng rắn, giữ chênh lệch lãi suất Mỹ - Nhật rộng - yếu tố hỗ trợ cho các giao dịch carry trade USD/JPY. Bất ổn kéo dài từ đàm phán Mỹ - Iran cũng củng cố nhu cầu trú ẩn an toàn cho đồng USD.

Cảnh báo can thiệp từ Tokyo đã gia tăng. Vào ngày 19/6, Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama tuyên bố chính phủ sẵn sàng hành động "mạnh mẽ" để ngăn chặn đà suy giảm đầu cơ quá mức của yen. Sau cuộc gặp với Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent, bà cho biết hai bên ngày càng đồng thuận về chính sách ngoại hối và đã nhất trí thực hiện "các bước mạnh mẽ" nếu cần.

Dữ liệu dự trữ chính thức cho thấy Nhật Bản đã chi kỷ lục 11,73 nghìn tỷ yen (72,5 tỷ USD) để can thiệp từ ngày 28/4 đến 27/5 nhằm nâng đỡ yen, sử dụng trái phiếu kho bạc Mỹ để tài trợ cho các hoạt động này. Đợt can thiệp lớn chỉ mang lại sự phục hồi tạm thời và không thể đảo ngược xu hướng giảm rộng hơn.

Yen yếu mang lại tác động trái chiều cho Nhật Bản. Nó thúc đẩy thu nhập của các nhà xuất khẩu và nâng chỉ số JP225, nhưng đồng thời cũng đẩy chi phí nhập khẩu dầu và khí đốt tính bằng USD lên cao, làm tăng giá thực phẩm và điện cho hộ gia đình. Một sự phân hóa chính sách cũng đang xuất hiện: chính phủ sẽ kêu gọi các thiết lập tiền tệ "phù hợp" trong các hướng dẫn kinh tế cốt lõi, được xem là tín hiệu để ngăn cản BOJ tăng lãi suất thêm.

Góc nhìn kỹ thuật

USD/JPY giao dịch quanh 161,80, cao hơn đáng kể so với EMA 20 ngày quan trọng tại 160,85, giữ xu hướng tăng ngắn hạn miễn là ngưỡng hỗ trợ này được giữ vững.

RSI ở mức 71,61, nằm trong vùng quá mua. Mặc dù đà tăng vẫn mạnh, chỉ báo này cho thấy cặp tiền đã sẵn sàng cho một nhịp điều chỉnh hơn là tăng mạnh tiếp theo.

• Hỗ trợ: Lực mua xuất hiện tại EMA 20 ngày 160,85. Phá vỡ dưới ngưỡng này sẽ làm suy yếu xu hướng tăng ngắn hạn và mở ra đợt điều chỉnh sâu hơn.

• Kháng cự: Cần phá vỡ trên 162,00 để hướng đến 163,00 và 164,00. Lo ngại can thiệp sẽ hạn chế đà tăng quanh ngưỡng tâm lý 162.

Thị trường hiện hướng sự chú ý đến dữ liệu bảng lương tháng 6 của Mỹ, sẽ định hình lại kỳ vọng lãi suất của Fed và thúc đẩy câu chuyện cốt lõi về chênh lệch lãi suất của cặp tiền này.