Vàng nằm gần đáy hàng ngày khi rủi ro tại eo biển Hormuz hỗ trợ USD; giảm dự báo Fed tăng lãi suất

• Phe mua vàng trở nên thận trọng khi rủi ro ở eo biển Hormuz giúp hồi sinh nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ, vốn được xem là tài sản trú ẩn an toàn.
• Những dự đoán về việc Fed giảm dần đã hạn chế bất kỳ sự tăng giá đáng kể nào của USD và hỗ trợ giá vàng.
• Thiết lập kỹ thuật cũng ủng hộ phe mua và củng cố luận điểm về sự xuất hiện của người mua khi giá giảm.

Giá vàng (XAU/USD) phục hồi nhẹ từ mức đáy trong ngày, mặc dù vẫn giữ xu hướng giảm trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu và vẫn ở dưới mức cao nhất trong hai tuần đạt được vào đầu ngày thứ Hai. Đồng đô la Mỹ (USD) thu hút một số dòng vốn tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh căng thẳng về eo biển Hormuz và làm suy yếu giá vàng. Tuy nhiên, những dự đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm dần có thể ngăn cản phe mua USD đặt cược mạnh mẽ. Hơn nữa, việc mua vào liên tục của ngân hàng trung ương là một yếu tố khác giúp hạn chế thua lỗ cho kim loại quý màu vàng không sinh lời này, vốn dường như đã chấm dứt chuỗi ba ngày tăng giá liên tiếp.

Bất chấp một thỏa thuận tạm thời mong manh giữa Mỹ và Iran, căng thẳng xung quanh eo biển Hormuz vẫn ở mức cao khi Iran tìm cách thắt chặt kiểm soát đối với tuyến đường thủy chiến lược này. Trên thực tế, đại sứ Iran tại Trung Quốc hôm thứ Bảy cho biết Tehran có kế hoạch áp dụng phí dịch vụ mới đối với các tàu thuyền đi qua tuyến đường thủy chiến lược quan trọng này. Tuy nhiên, Mỹ đã bác bỏ ý tưởng Iran thu phí tàu thuyền khi sử dụng eo biển. Điều này duy trì rủi ro địa chính trị và giúp đồng đô la Mỹ lấy lại đà tăng tích cực vào đầu tuần mới, từ đó được cho là làm suy yếu giá vàng.

Trong khi đó, các nhà giao dịch đã giảm bớt đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất sau khi công bố số liệu việc làm hàng tháng không mấy ấn tượng của Mỹ vào thứ Năm tuần trước, cho thấy điều kiện lao động đang xấu đi. Hơn nữa, việc giảm bớt lo ngại lạm phát trước sự sụt giảm gần đây của giá dầu thô có thể cho phép ngân hàng trung ương Mỹ áp dụng lập trường kiên nhẫn hơn, làm giảm bớt kỳ vọng về việc lãi suất cao kéo dài. Điều này, đến lượt nó, có thể ngăn cản những người mua USD đặt cược mạnh mẽ và hạn chế bất kỳ sự giảm giá điều chỉnh đáng kể nào của giá vàng.

Trong khi đó, một cuộc khảo sát của Hội đồng Vàng Thế giới tuần trước đã chỉ ra rằng các ngân hàng trung ương ngày càng chuyển sang sử dụng vàng như một biện pháp bảo vệ chống lại các cuộc khủng hoảng tài chính, lạm phát và rủi ro địa chính trị. Hơn nữa, gần 90% số người được hỏi dự đoán dự trữ vàng của các ngân hàng trung ương toàn cầu sẽ tăng trong năm tới. Thêm vào đó, báo cáo dự trữ mới nhất do Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) công bố cho thấy vàng đã chính thức vượt qua trái phiếu kho bạc Mỹ về tỷ trọng dự trữ toàn cầu. Ngoài ra, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã bổ sung thêm 320.000 ounce vàng trong tháng 5, đánh dấu tháng tăng dự trữ vàng thứ 19 liên tiếp.

Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi lịch trình kinh tế của Mỹ, đặc biệt là việc công bố Chỉ số PMI ngành Dịch vụ ISM. Bên cạnh đó, các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng sẽ thúc đẩy nhu cầu USD vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ và tạo động lực mới cho kim loại quý này. Tuy nhiên, bối cảnh cơ bản nêu trên cho thấy xu hướng tăng giá của vàng là khả quan nhất. Do đó, đợt điều chỉnh giảm trong ngày có khả năng sẽ được mua vào và duy trì ở mức hạn chế, cần thận trọng trước khi xác nhận rằng đợt phục hồi gần đây từ mức thấp nhất trong năm đã hết đà.

Biểu đồ 4 giờ XAU/USD

Vàng cần phá vỡ mức hỗ trợ đường SMA 100 trên biểu đồ 4 giờ để củng cố khả năng giảm sâu hơn

Việc phá vỡ đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 kỳ trên biểu đồ 4 giờ vào thứ Sáu và động thái tiếp theo vượt qua mức thoái lui Fibonacci 23,6% của đợt giảm tháng 4-tháng 6 được xem là những yếu tố kích hoạt chính cho phe mua XAU/USD. Hơn nữa, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) vẫn ở mức cao khoảng 63 và chỉ báo MACD tích cực cho thấy động lực tăng giá vẫn tích cực, ngay cả khi vàng đang củng cố ngay sau mức cao gần đây.

Do đó, sự suy yếu dưới mức Fibonacci 23,6% quanh mức 4.164 đô la có khả năng tìm thấy hỗ trợ gần đường SMA 100 kỳ. Mức này sẽ tạo ra một mức sàn gần 4.147 đô la, mặc dù một sự phá vỡ mạnh mẽ dưới mức này sẽ làm lộ ra vùng đáy cấu trúc ở mức 3.940 đô la. Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu được thấy ở mức thoái lui 38,2% gần $4.302, tiếp theo là mức thoái lui 50% ở khoảng $4.415 và mức Fibonacci 61,8% gần $4.527. Xa hơn nữa, mức Fibonacci 78,6% ở $4.686 xác định vùng mở rộng tăng giá rộng hơn trước mức $4.889, hay mức đỉnh tháng 4.