Vàng dao động trên 4.450$ khi chờ công bố báo cáo NFP của Mỹ để có tín hiệu về lãi suất của Fed

• Phe đầu cơ giá lên đối với vàng trở nên thận trọng khi đồng USD phục hồi nhẹ trước thềm báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) quan trọng của Mỹ.
• Những lo ngại về lạm phát do giá năng lượng tăng củng cố triển vọng thắt chặt chính sách của Fed và tiếp tục kìm hãm đà tăng của vàng.
• Việc giảm bớt kỳ vọng về đợt tăng lãi suất của Fed cùng lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức thấp đã hạn chế đà tăng của USD, qua đó hỗ trợ giá vàng.

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục duy trì xu hướng đi ngang và giao dịch trên mức 4.450$ trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Sáu. Tuy nhiên, kim loại quý này vẫn dao động gần mức cao nhất trong tuần đạt được vào thứ Năm, khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu việc làm hàng tháng của Mỹ. Báo cáo Việc làm phi nông nghiệp (NFP) được quan tâm đặc biệt này sẽ cung cấp thêm manh mối về lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong bối cảnh kỳ vọng về việc tăng lãi suất vào tháng 9 đang giảm dần. Triển vọng này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc định hình biến động giá USD và tạo động lực đáng kể cho vàng – loại tài sản không lợi suất.

Các nhà giao dịch vàng chờ công bố dữ liệu việc làm Mỹ khi quan điểm của Fed trở nên cứng rắn hơn

Theo TD Securities, "Báo cáo việc làm phi nông nghiệp vào thứ Sáu này sẽ là dữ liệu tiếp theo thu hút sự quan tâm lớn đối với thị trường kim loại quý" trong bối cảnh thị trường đang đối mặt với "quan điểm cứng rắn trở lại của Fed và sự leo thang mới nhất trên thị trường năng lượng." Tuy nhiên, ngân hàng này cũng đưa ra nhận định tích cực hơn khi nhìn xa hơn những rủi ro tức thời từ dữ liệu, cho rằng: "Trong thời gian tới, chúng tôi không dự báo đà giảm đáng kể nào, vì triển vọng của kim loại quý đã được cải thiện nhờ xu hướng đồng USD mất giá trở lại, trong khi việc Fed tăng lãi suất vẫn chưa có gì chắc chắn."

Trước thềm công bố dữ liệu quan trọng, Thống đốc Christopher Waller hôm thứ Năm cho biết ông nghiêng về phương án giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp FOMC tháng 9, với điều kiện không có bất ngờ nào từ dữ liệu lạm phát sắp tới. Các nhà đầu tư đã phản ứng bằng cách đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD giảm mạnh; động thái này đã hỗ trợ giá vàng tiếp đà phục hồi từ mức thấp nhất trong bốn tuần ghi nhận vào thứ Tư. Tuy nhiên, những rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá năng lượng tăng cao vẫn để ngỏ khả năng tăng lãi suất vào cuối tháng này. Điều này giúp Chỉ số USD (DXY) – thước đo sức mạnh đồng bạc xanh so với rổ tiền tệ – bật tăng từ mức thấp nhất trong một tuần rưỡi và kìm hãm đà tăng của vàng.

Trên thực tế, giá dầu thô đang dao động gần mức cao nhất kể từ ngày 24 tháng 7 trong bối cảnh căng thẳng Mỹ-Iran tái diễn và các cuộc đụng độ tại eo biển Hormuz. Trong các diễn biến tiếp theo liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, Iran đã nhắm mục tiêu vào các căn cứ quân sự của Mỹ tại Kuwait và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE) vào thứ Năm. Trong khi đó, Phó Tổng thống Mỹ JD Vance cho biết Tổng thống Donald Trump có sẵn một loạt các phương án để đối phó với Tehran, bao gồm các biện pháp kinh tế, quân sự, ngoại giao và bí mật. Ngoài ra, Hàn Quốc được cho là đang chuẩn bị triển khai lực lượng quân sự nhằm hỗ trợ tự do hàng hải tại eo biển Hormuz mang tính chiến lược và dự kiến ​​sẽ thực hiện việc này trước khi kết thúc năm.

Tình hình này duy trì mức bù rủi ro địa chính trị, qua đó hỗ trợ giá dầu thô và có thể tiếp tục củng cố vị thế trú ẩn an toàn của đồng USD. Tuy nhiên, xu hướng trong ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào báo cáo việc làm của Mỹ – dữ liệu đang rất được mong đợi. Dù vậy, cặp tỷ giá XAU/USD hiện dường như đã chững lại đà giảm điều chỉnh gần đây từ vùng giá 4.700$ mức đỉnh kể từ ngày 14/5 và vẫn đang trên đà ghi nhận mức tăng nhẹ trong tuần. Tuy nhiên, cần có sự duy trì sức mạnh và khả năng giữ vững giá trên mốc tròn 4.500$ để củng cố triển vọng cho một đợt tăng giá đáng kể.

Biểu đồ XAU/USD 4 giờ

Phân tích kỹ thuật

Kim loại quý này duy trì triển vọng tích cực trong ngắn hạn khi giao dịch trên đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày trên biểu đồ 4 giờ và mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt giảm giá gần đây. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức gần 56 và đường MACD nằm trên mức 0 với biểu đồ cột dương cho thấy đà tăng giá vững chắc nhưng chưa rơi vào trạng thái quá mua, trong khi giá vàng đang tiến sát ngưỡng kháng cự tại mức thoái lui 50% trước khi chạm mốc 4.500$.

Ở các mức cao hơn, mức thoái lui 61,8% gần 4.540$, tiếp theo là mức 78,6% tại 4.609$ và vùng tập hợp các đỉnh giá quanh 4.698$ có thể là những rào cản quan trọng. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm tại ngưỡng thoái lui 38,2% ở mức 4.442$, tiếp đến là mức 23,6% gần 4.381$; trong khi đường SMA 200 chu kỳ tại 4.322$ và mức nền cấu trúc quanh 4.283,63$ củng cố cho xu hướng tăng giá chủ đạo.