Vàng duy trì gần mức đỉnh hai tháng trên 4.400$ khi chờ công bố CPI của Mỹ để tìm tín hiệu về Fed

• Vàng lấy lại lực kéo tích cực vào thứ Tư, dù tiềm năng tăng giá dường như bị hạn chế.
• Rủi ro địa chính trị và đặt cược Fed tăng lãi suất hỗ trợ đồng USD trú ẩn an toàn, điều này có thể hạn chế đà tăng.
• Các nhà giao dịch cũng có thể chọn đứng ngoài thị trường trước các số liệu lạm phát quan trọng của Mỹ.

Vàng (XAU/USD) duy trì sắc thái mua trên mốc 4.400$ trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu và vẫn gần mức cao nhất kể từ ngày 5 tháng 6, chạm tới vào thứ Ba. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ được công bố để có thêm tín hiệu về lộ trình chính sách tương lai của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong bối cảnh rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá dầu biến động. Điều này sẽ tác động đến đô la Mỹ (USD) và tạo ra một số động lực có ý nghĩa cho kim loại màu vàng không mang lại lợi nhuận.

Trước rủi ro từ dữ liệu quan trọng, giá dầu vẫn giữ vững gần mức cao nhất trong một tuần rưỡi trong bối cảnh hy vọng về việc mở lại nhanh chóng eo biển Hormuz đang phai nhạt. Thực tế, một cố vấn của Lãnh tụ Tối cao Iran Mojtaba Khamenei cho biết tuyến đường thủy quan trọng này sẽ không được mở lại cho đến khi Mỹ đáp ứng các yêu cầu của Tehran. Thêm vào đó, phiến quân Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen đã leo thang các cuộc tấn công vào tàu thuyền ở Biển Đỏ và Bab el-Mandeb, đặc biệt nhắm vào các tàu có liên hệ với Saudi Arabia. Những diễn biến mới nhất giữ cho phí bảo hiểm rủi ro chiến tranh tiếp tục hiện diện và đóng vai trò là lực đẩy cho giá dầu thô, làm gia tăng lo ngại lạm phát.

Các nhà phân tích tại Commerzbank nhấn mạnh rằng "hy vọng về một thỏa thuận mới giữa Iran và Mỹ trong tương lai gần và về việc eo biển Hormuz được mở lại đang phai nhạt," sau khi lập trường ngoại giao trở nên cứng rắn hơn vào cuối tuần qua. Họ lưu ý rằng Iran "đã nêu ra các điều kiện để mở lại eo biển" – bao gồm "các yêu cầu bồi thường" – trong khi Tổng thống Mỹ Trump đáp trả bằng "một yêu cầu mới về các khoản bồi thường cho các nạn nhân của cuộc xung đột." Theo Commerzbank, sự leo thang trong các yêu cầu qua lại này nhấn mạnh khả năng ngày càng giảm của một thỏa thuận trong ngắn hạn nhằm khôi phục hoàn toàn lưu thông qua hành lang vận chuyển quan trọng này, qua đó củng cố phí bảo hiểm rủi ro hiện đang được phản ánh trong thị trường năng lượng.

Điều này bù đắp cho các dấu hiệu về sự hạ nhiệt của thị trường lao động Mỹ và củng cố lập luận để Fed tăng lãi suất. Theo Công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch vẫn đang định giá hơn 75% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay ít nhất một lần trước khi năm nay kết thúc. Triển vọng này tiếp tục hỗ trợ lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ ở mức cao, điều này, cùng với những bất ổn địa chính trị dai dẳng, sẽ có lợi cho đồng USD trú ẩn an toàn. Trong bối cảnh đối đầu Mỹ-Iran, châu Á cũng bị chấn động bởi vụ phóng tên lửa đạn đạo vào sáng sớm của Triều Tiên.

Điều này diễn ra chỉ vài ngày trước các cuộc tập trận quân sự chung lớn giữa Hàn Quốc và Mỹ. Trong khi đó, Đài Loan đã lên án các cuộc tập trận hải quân dự kiến giữa Trung Quốc và một tàu chiến Indonesia ngoài khơi bờ biển phía đông của hòn đảo. Điều này có lợi cho phe đầu cơ giá lên của USD và đòi hỏi một số thận trọng trước khi định vị cho việc kéo dài đà tăng tích cực mạnh gần đây của Vàng đã được chứng kiến trong khoảng một tuần qua.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Kim loại này đang dao động quanh Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày, dù vẫn bị kìm dưới một dải kháng cự dày phía trên, bắt đầu từ mức Fibonacci retracement 50,0% của đợt giảm từ tháng 4 đến tháng 6 và kéo dài tới đường SMA 200 ngày tại 4.500,51$, cho thấy phe mua cần một cú bứt phá rõ ràng lên trên để giành lại quyền kiểm soát.

Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ngay lập tức được cung cấp bởi đường SMA 100 ngày tại 4.388,33$, với các vùng đệm tiếp theo tại mức retracement 38,2% ở 4.298,48$ và mức 23,6% ở 4.161,40$. Một cú phá vỡ xuống dưới mức sau có thể mở ra mức sàn cấu trúc quanh 3.939,81$.