Vàng duy trì đà giảm trong ngày dưới 4.050$ khi USD tăng trước thềm FOMC công bố quyết định

• Vàng gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng đạt được trong hai ngày qua trước sự mạnh lên của đồng USD.
• Dự báo Fed nâng lãi suất cùng những bất ổn địa chính trị tiếp tục củng cố vị thế của đồng USD như một tài sản trú ẩn an toàn.
• Các nhà giao dịch hiện đang hướng tới quyết định lãi suất của FOMC và các dữ liệu vĩ mô quan trọng từ Mỹ để tìm kiếm động lực mới.

Trong đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Tư, giá vàng (XAU/USD) chịu áp lực bán và duy trì dưới mốc 4.050$, chấm dứt chuỗi tăng giá kéo dài hai ngày trước thềm sự kiện quan trọng từ ngân hàng trung ương Mỹ. Fed dự kiến ​​sẽ công bố quyết định chính sách vào cuối ngày hôm nay, với kỳ vọng rộng rãi rằng lãi suất sẽ được giữ nguyên. Trọng tâm là tuyên bố chính sách tiền tệ đi kèm và những bình luận của Chủ tịch Fed Kevin Warsh trong cuộc họp báo sau cuộc họp.

Ngoài ra, các dữ liệu vĩ mô quan trọng của Mỹ công bố vào thứ Năm – bao gồm báo cáo sơ bộ về GDP quý III và Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) – sẽ là những tín hiệu then chốt về định hướng chính sách tương lai của Fed. Triển vọng này sẽ đóng vai trò quyết định đối với biến động giá đồng USD trong ngắn hạn, đồng thời tạo ra tác động đáng kể đến vàng – loại tài sản không mang lại lợi suất. Trong khi đó, công cụ CME FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch đang đặt cược hơn 80% khả năng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 12. Bên cạnh đó, những lo ngại về lạm phát do giá năng lượng tăng cao càng củng cố khả năng Fed sẽ thắt chặt chính sách hơn nữa, điều này vô hình trung kìm hãm đà tăng của vàng.

Fed được dự báo sẽ tạm dừng tăng lãi suất trong tháng 10, trong khi thị trường hướng sự chú ý đến đợt thắt chặt vào tháng 12

Các chiến lược gia tại BNY Markets đồng quan điểm với dự báo hiện tại của thị trường rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất trong tuần này. Họ nhận định: “Giống như thị trường, chúng tôi không kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất trong tháng 10 mà nghiêng về khả năng thắt chặt chính sách hơn nữa tại cuộc họp tháng 12”. Tuy nhiên, BNY cũng lưu ý rằng: “Chúng tôi dự đoán sẽ có ít nhất một, hoặc thậm chí nhiều hơn, ý kiến ​​bất đồng trong ủy ban ủng hộ việc tăng lãi suất”. Theo quan điểm của họ, “nếu nhận định của chúng tôi là đúng và xuất hiện một (hoặc hai) ý kiến ​​phản đối, thị trường có khả năng sẽ diễn giải quyết định hôm thứ Tư theo hướng thắt chặt chính sách, qua đó củng cố kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất vào cuối năm nay”. Đối với cuộc họp báo sắp tới, họ cho biết thêm: “Chúng tôi không kỳ vọng sẽ có bất kỳ tín hiệu nào báo trước về đợt tăng lãi suất vào tháng 12, do Chủ tịch Kevin Warsh vốn không có khuynh hướng đưa ra định hướng cho các động thái chính sách trong tương lai. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng kỳ vọng của thị trường về một đợt tăng lãi suất vào tháng 12 sẽ được củng cố vững chắc hơn”.

Trong khi đó, yếu tố rủi ro địa chính trị vẫn tiếp tục tác động đến thị trường trong bối cảnh lo ngại về sự leo thang căng thẳng tại Trung Đông. Tờ The Wall Street Journal đưa tin hôm thứ Ba rằng phía Mỹ đã yêu cầu một số quốc gia Ả Rập vùng Vịnh chuẩn bị cho một chiến dịch quân sự ngắn hạn nhưng cường độ cao nhắm vào Iran, dự kiến ​​diễn ra sau cuộc bầu cử giữa kỳ ngày 3 tháng 11. Thêm vào đó, lực lượng Houthi tại Yemen – nhóm được Iran hậu thuẫn – tuyên bố đã thực hiện một cuộc tấn công bằng tên lửa đạn đạo nhắm trực diện vào Bộ Quốc phòng Ả Rập Xê Út tại Riyadh. Ngoài ra, các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran vẫn đang rơi vào bế tắc, đẩy giá dầu thô tăng trở lại và hỗ trợ đồng USD – một tài sản trú ẩn an toàn – duy trì đà tăng mạnh mẽ lên mức cao nhất trong hai tuần qua. Đây là một yếu tố khác gây áp lực lên giá vàng.

Mặc dù vậy, cặp XAU/USD vẫn giữ vững vị thế phía trên mức thấp nhất trong ba tháng ghi nhận đầu tuần này, đòi hỏi các nhà giao dịch theo phe bán cần thận trọng. Dẫu vậy, bối cảnh cơ bản nêu trên cho thấy xu hướng chủ đạo của kim loại quý này vẫn là giảm, và bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng có khả năng đối mặt với áp lực bán ra.

Biểu đồ XAU/USD 1 giờ

Phân tích kỹ thuật

Cặp XAU/USD hiện duy trì ngay phía trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 giờ tại mức 4.044,21$; ngưỡng này đóng vai trò hỗ trợ giá và làm giảm bớt áp lực giảm trong ngắn hạn. Tuy nhiên, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang ở quanh mức 55, cho thấy động lực tăng giá chỉ ở mức khiêm tốn. Hơn nữa, chỉ báo phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD) đã rơi vào vùng âm, gợi ý rằng các nỗ lực tăng giá có thể đang mất dần đà khi thị trường bắt đầu điều chỉnh sau đợt tăng trước đó. Thêm vào đó, việc giá không thể duy trì trên mức hồi quy Fibonacci 38,2% của đợt sụt giảm gần nhất trong phiên qua là tín hiệu đòi hỏi các nhà giao dịch theo phe mua cần thận trọng.

Tuy nhiên, nếu lực tăng được duy trì vượt qua ngưỡng cản Fibonacci 38,2% tại mức 4.063,08$, giá có thể tiếp tục tiến lên các mốc cao hơn: mức hồi quy 50% tại 4.089,75$ và mức 61,8% tại 4.116,43$; xa hơn nữa là các rào cản tại 4.154,40$ và vùng đỉnh chu kỳ gần mức 4.202,78$. Ở chiều ngược lại, nếu giá phá vỡ rõ rệt xuống dưới đường EMA 100 giờ vốn đang đóng vai trò hỗ trợ tức thời – thì mức hồi quy Fibonacci 23,6% tại 4.030,07$ sẽ trở thành mục tiêu tiếp theo; nếu đà giảm sâu hơn, giá có khả năng hướng về vùng đáy cấu trúc quanh mức 3.976,72$.