Vàng giữ trên 4.000$/mức đáy ba tháng khi dự báo Fed nâng lãi suất và đồng USD mạnh hạn chế đà tăng

• Vàng phục hồi khiêm tốn từ mức thấp nhất trong ba tháng, dù phe đầu cơ giá lên dường như còn do dự.
• Cược Fed tăng lãi suất vào tháng 12 và sức mạnh khiêm tốn của USD đang kìm hãm hàng hóa này.
• Sự chú ý của thị trường hiện chuyển sang cuộc họp chính sách FOMC quan trọng, bắt đầu từ thứ Ba tới.

Vàng (XAU/USD) chật vật tận dụng đà phục hồi khiêm tốn từ các mức dưới mốc tâm lý 4.000$, hay mức thấp nhất trong ba tháng được thiết lập vào đầu ngày thứ Sáu này, và vẫn giữ giọng điệu giảm giá trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu. Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) gần đây đã phát tín hiệu rằng không có gì cấp bách trong việc nâng lãi suất. Tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn đang định giá khoảng 80% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay mượn một lần nữa tại cuộc họp chính sách tháng 12. Hơn nữa, những lo ngại lạm phát do dầu mỏ thúc đẩy đang củng cố triển vọng Fed tiếp tục thắt chặt, điều này, ngược lại, được xem là đang hạn chế đà tăng của kim loại quý không sinh lợi suất này.

Thực tế, giá dầu thô đang ở gần mức đỉnh một tháng, được chạm tới vào thứ Ba, do lo ngại về nguồn cung bắt nguồn từ xung đột leo thang ở Trung Đông. Giao tranh giữa Ả Rập Saudi và lực lượng Houthi được Iran hậu thuẫn ở Yemen đã leo thang mạnh, dẫn đến các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái và tên lửa của Houthi nhằm vào các sân bay và cơ sở hạ tầng năng lượng trọng yếu của vương quốc này. Trong các diễn biến tiếp theo, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) cho biết các cuộc tấn công mới của Mỹ có thể khiến Tehran xâm lược các nước láng giềng và tấn công các căn cứ được sử dụng trong các hoạt động quân sự của Mỹ như một phần trong chiến lược tấn công mới của mình.

Điều này diễn ra bên cạnh báo cáo rằng Mỹ và Israel đã vạch ra các kế hoạch cho một chiến dịch quân sự ngắn nhưng dữ dội nhằm vào Iran sau cuộc bầu cử giữa kỳ của Mỹ và giữ cho phần bù rủi ro địa chính trị tiếp tục hiện hữu. Hơn nữa, kỳ vọng Fed diều hâu giúp đồng USD trú ẩn an toàn phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất trong ba tuần, qua đó tạo thêm áp lực giảm lên giá Vàng. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể sẽ hạn chế đặt cược định hướng mới và chọn chờ thêm tín hiệu về lộ trình chính sách của Fed. Vì vậy, trọng tâm sẽ vẫn là cuộc họp FOMC kéo dài hai ngày rất được mong đợi vào tuần tới.

Fed sẽ công bố quyết định vào thứ Tư và được cho là sẽ giữ nguyên lãi suất. Trong bối cảnh không có các dự báo kinh tế cập nhật, các nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ tuyên bố chính sách đi kèm và các bình luận của Chủ tịch Fed Kevin Warsh trong cuộc họp báo sau cuộc họp. Tiếp đó, báo cáo GDP sơ bộ quý 3 của Mỹ và Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ – thước đo lạm phát ưa thích của Fed – sẽ được công bố vào thứ Năm tới, đóng vai trò then chốt trong việc tác động đến USD và cung cấp động lực mới cho giá Vàng.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Việc phá vỡ xuống dưới mức hỗ trợ của phạm vi giao dịch ngắn hạn trong đêm và đóng cửa bền vững dưới mốc 4.100$ được xem là chất xúc tác chính cho phe bán XAU/USD. Hơn nữa, Chỉ báo sức mạnh tương đối ở mức 34,34 dao động ngay trên vùng quá bán, và đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) ở mức -6,51 vẫn ở vùng tiêu cực, cho thấy áp lực giảm giá vẫn tiếp diễn bất chấp một số dấu hiệu ổn định ban đầu. Tuy nhiên, kim loại quý này cho thấy một số khả năng chống chịu dưới mốc tâm lý 4.000$, vì vậy cần thận trọng trước khi định vị cho các đợt giảm tiếp theo.

Trong khi đó, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào nhiều khả năng sẽ thu hút lực bán mới và nhanh chóng suy yếu gần điểm phá vỡ hỗ trợ của phạm vi giao dịch, nay đã chuyển thành kháng cự, quanh vùng 4.065$-4.070$. Tiếp theo là mốc tròn 4.100$, nếu bị chinh phục, có thể kích hoạt một đợt phục hồi ngắn hạn và nâng cặp XAU/USD lên rào cản trung gian 4.170$ trên đường tới mốc 4.200$. Cần có sức mạnh bền vững và sự chấp nhận trên mức sau để củng cố cho kịch bản phục hồi bền vững trong ngắn hạn.