Vàng giữ ổn định trên 4.400$ khi chờ dữ liệu lạm phát của Mỹ để có tín hiệu về lãi suất của Fed

• Vàng thu hút một số người mua bắt đáy vào thứ Năm, dù phe mua dường như thận trọng trước dữ liệu lạm phát của Mỹ.
• USD vẫn chịu áp lực trong bối cảnh JPY tăng giá nhờ BoJ, qua đó hỗ trợ phần nào cho vàng thỏi.
• Rủi ro lạm phát thúc đẩy kỳ vọng ngân hàng trung ương diều hâu và hạn chế đà tăng của cặp XAU/USD.

Vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc tận dụng đà tăng khiêm tốn trong ngày vào thứ Năm và giao dịch ngay trên mốc 4.400$ trong phiên châu Âu đầu ngày. Hơn nữa, hàng hóa này vẫn duy trì khá vững trên mức thấp nhất một tuần, được thiết lập vào thứ Tư, khi các nhà giao dịch nóng lòng chờ đợi việc công bố số liệu lạm phát của Mỹ. Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ sẽ được công bố vào cuối ngày hôm nay, trong khi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Sáu. Dữ liệu này sẽ cung cấp thêm tín hiệu về lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), từ đó sẽ tác động đến Đô la Mỹ (USD) và tạo ra động lực định hướng mới cho vàng thỏi không sinh lợi suất.

Lộ trình của USD phụ thuộc vào CPI của Mỹ khi quyết định của Fed đang đến gần

Các chiến lược gia tại Brown Brothers Harriman nhấn mạnh rằng công bố CPI tháng 8 của Mỹ vào thứ Sáu là "yếu tố dẫn dắt thị trường chính sẽ quyết định quyết định lãi suất ngày 16 tháng 9 của Fed." Họ cho rằng "một số liệu CPI nóng sẽ gần như chốt hạ một đợt tăng lãi suất vào tháng 9 và hỗ trợ đồng USD vững hơn," trong khi "một số liệu dịu hơn sẽ củng cố lập luận cho việc giữ nguyên và khiến USD dễ tổn thương trước việc định giá lại theo hướng ôn hòa của Fed."

Trong khi đó, thị trường đang định giá khoảng 60% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay tại cuộc họp chính sách sắp tới vào ngày 15-16 tháng 9. Các cược này được nâng lên nhờ báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ tốt hơn dự kiến vào thứ Sáu tuần trước. Hơn nữa, rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá năng lượng duy trì ở mức cao hơn đang củng cố triển vọng Fed thắt chặt ngay lập tức. Thực tế, giá dầu thô đã chạm mức cao mới trong ba tháng vào đầu ngày hôm nay khi căng thẳng leo thang hơn nữa giữa Mỹ và Iran tiếp tục giữ nguyên phần bù rủi ro địa chính trị.

Trong các diễn biến mới nhất, Iran đã tấn công 10 tàu gần eo biển Hormuz sau khi Mỹ thông báo đã đánh chìm 5 tàu chở dầu của Iran ở Vịnh Oman và gần đảo Kharg. Điều này làm gia tăng lo ngại về sự gián đoạn kéo dài đối với nguồn cung dầu từ Trung Đông và tiếp tục hỗ trợ giá dầu đen, qua đó càng củng cố lập luận cho lập trường diều hâu hơn từ các ngân hàng trung ương lớn khác. Thực tế, các nhà giao dịch đã định giá đầy đủ khả năng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) vào cuối ngày hôm nay và Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) tại cuộc họp ngày 17–18 tháng 9.

Hơn nữa, Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) cũng đang cân nhắc khả năng tăng lãi suất vào cuối tháng này. Trong khi đó, lãi suất trái phiếu Mỹ vẫn ở mức cao trong bối cảnh thất vọng trước thông báo của Bộ Tài chính Mỹ rằng họ sẽ mua lại tối đa 6 tỷ$ trái phiếu kỳ hạn 10 năm đến 20 năm, tăng từ mức 2 tỷ$ trước đó. Tuy nhiên, các báo cáo truyền thông cho thấy kỳ vọng là ít nhất 10 tỷ$. Dù vậy, đà tăng của đồng Yên Nhật (JPY) do BoJ thúc đẩy theo lập trường diều hâu đang khiến phe mua USD chịu áp lực, qua đó được xem là yếu tố then chốt tiếp tục đóng vai trò như một cơn gió thuận cho giá Vàng.

Biểu đồ 4 giờ của XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Trên biểu đồ 4 giờ, kim loại quý duy trì trên Đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 kỳ gần 4.362$ nhưng vẫn nằm dưới SMA 100 kỳ ở khoảng 4.491$, khiến xu hướng tổng thể trung tính đến hơi bị giới hạn. Hơn nữa, mức Fibonacci retracement 38,2% tại khoảng 4.427$ nằm ngay phía trên như một mức kháng cự ngay lập tức. Động thái tăng vẫn có vẻ thận trọng bên dưới ngưỡng này bất chấp chỉ báo Hội tụ Phân kỳ Trung bình Động (MACD) tích cực nhẹ và Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh 51.

Tuy nhiên, sức mạnh duy trì trên ngưỡng nói trên sẽ mở đường cho các đợt tăng thêm դեպի SMA 100 kỳ gần 4.491$, với mức retracement 23,6% ở 4.530$ đóng vai trò là rào cản cao hơn nếu người mua lấy lại sức hút. Ở chiều ngược lại, khu vực 4.362$, nơi SMA 200 kỳ nằm trên mức retracement 50% gần 4.344$, cung cấp hỗ trợ ban đầu, với các vùng đệm sâu hơn tại mức 61,8% quanh 4.260$ và mức Fibonacci retracement 78,6% gần 4.141$ nếu áp lực bán quay trở lại.