Vàng hưởng lợi từ USD yếu; hướng tới 4.450$ khi trọng tâm vẫn là dữ liệu CPI của Mỹ

• Vàng lấy lại một phần lực kéo tích cực vào thứ Ba khi USD kéo dài đà giảm dẫn đầu bởi JPY.
• Các cược về việc Fed tăng lãi suất và rủi ro địa chính trị có thể hạn chế đà giảm của USD và giới hạn hàng hóa này.
• Đà tăng dường như bị hạn chế khi các nhà giao dịch tỏ ra do dự trước dữ liệu lạm phát quan trọng của Mỹ.

Vàng (XAU/USD) thu hút một số người mua trong phiên châu Á vào thứ Ba, chấm dứt chuỗi giảm kéo dài hai ngày khi đợt thoái lui gần đây của Đồng đô la Mỹ (USD) từ mức cao nhất ba tuần đang lấy đà trong bối cảnh đồng Yên Nhật (JPY) tăng giá. Tuy nhiên, kỳ vọng mang tính diều hâu đối với Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), cùng với những bất ổn địa chính trị dai dẳng, đang mang lại một số hỗ trợ cho đồng bạc xanh trú ẩn an toàn và giới hạn vàng thỏi không sinh lời. Các nhà giao dịch cũng dường như ngần ngại đặt cược định hướng mạnh tay và chọn chờ công bố các số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ, dự kiến vào cuối tuần này.

Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Năm và tiếp theo là Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ vào thứ Sáu. Dữ liệu quan trọng này sẽ được xem xét để tìm thêm tín hiệu về lộ trình chính sách của Fed trong bối cảnh rủi ro lạm phát xuất phát từ giá năng lượng cao hơn. Triển vọng này, đến lượt nó, sẽ đóng vai trò then chốt trong việc ảnh hưởng đến động lực giá USD trong ngắn hạn và tạo ra một số động lực có ý nghĩa cho giá Vàng. Trong khi đó, các nhà giao dịch đã gia tăng cược vào việc Fed tăng lãi suất vào cuối tháng này sau khi báo cáo Việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ cho thấy tăng trưởng việc làm đã tăng tốc trong tháng 8.

Thấy hỗ trợ cho USD khi thị trường chờ CPI quan trọng của Mỹ

Các chiến lược gia tại OCBC mô tả báo cáo việc làm mới nhất của Mỹ là "có phần hỗ trợ cho USD, nhưng bản thân nó chưa đủ để thúc đẩy một đợt tăng bền vững." Họ cho rằng dữ liệu việc làm mạnh hơn "củng cố sức chống chịu của nền kinh tế Mỹ và sẽ giữ cho rủi ro Fed thắt chặt còn hiện hữu, từ đó có thể hạn chế đà giảm của USD." Tuy nhiên, khi "áp lực tiền lương vẫn được kiềm chế," OCBC kỳ vọng thị trường sẽ "cần bằng chứng lạm phát mạnh hơn trước khi định giá một đợt tăng lãi suất vào tháng 9 với niềm tin lớn hơn." Trong bối cảnh này, họ lưu ý rằng "trọng tâm vì thế chuyển sang CPI tuần này, nơi một bất ngờ theo hướng tăng có thể trở thành chất xúc tác cho sức mạnh USD được khôi phục, trong khi một kết quả yếu hơn có khả năng khiến diễn biến giá tiếp tục theo hai chiều hơn."

Hơn nữa, căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran tiếp tục duy trì phần bù rủi ro địa chính trị và sẽ hạn chế đà giảm của đồng bạc xanh trú ẩn an toàn. Trong diễn biến mới nhất liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, Iran đe dọa sẽ trả đũa bất kỳ cuộc tấn công mới nào của Mỹ nhằm vào tài sản của nước này, cảnh báo rằng cơ sở hạ tầng năng lượng trên khắp vùng Vịnh dễ bị tổn thương. Bên cạnh đó, ông Mohsen Rezaei, quan chức an ninh của Iran, cho biết Tehran đang chuẩn bị thực thi một cuộc phong tỏa hoàn toàn quanh eo biển Hormuz để đáp trả các lệnh trừng phạt kinh tế, làm gia tăng lo ngại về sự gián đoạn kéo dài đối với nguồn cung dầu.

Nhà đầu tư vẫn lo ngại rằng giá năng lượng duy trì ở mức cao sẽ khơi lại áp lực lạm phát, qua đó củng cố triển vọng Fed thắt chặt chính sách. Điều này, đến lượt nó, ủng hộ khả năng xuất hiện lực mua bắt đáy USD và đòi hỏi sự thận trọng đối với phe đầu cơ giá lên XAU/USD. Do đó, sẽ là thận trọng khi chờ đợi lực mua bùng nổ theo đà mạnh mẽ trước khi định vị cho bất kỳ động thái tăng có ý nghĩa nào của giá Vàng và sự mở rộng của đợt phục hồi từ mức thấp nhất hơn một tháng, được chạm tới vào tuần trước.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Kim loại quý giữ trên Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 200 ngày ở khoảng 4.288$ và trên một dải hỗ trợ Fibonacci dày đặc, giữ cho xu hướng ngắn hạn mang tính xây dựng bất chấp đà suy yếu. Trong khi đó, Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) gần 52 cho thấy sắc thái trung lập đến hơi tích cực. Tuy nhiên, chỉ báo Phân kỳ Hội tụ Trung bình Động (MACD) dưới mức 0 với mức đọc âm quanh -24 cho thấy áp lực tăng đang suy yếu sau nhịp điều chỉnh gần đây.

Thiết lập kỹ thuật trái chiều cho thấy giá Vàng có thể đối mặt với mức kháng cự đầu tiên tại mức Fibonacci retracement 23,6% của đợt tăng từ tháng 6 đến tháng 8, quanh 4.523$. Tiếp theo là vùng đỉnh dao động gần đây được neo bởi mốc Fibonacci phía trên gần 4.697,36$, nơi một cú phá vỡ sẽ mở lại đường cho một nhịp tăng mới. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu được nhìn thấy tại mức Fibonacci retracement 38,2% gần 4.415$, tiếp theo là mức 50,0% quanh 4.328$ và mức retracement 61,8% quanh 4.241,94$, với EMA 200 ngày gần 4.288$ bổ sung thêm sự hỗ trợ xu hướng rộng hơn ngay bên dưới thị trường.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)