Vàng kéo dài đà phục hồi từ mức đáy nhiều tuần khi lãi suất trái phiếu giảm gây áp lực lên USD

• Vàng tăng thêm một số lực kéo tích cực vào thứ Năm khi USD tạm dừng để nghỉ ngơi.
• Fed diều hâu và lãi suất trái phiếu Mỹ tăng cao có thể giúp hạn chế đà giảm sâu hơn của USD.
• Rủi ro địa chính trị tiếp tục ủng hộ phe đầu cơ giá lên của USD, điều này sẽ hạn chế đà tăng của kim loại quý.

Vàng (XAU/USD) nối dài đà tăng trong ngày trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu vào thứ Năm và phục hồi thêm từ mức đáy gần sáu tuần, chạm vào ngày hôm trước. Một đợt thoái lui khiêm tốn của lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ thúc đẩy một số hoạt động chốt lời trên đồng đô la Mỹ (USD), do đó, điều này được cho là đang hỗ trợ cho hàng hóa này. Tuy nhiên, triển vọng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), cùng với căng thẳng leo thang ở Trung Đông, sẽ hạn chế đà giảm sâu hơn của đồng bạc xanh trú ẩn an toàn và ngăn cản kim loại quý không sinh lời này.

Ngân hàng trung ương Mỹ đã bỏ phiếu nhất trí nâng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2023 khi kết thúc cuộc họp chính sách tháng 9 vào thứ Tư. Quyết định này phù hợp với đồng thuận chung và đi kèm với triển vọng diều hâu hơn. Trên thực tế, biểu đồ dấu chấm cho thấy các quan chức Fed kỳ vọng sẽ có thêm một đợt tăng lãi suất nữa trong năm nay. Tại cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Fed Kevin Warsh cho biết quyết định này được thúc đẩy bởi nền kinh tế Mỹ đang mạnh lên, xu hướng lạm phát mùa hè không cải thiện và địa chính trị.

Warsh nói thêm rằng lạm phát đang ở mức quá cao và đã như vậy trong thời gian quá lâu, đồng thời nhấn mạnh tầm quan trọng của việc ổn định giá tiêu dùng để thúc đẩy nền kinh tế Mỹ. Hơn nữa, các rủi ro lạm phát bắt nguồn từ giá năng lượng duy trì ở mức cao đang củng cố triển vọng Fed tiếp tục thắt chặt và vẫn hỗ trợ cho lãi suất trái phiếu Mỹ tăng cao. Trên thực tế, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn vẫn gần mốc tâm lý 5,0% và ở mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2007. Điều này, cùng với căng thẳng leo thang ở Trung Đông, có thể củng cố đồng USD trú ẩn an toàn.

Trong các diễn biến mới nhất, phiến quân Houthi được Iran hậu thuẫn cho biết máy bay Saudi đã tiến hành hơn 450 cuộc không kích trên khắp Yemen trong tuần qua và tuyên bố đã bắn hạ một máy bay chiến đấu F-15 của Saudi trên tỉnh Marib. Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho rằng Iran muốn đạt được một thỏa thuận và cuộc chiến có thể đang tiến gần đến hồi kết. Tuy nhiên, giao tranh leo thang giữa nhóm Houthi và Saudi Arabia vẫn duy trì phần bù rủi ro địa chính trị, hỗ trợ giá dầu. Điều này ủng hộ phe đầu cơ giá lên của USD, đòi hỏi thận trọng trước khi định vị cho đà tăng thêm của cặp XAU/USD.

Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Kim loại quý duy trì xu hướng thiên về giảm giá trong ngắn hạn bên dưới vùng hội tụ 4.315$-4.320$ – bao gồm mức thoái lui 50% của nhịp tăng từ tháng 6 đến tháng 8 và Đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày. Khu vực nói trên nên đóng vai trò là một điểm xoay then chốt, phía trên đó cặp XAU/USD có thể tăng lên mức 38,2% gần 4.404$ và mức thoái lui 23,6% tại 4.513$ trên đường tới vùng đỉnh chu kỳ rộng hơn tại 4.690$.

Ở chiều giảm, hỗ trợ ngay lập tức được nhìn thấy tại mức thoái lui Fibonacci 61,8% ở 4.226$, tiếp theo là mức 78,6% sâu hơn tại 4.100$ và mức sàn cấu trúc quanh đáy đảo chiều trước đó gần 3.940,20$. Trong khi đó, chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) vẫn ở vùng âm với đường MACD nằm dưới đường tín hiệu và biểu đồ histogram giảm giá đang thu hẹp. Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) dao động quanh 44, cho thấy đà giảm đang suy yếu nhưng vẫn chưa thách thức được xu hướng điều chỉnh hiện tại.