Vàng phục hồi sau đợt giảm xuống dưới 4.400$ khi USD lao dốc bất chấp hy vọng Fed nâng lãi suất

• Giá vàng tiếp tục chịu áp lực giảm trong ngày thứ hai liên tiếp, mặc dù đà giảm vẫn bị hạn chế.
• Báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) tích cực của Mỹ đã thúc đẩy kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất, qua đó củng cố sức mạnh cho đồng USD và gây áp lực lên giá vàng.
• Các rủi ro địa chính trị tiếp tục hỗ trợ đồng USD vốn được coi là kênh trú ẩn an toàn trong khi sự chú ý của thị trường đang chuyển hướng sang các số liệu lạm phát của Mỹ.

Giá vàng (XAU/USD) cho thấy sự kiên cường nhất định khi giao dịch dưới mốc 4.400$ và đã phục hồi sau các mức giảm trong ngày vào nửa đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Hai. Tuy nhiên, khả năng tăng giá đáng kể dường như bị hạn chế do các nhà giao dịch có thể chọn cách đứng ngoài thị trường để chờ đợi các số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ sẽ được công bố vào cuối tuần này.

Báo cáo Việc làm phi nông nghiệp (NFP) của Mỹ cho thấy nền kinh tế đã tạo thêm 162.000 việc làm mới trong tháng 8, vượt xa mức dự báo chung là 56.000 việc làm. Các chi tiết khác cho thấy tỷ lệ thất nghiệp vẫn giữ nguyên ở mức 4,1% đúng như dự kiến, trong khi lạm phát tiền lương hàng năm đo bằng sự thay đổi của thu nhập bình quân mỗi giờ đã giảm từ 3,2% xuống còn 3,1%. Những dữ liệu này xuất hiện trong bối cảnh có các rủi ro lạm phát do giá năng lượng tăng cao và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất vào cuối tháng này đang gia tăng. Triển vọng thắt chặt chính sách tiền tệ này được xem là yếu tố hỗ trợ đồng USD và gây bất lợi cho vàng – loại tài sản không mang lại lợi suất.

Thị trường lao động Mỹ được đánh giá là vững chắc và đang cải thiện

Theo TD Securities, dữ liệu mới nhất củng cố quan điểm rằng thị trường lao động Mỹ vẫn duy trì được sự ổn định. Họ cho rằng khi đánh giá các số liệu chính thức cùng với tình hình "khu vực tư nhân đang khởi sắc về mặt tạo việc làm", có thể thấy "thị trường lao động đang ở trạng thái tốt và có khả năng sẽ còn tốt hơn nữa".

Trong khi đó, Thống đốc Fed Christopher Waller phát biểu vào thứ Năm tuần trước rằng ông có xu hướng ủng hộ việc giữ nguyên lãi suất nếu các dữ liệu sắp tới xác nhận áp lực lạm phát đang hạ nhiệt. Yếu tố này, cùng với lực mua mạnh đối với đồng Yên Nhật (JPY), đã gây áp lực lên đồng USD, qua đó gián tiếp hỗ trợ giá vàng. Hiện tại, các nhà giao dịch đang hướng sự chú ý đến Chỉ số Giá sản xuất (PPI) và Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ, dự kiến ​​sẽ lần lượt được công bố vào thứ Năm và thứ Sáu. Các dữ liệu quan trọng sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm thêm manh mối về lộ trình chính sách trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Điều này sẽ đóng vai trò then chốt trong việc tác động đến biến động giá USD trong ngắn hạn và tạo động lực mới cho giá vàng.

Trong khi đó, căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran tại eo biển Hormuz vẫn duy trì mức bù rủi ro địa chính trị và củng cố vị thế trú ẩn an toàn của đồng USD. Lực lượng Mỹ đã tấn công ba tàu chở dầu của Iran vào thứ Bảy, trong khi Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran tuyên bố đã nhắm mục tiêu vào sáu tàu khác để trả đũa. Các cuộc tấn công ăn miếng trả miếng này làm gia tăng lo ngại về an ninh hàng hải tại tuyến đường thủy chiến lược và thổi bùng nỗi sợ hãi về sự gián đoạn nguồn cung kéo dài từ Trung Đông, qua đó hỗ trợ giá dầu và thúc đẩy lo ngại lạm phát. Tình hình này có lợi cho phe mua USD, đòi hỏi sự thận trọng trước khi đặt cược vào đà tăng của giá vàng hay kỳ vọng vào một đợt tăng giá đáng kể.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Cặp XAU/USD đang duy trì vị thế vững chắc phía trên đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) 200 ngày tại mức khoảng 4.318$ và mức thoái lui quan trọng 50% của đợt tăng giá giai đoạn tháng 7-tháng 8, nằm ở khoảng 4.324$. Vị thế này cho thấy xu hướng tăng dài hạn vẫn được duy trì, ngay cả khi các chỉ báo động lượng đã hạ nhiệt. Thực tế, chỉ báo MACD đã rơi xuống vùng âm, trong khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) dao động quanh mức 51, cho thấy thị trường đang trong giai đoạn tích lũy thay vì cấu trúc tăng giá đã hoàn toàn cạn kiệt động lực.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ngay lập tức xuất hiện tại mức thoái lui Fibonacci 38,2% gần 4.411$; việc vượt qua ngưỡng này sẽ mở đường hướng tới mức thoái lui 23,6% quanh 4.519$, trước khi chạm tới vùng đỉnh gần đây của chu kỳ ở mức khoảng 4.693$. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu nằm tại mức thoái lui 50% ở 4.324$, được củng cố chặt chẽ bởi đường EMA 200 ngày gần 4.318$. Một đợt điều chỉnh sâu hơn có thể hướng tới mức 61,8% tại khoảng 4.237$ và mức thoái lui 78,6% gần 4.113$, nơi phe mua được kỳ vọng sẽ tái khẳng định xu hướng tăng chủ đạo.