Vàng tiến sát 4.300$ khi dự báo Fed tăng lãi suất đẩy đồng USD lên mức đỉnh mới kể từ cuối tháng 7

• Giá vàng thu hút thêm lực bán mới vào thứ Tư khi lập trường cứng rắn của Fed tiếp tục hỗ trợ đồng USD.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ vẫn ở mức thấp do lo ngại lạm phát đã hạ nhiệt, điều này có thể giúp hạn chế đà giảm của kim loại quý.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu chỉ số quản lý thu mua (PMI) sơ bộ toàn cầu để tìm động lực mới trước cuộc gặp giữa Tổng thống Trump và Chủ tịch Tập Cận Bình vào thứ Năm.

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục đà giảm ổn định trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu ngày thứ Tư, đảo ngược một phần đà phục hồi của ngày hôm trước từ mức dưới 4.300$. Lực mua đồng Đô la Mỹ (USD) vẫn duy trì mạnh mẽ nhờ triển vọng thắt chặt chính sách của Fed; đây được xem là yếu tố then chốt khiến dòng vốn rời bỏ kim loại quý vốn không sinh lời này.

Ngân hàng Trung ương Mỹ đã tăng lãi suất lần đầu tiên sau hơn ba năm tại cuộc họp chính sách tháng 9 và phát tín hiệu sẽ có thêm một đợt tăng nữa trong năm nay. Hơn nữa, Chủ tịch Fed chi nhánh St. Louis - Alberto Musalem và Chủ tịch Fed chi nhánh Chicago - ông Austan Goolsbee đã công khai ủng hộ việc tiếp tục thắt chặt chính sách do rủi ro lạm phát vẫn ở mức cao. Bên cạnh đó, Chủ tịch Fed chi nhánh Boston - Susan Collins và Chủ tịch Fed chi nhánh Richmond - Tom Barkin đều để ngỏ khả năng tăng lãi suất trong tương lai nhằm kiềm chế lạm phát. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch nhận thấy xác suất 90% sẽ có đợt tăng lãi suất vào tháng 12. Yếu tố này, cùng với những bất ổn địa chính trị dai dẳng, tiếp tục tạo đà tăng cho đồng USD - loại tiền tệ được coi là hầm trú ẩn an toàn.

Trong những diễn biến mới nhất liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã phát biểu trước Đại hội đồng Liên Hợp Quốc (UNGA) rằng ông đang đối mặt với một quyết định quan trọng: đạt được thỏa thuận với Iran hay "tiêu diệt" Cộng hòa Hồi giáo này nếu xung đột không được giải quyết. Ngoài ra, các biện pháp trừng phạt nghiêm ngặt hơn của Mỹ nhằm làm tê liệt ngành hàng không Iran cũng bắt đầu có hiệu lực vào thứ Tư. Trong khi đó, Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi đã gặp Đặc phái viên Mỹ Steve Witkoff để tái khẳng định các điều kiện của Tehran nhằm mở lại eo biển Hormuz. Tổng thống Trump chia sẻ với các phóng viên rằng cuộc thảo luận diễn ra tốt đẹp nhưng không cung cấp thêm chi tiết. Điều này duy trì mức bù rủi ro địa chính trị và có lợi cho phe mua USD, qua đó gây áp lực lên giá vàng.

Tuy nhiên, lợi suất trái phiếu Mỹ vẫn duy trì ở mức thấp so với các đỉnh cao nhiều năm, do đà giảm gần đây của giá dầu thô đã giúp xoa dịu nỗi lo về lạm phát phi mã. Điều này khiến giá kim loại quý tiếp tục dao động trong phạm vi giá hàng tuần. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu sơ bộ về chỉ số PMI toàn cầu để đánh giá sức khỏe của các nền kinh tế phát triển lớn. Bên cạnh đó, các bài phát biểu của những thành viên có ảnh hưởng thuộc FOMC, cùng với các tin tức địa chính trị mới, sẽ tác động đến nhu cầu đối với đồng USD và tạo ra các cơ hội giao dịch ngắn hạn cho giá vàng. Tuy nhiên, tâm điểm chú ý vẫn sẽ dồn vào cuộc gặp quan trọng giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình vào thứ Năm; sự kiện này được kỳ vọng sẽ tạo động lực đáng kể cho giá vàng.

Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Cặp XAU/USD đang duy trì xu hướng bị kìm hãm dưới đường trung bình động lũy ​​thừa (EMA) 100 kỳ tại mức 4.369$. Tuy nhiên, giá vàng vẫn giữ được vị thế ngay trên mức hồi quy 50,0% của đợt biến động từ 3.934,91$ đến 4.694,41$. Hơn nữa, các chỉ báo động lượng đang cho thấy tín hiệu trái chiều: chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 47,86 đã giảm về vùng trung tính, trong khi chỉ số hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) hiển thị giá trị âm -9,80, cho thấy áp lực tăng giá đang suy yếu. Điều này duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn chừng nào giá vàng còn nằm dưới đường EMA.

Trong khi đó, mức hỗ trợ gần nhất nằm tại ngưỡng hồi quy 50,0% gần mức 4.314$, tiếp theo là các mức Fibonacci sâu hơn tại 4.225$ tại 61,8% và 4.097$ tại 78,6%, trước khi chạm tới mức hỗ trợ nền tảng tại đáy cũ là 3.934$. Ở chiều tăng, mức kháng cự đầu tiên xuất hiện tại đường EMA 100 kỳ ở mức 4.369$, kế đến là mức hồi quy 38,2% tại 4.404$. Giá cần đóng cửa ngày trên các mức này để giảm bớt áp lực giảm giá và mở đường hướng tới vùng kháng cự cao hơn tại 4.515$, và xa hơn nữa là vùng đỉnh chu kỳ quanh mức 4.694$.