Vàng tiếp tục tăng do USD suy yếu; vẫn chịu áp lực giữa rủi ro từ Iran và dự báo Fed tăng lãi suất

• Vàng vẫn thận trọng khi phe đầu cơ giá lên có vẻ do dự bất chấp đồng USD suy yếu.
• Căng thẳng Mỹ-Iran, nỗi lo lạm phát và dự đoán về việc Fed tăng lãi suất đang hạn chế sự giảm giá sâu hơn của USD.
• Thiết lập kỹ thuật ủng hộ lập luận rằng kim loại quý này tiếp tục giảm giá.

Vàng (XAU/USD) duy trì lực mua trên mốc 4.100$ trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Năm và có vẻ sẽ tiếp tục đà phục hồi của ngày hôm trước từ mức đáy trong một tuần. Đồng đô la Mỹ (USD) vẫn đang suy yếu do không có sự thay đổi đáng kể nào theo hướng diều hâu trong Biên bản cuộc họp FOMC, hỗ trợ phần nào cho vàng. Tuy nhiên, sự căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran làm dấy lên nỗi lo lạm phát và củng cố dự đoán về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất vào năm 2026, điều này có thể hạn chế sự giảm giá sâu hơn của USD và kìm hãm đà tăng của kim loại quý không lợi suất này.

Biên bản cuộc họp FOMC ngày 16-17 tháng 6, được công bố hôm thứ Tư, cho thấy các nhà hoạch định chính sách đã chia rẽ về hướng đi của lãi suất. Biên bản cuộc họp cũng nêu rõ rằng nhiều người tham gia cho rằng mức lãi suất quỹ liên bang phù hợp sẽ nằm trong hoặc thấp hơn một chút so với phạm vi mục tiêu hiện tại vào cuối năm nay. Điều này diễn ra sau báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP) yếu kém của Mỹ hôm thứ Năm tuần trước và hầu như không làm thay đổi dự đoán về việc Fed tăng lãi suất. Tuy nhiên, các quan chức Fed lưu ý rằng rủi ro lạm phát vẫn ở mức cao và cho biết một số biện pháp thắt chặt chính sách có thể là cần thiết để đưa lạm phát trở lại mức 2%.

Hơn nữa, các nhà giao dịch vẫn đang dự đoán khoảng 70% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí vay trong tháng 9. Điều này, cùng với sự leo thang căng thẳng hơn nữa giữa Mỹ và Iran, đã ngăn cản những người bán USD đặt cược mạnh tay. Trong diễn biến mới nhất, quân đội Mỹ đã phát động một làn sóng tấn công mới chống lại Iran để trả đũa các cuộc tấn công của Tehran vào các tàu thương mại ở eo biển Hormuz. Iran đã trả đũa bằng cách liên tục nhắm mục tiêu vào các cơ sở và tài sản quân sự của Mỹ trên khắp Bahrain và Kuwait. Thêm vào đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump hôm thứ Tư tuyên bố rằng thỏa thuận ngừng bắn với Iran đã kết thúc.

Bối cảnh cơ bản nêu trên ủng hộ phe đầu cơ giá lên USD, cho thấy bất kỳ nỗ lực phục hồi nào của giá vàng nhiều khả năng sẽ bị bán ra và chỉ đạt mức hạn chế. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu về số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu hàng tuần của Mỹ, cùng với các bài phát biểu từ các thành viên FOMC có ảnh hưởng, sẽ thúc đẩy nhu cầu USD. Tuy nhiên, sự chú ý vẫn sẽ tập trung vào tình hình tại Trung Đông, điều này có thể tiếp tục gây biến động trên thị trường tài chính toàn cầu và tạo ra một số cơ hội giao dịch đáng kể xung quanh kim loại quý này.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Tín hiệu kỹ thuật của vàng ủng hộ khả năng xuất hiện lực bán ở các vùng giá cao hơn

Từ góc độ kỹ thuật, cặp XAU/USD duy trì xu hướng giảm ngắn hạn dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày và trong kênh song song đi xuống. Trong khi đó, chỉ báo trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) đã chuyển sang vùng tích cực, và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 40,26, chỉ phục hồi nhẹ từ vùng quá bán. Điều này cho thấy bất kỳ đợt hồi phục nào cũng sẽ gặp phải kháng cự mạnh tại đỉnh kênh gần 4.247,94$.

Cần có một sự bứt phá bền vững trên ngưỡng kênh để giảm áp lực giảm hiện tại, trước khi đối mặt với ngưỡng kháng cự mạnh hơn tại đường SMA 200 ngày quanh 4.492,08$. Về phía giảm, biên dưới của kênh giảm tại 3.811,93$ là mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo, nơi phe đầu cơ giá lên dự kiến sẽ bảo vệ xu hướng tăng rộng hơn nếu đợt điều chỉnh hiện tại kéo dài.