Vàng tăng trở lại trên mức 4.350$ khi USD vẫn suy yếu trước thềm công bố Biên bản cuộc họp của FOMC

• Giá vàng phục hồi nhẹ từ mức đáy mới trong tuần trong bối cảnh xuất hiện áp lực bán ra đối với đồng USD.
• Rủi ro lạm phát do giá dầu tiếp tục hỗ trợ lợi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao và có thể hạn chế đà giảm của đồng USD.
• Các nhà giao dịch đang chờ đợi Biên bản cuộc họp FOMC để tìm kiếm tín hiệu về lãi suất trước khi đặt cược vào xu hướng giá vàng.

Giá vàng (XAU/USD) đã quay trở lại trên mức 4.350$ trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu, đảo ngược một phần đà giảm mạnh của ngày hôm trước. Đồng Đô la Mỹ (USD) đang chịu áp lực bán và tạm thời chững lại đà phục hồi khá tốt trong tuần này từ mức thấp nhất trong hai tháng; diễn biến này được xem là yếu tố chính hỗ trợ giá vàng. Tuy nhiên, phe mua có thể sẽ chờ đợi thêm tín hiệu về lộ trình chính sách trong tương lai của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trước khi thực hiện các giao dịch mới đối với kim loại quý không sinh lời này.

Do đó, sự chú ý sẽ đổ dồn vào việc công bố Biên bản cuộc họp FOMC trong bối cảnh lo ngại về lạm phát gia tăng do giá năng lượng leo thang vì cuộc khủng hoảng ở Trung Đông. Thực tế, giá dầu thô đã tăng lên mức cao nhất trong gần ba tuần giữa lúc căng thẳng leo thang giữa Mỹ và Iran liên quan đến eo biển Hormuz. Tổng thống Donald Trump khẳng định rằng Mỹ không tiến hành đàm phán với Iran và lệnh phong tỏa hải quân đối với các cảng của Iran vẫn đang được thực thi nghiêm ngặt. Ngoài ra, Tổng thống Trump còn đăng một bản đồ trên mạng xã hội Truth Social, trong đó thể hiện eo biển chiến lược Hormuz như một vùng lãnh thổ mới của Mỹ.

Trong khi đó, Chủ tịch Quốc hội Iran Mohammad Bagher Ghalibaf tuyên bố rằng tuyến đường thủy huyết mạch này sẽ tiếp tục bị đóng cửa cho đến khi Mỹ đáp ứng các điều kiện đã được thống nhất trong biên bản ghi nhớ hồi tháng 6. Điều này duy trì yếu tố rủi ro địa chính trị và hỗ trợ giá dầu thô, đồng thời làm gia tăng lo ngại về lạm phát và đẩy lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm lên mức cao nhất kể từ tháng 6 năm 2007. Hơn nữa, công cụ FedWatch của CME Group cho thấy các nhà giao dịch vẫn đang dự báo xác suất khoảng 68% về việc Fed sẽ tăng lãi suất vào cuối năm nay.

Các chuyên gia phân tích tại ING nhấn mạnh rằng chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã "phục hồi từ mức thấp của biên độ dao động tại 99,40", đồng thời lưu ý rằng "đồng Đô la vẫn chưa sẵn sàng cho một đợt giảm sâu và bền vững vào lúc này". Họ chỉ ra "giá năng lượng tăng cao và lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 30 năm đi lên" là hai yếu tố chính hỗ trợ thị trường trong ngắn hạn, đồng thời lưu ý rằng "nếu các yếu tố này tiếp diễn, chúng có thể đưa khả năng Fed tăng lãi suất vào tháng 9 trở lại chương trình nghị sự."

Về khía cạnh năng lượng, ING nhận định rằng "thông tin cho thấy Washington dường như không mấy mặn mà với việc gia hạn lệnh ngừng bắn 60 ngày với Iran đã khiến giá dầu và khí đốt nhích tăng trở lại." Mặc dù "khó có thể dự đoán hướng đi tiếp theo của giá năng lượng," ngân hàng này nhấn mạnh rằng "giá năng lượng tăng là yếu tố tích cực đối với đồng Đô la xét cả trên phương diện độc lập về năng lượng của Mỹ lẫn cơ chế phản ứng chính sách của Fed."

Ngoài ra, những bất ổn địa chính trị dai dẳng có thể khiến các nhà giao dịch theo chiều giá xuống ngần ngại đặt cược mới vào đồng bạc xanh vốn được coi là kênh trú ẩn an toàn do đó cần thận trọng trước khi mở vị thế đón đầu đà tăng tiếp theo của giá vàng.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Xét về mặt kỹ thuật, cặp XAU/USD đang gặp khó khăn trong việc duy trì vị thế trên mức hồi quy 50% của đợt giảm giá giai đoạn tháng 4-tháng 6 và vẫn nằm dưới đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày. Điều này duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn bất chấp việc kim loại quý này đang tích lũy gần các mức đỉnh gần đây.

Trong khi đó, chỉ báo MACD vẫn nằm trên mức 0 dù đã lùi về gần đường tín hiệu, và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 59,24 vẫn nằm trong vùng tích cực. Điều này cho thấy động lực tăng giá vẫn hiện hữu nhưng dễ bị tổn thương trước áp lực điều chỉnh nếu giá vàng không thể vượt qua các mức kháng cự đã nêu ở trên.

Ở phía trên, mức hồi quy 50% tại 4.406$ là rào cản đầu tiên, cùng với đường SMA dài hạn tại 4.509$ và mức hồi quy Fibonacci 61,8% tại 4.519,36$ tạo thành vùng kháng cự mạnh hơn. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu xuất hiện tại mức hồi quy Fibonacci 38,2% tại 4.292$, đóng vai trò ngăn đà giảm trước khi chạm tới mức hồi quy 23,6% tại 4.152$ và mức hỗ trợ nền tảng quanh vùng 3.925$.