Vàng vẫn chịu áp lực dưới mức 4.650$ do USD tăng cùng rủi ro từ Fed và căng thẳng tại Trung Đông

• Giá vàng thu hút một số người bán sau khi tăng lên mức đỉnhmới trong nhiều tháng vào phiên giao dịch trong ngày thứ Ba.
• Kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất, trong bối cảnh rủi ro lạm phát và cuộc khủng hoảng Trung Đông, đang củng cố vị thế trú ẩn an toàn của đồng USD.
• Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi dữ liệu PCE của Mỹ và bài phát biểu của Chủ tịch Fed Kevin Warsh để tìm kiếm động lực mới.

Giá vàng (XAU/USD) vẫn chịu áp lực giảm và duy trì dưới mốc 4.650 USD trong nửa đầu phiên giao dịch châu Âu. Tuy nhiên, việc thiếu lực bán tiếp diễn đòi hỏi sự thận trọng trước khi đặt cược vào khả năng giá tiếp tục giảm điều chỉnh từ vùng 4.700$ – mức cao nhất kể từ ngày 14 tháng 5 đã đạt được trước đó trong ngày thứ Ba. Đồng Đô la Mỹ (USD) đang tiếp tục đà phục hồi từ mức thấp nhất trong ba tháng, khi rủi ro lạm phát do giá năng lượng biến động mạnh duy trì khả năng Fed sẽ thực hiện ít nhất một đợt tăng lãi suất. Yếu tố này, cùng với những bất ổn địa chính trị dai dẳng, đã củng cố sức mạnh cho đồng bạc xanh vốn được coi là tài sản trú ẩn an toàn và gây áp lực lên giá vàng.

Trong những diễn biến mới nhất liên quan đến cuộc khủng hoảng Trung Đông, Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent hôm thứ Hai thông báo rằng Mỹ đang triển khai chiến dịch cô lập Iran khỏi nền kinh tế toàn cầu. Ông Bessent cũng cảnh báo rằng bất kỳ quốc gia nào giao thương với Iran đều có nguy cơ đối mặt với các lệnh trừng phạt của Mỹ. Trước đó, ông Mohsen Rezaei, Thư ký Hội đồng An ninh Quốc gia Tối cao Iran, tuyên bố rằng Cộng hòa Hồi giáo này sẽ ngừng mọi hoạt động xuất khẩu dầu qua eo biển Hormuz và các khu vực khác thuộc Vịnh Ba Tư nếu cuộc chiến kinh tế tiếp diễn. Điều này duy trì mức bù rủi ro địa chính trị và được kỳ vọng sẽ hỗ trợ đồng bạc xanh.

Trong khi đó, đà giảm ban đầu của lợi suất trái phiếu Mỹ sau chiến lược mua lại mở rộng của Bộ Tài chính chỉ diễn ra trong thời gian ngắn, do những lo ngại về khoản nợ công ngày càng tăng của Mỹ vốn đã vượt mốc 40 nghìn tỷ USD. Tình hình này đã khơi dậy xu hướng đầu tư phòng ngừa rủi ro mất giá tiền tệ, qua đó có thể tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đối với vàng như một kênh lưu trữ giá trị thay thế. Các nhà giao dịch cũng có thể sẽ hạn chế đặt cược mạnh vào đà tăng của USD và thay vào đó chờ đợi thêm tín hiệu về lộ trình chính sách của Fed, trong bối cảnh kỳ vọng thị trường đang chuyển hướng sang khả năng giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp FOMC sắp tới diễn ra vào ngày 15-16 tháng 9.

Do đó, sự chú ý của thị trường sẽ tiếp tục đổ dồn vào việc công bố Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ vào thứ Tư. Ngoài ra, bài phát biểu quan trọng của Chủ tịch Fed Kevin Warsh tại Hội nghị Jackson Hole thường niên vào thứ Sáu sẽ được theo dõi sát sao để tìm kiếm thêm các tín hiệu về lãi suất; điều này sẽ tác động đến đồng USD và tạo động lực đáng kể cho giá vàng. Trong bối cảnh cơ bản đó, việc chờ đợi một đợt bán tháo mạnh mẽ tiếp diễn là hành động thận trọng trước khi xác nhận cặp XAU/USD đã đạt đỉnh và mở vị thế bán.

Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Việc giá gần đây bứt phá qua vùng kháng cự hội tụ gần mốc tâm lý 4.500$ – bao gồm đường trung bình động giản đơn (SMA) 200 ngày có ý nghĩa quan trọng về mặt kỹ thuật và mức thoái lui Fibonacci 38,2% của đợt giảm giá giai đoạn tháng 3-tháng 6 – đang ủng hộ phe đầu cơ giá lên XAU/USD. Hơn nữa, chỉ báo MACD vẫn duy trì ở vùng dương (trên mức 0), cho thấy áp lực mua vẫn chiếm ưu thế ngay cả khi thị trường có dấu hiệu quá nóng.

Trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang dao động trong vùng quá mua gần 71 và chưa thể hỗ trợ giá vàng nới rộng đà tăng trong ngày vượt qua mức thoái lui 50%. Tuy nhiên, các chỉ báo động lượng vẫn cho thấy tín hiệu tích cực, ngụ ý rằng bất kỳ đợt điều chỉnh giảm nào cũng có khả năng thu hút lực mua và chỉ ở mức hạn chế. Vùng hỗ trợ ban đầu nằm tại điểm hội tụ giữa đường SMA 200 ngày và mức thoái lui 38,2% ngay trước mốc 4.500$, trong khi một đợt sụt giảm sâu hơn có thể đưa giá về mức hỗ trợ xa hơn là mức Fibonacci 23,6% quanh vùng 4.294$.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ngay lập tức xuất hiện tại mức thoái lui 50,0% quanh vùng 4.680,86$; các rào cản tiếp theo nằm tại mức thoái lui 61,8% gần 4.853,70$ và mức 78,6% tại khoảng 5.099,77$, trước khi chạm tới đỉnh cũ quanh 5.413,22$.