Vì sao lạm phát Mỹ lại ảnh hưởng đến giao dịch của bạn?

Bạn có thể đang giao dịch tại Singapore, Bangkok, Jakarta hay Kuala Lumpur. Vậy tại sao một báo cáo lạm phát của Mỹ lại đáng quan tâm đến vậy?

Bởi khi lạm phát Mỹ thay đổi, kỳ vọng về chính sách của Fed cũng có thể thay đổi — và điều đó nhanh chóng tác động đến USD, lợi suất trái phiếu Mỹ và các thị trường mà bạn đang giao dịch.

CPI tháng 9 của Mỹ tăng 3,7% so với cùng kỳ năm trước, trong khi Core CPI tăng lên 2,6%. Dữ liệu này làm gia tăng kỳ vọng rằng lãi suất Mỹ có thể duy trì ở mức cao trong thời gian lâu hơn.

Vậy điều này có ý nghĩa gì với những sản phẩm giao dịch phổ biến?

XAUUSD: Hãy theo dõi USD và lợi suất

Vàng thường chịu áp lực khi lãi suất và lợi suất trái phiếu Mỹ tăng.

USD mạnh hơn cũng tạo thêm áp lực vì vàng được định giá bằng USD.

Mối liên hệ khá đơn giản:

CPI cao hơn → kỳ vọng lãi suất tăng → USD và lợi suất tăng → gây áp lực lên vàng

XAUUSD đã giảm xuống dưới $4.100 sau khi CPI được công bố. Trong ngắn hạn, $4.080 là vùng đáng chú ý. Nếu phá vỡ vùng này, giá có thể hướng về $4.050–$4.025. Ngược lại, nếu vàng quay lại trên $4.115–$4.150, áp lực bán có thể bắt đầu giảm.

Với trader vàng, một thói quen hữu ích là theo dõi USD và lợi suất trái phiếu Mỹ cùng với biểu đồ vàng.

EURUSD: Khi USD chiếm ưu thế

EURUSD cũng rất nhạy cảm với những thay đổi trong kỳ vọng lãi suất Mỹ.

Nếu thị trường cho rằng lãi suất Mỹ sẽ duy trì ở mức cao, USD có thể có lợi thế so với EUR, đặc biệt khi kinh tế châu Âu vẫn đối mặt với những thách thức về tăng trưởng và năng lượng.

EURUSD đã tiến về vùng 1.1150 sau báo cáo CPI.

Nếu giá phá vỡ rõ ràng vùng 1.1150–1.1155, mức 1.1100 có thể trở thành mục tiêu tiếp theo. Nếu EURUSD quay lại trên 1.1210, áp lực giảm trong ngắn hạn sẽ bắt đầu suy yếu.

Điểm quan trọng không đơn giản là “CPI cao = EURUSD giảm”. Điều đáng theo dõi là dữ liệu mới làm thay đổi chênh lệch kỳ vọng lãi suất giữa Mỹ và châu Âu như thế nào.

NAS100: Vì sao lợi suất lại quan trọng?

Các chỉ số thiên về công nghệ như NAS100 cũng có thể phản ứng với lạm phát cao hơn.

Lãi suất cao làm tăng tỷ lệ chiết khấu đối với lợi nhuận trong tương lai, khiến các cổ phiếu tăng trưởng nhạy cảm hơn với lợi suất trái phiếu.

Mối liên hệ có thể hiểu đơn giản như sau:

Lạm phát cao → Fed có xu hướng cứng rắn hơn → lợi suất tăng → cổ phiếu tăng trưởng chịu áp lực

Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế mạnh cũng có thể hỗ trợ lợi nhuận doanh nghiệp. Vì vậy, NAS100 không phải lúc nào cũng giảm chỉ vì lạm phát tăng.

Còn USOIL thì sao?

Dầu có phần khác biệt.

USD mạnh có thể gây áp lực lên các hàng hóa được định giá bằng USD, nhưng giá dầu thường chịu ảnh hưởng trực tiếp hơn từ nguồn cung, tồn kho và địa chính trị.

Điều này đặc biệt đáng chú ý với trader tại Đông Nam Á, bởi giá dầu cao cuối cùng có thể ảnh hưởng đến chi phí vận tải và năng lượng trong khu vực.

Vì vậy, đừng mặc định rằng mọi thị trường đều sẽ chỉ đi theo Fed.

Mối liên hệ đơn giản

Bạn không cần trở thành chuyên gia về Fed để hiểu phản ứng của thị trường.

Chỉ cần theo dõi chuỗi này:

CPI Mỹ → Kỳ vọng của Fed → USD & lợi suất trái phiếu Mỹ → Vàng / FX / Cổ phiếu

Sau đó, hãy xem thêm các yếu tố riêng của từng thị trường.

Với XAUUSD, theo dõi USD và lợi suất.

Với EURUSD, theo dõi chênh lệch lãi suất Mỹ–châu Âu.

Với NAS100, chú ý lợi suất trái phiếu và triển vọng tăng trưởng.

Với USOIL, tập trung nhiều hơn vào nguồn cung và địa chính trị.

Bài học quan trọng nhất với trader mới khá đơn giản:

Đừng chỉ giao dịch theo tiêu đề. Hãy xem tiêu đề đó đang làm thay đổi điều gì trên thị trường.